Singapur retrasa la actualización de las reglas de Cripto para los bancos hasta 2027

La Autoridad Monetaria de Singapur ha pospuesto los nuevos estándares de prudencia criptográfica por un año, con la implementación ahora programada para entrar en vigor a principios de 2027.

El movimiento siguió a las preocupaciones de la industria sobre el tiempo y el tratamiento de los activos de blockchain.

La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) dijo el jueves que retrasaría la implementación de nuevas reglas sobre cómo los bancos tratan los criptoactivos hasta 2027, posponiendo su objetivo original del 1 de enero de 2026 tras las respuestas a una consulta sobre los cambios.

"Seguiremos monitorizando los desarrollos en el paisaje de criptoactivos y los estándares regulatorios globales para asegurar la alineación y apoyar la innovación responsable," dijo el regulador.

Las reglas actualizadas, basadas en los estándares establecidos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, requerirán que los bancos mantengan reservas de capital contra sus exposiciones criptográficas de acuerdo con su clasificación de riesgo.

Los criptoactivos considerados de mayor riesgo---como aquellos en blockchains públicas y sin permisos---atraerán mayores requisitos de capital. Aquellos considerados estables y respaldados por activos de reserva elegibles podrían recibir un tratamiento más favorable. Los activos considerados extremadamente volátiles requieren colchones de capital de hasta 1,250%.

Singapur y cripto

Singapur fue una de las primeras jurisdicciones en establecer un marco para los activos digitales, implementando sus reglas iniciales en 2020. El país ha buscado equilibrar la innovación con la estabilidad financiera, lo que ha limitado algunas formas de participación minorista mientras fomenta la adopción institucional.

Sin embargo, las criptomonedas siguen siendo una parte creciente de su panorama financiero. Aproximadamente el 26% de los singapurenses poseían alguna forma de criptomoneda hasta abril de este año, según un informe, y las inversiones en web3 representaron el 64% de la financiación total de fintech en 2024, totalizando US$742 millones. El apetito institucional también está en aumento, con el 57% de los inversionistas locales planeando aumentar las asignaciones en criptomonedas, según el Informe de Finanzas Futuras de un banco.

Los bancos locales, a los que van dirigidas las reglas retrasadas, han seguido el ejemplo. DBS lanzó recientemente notas estructuradas tokenizadas en Ethereum, ampliando su trabajo previo con bonos tokenizados, mientras que otros prestamistas han llevado a cabo proyectos piloto sobre tokenización de activos e integración de stablecoins.

Los cambios están diseñados para aclarar cómo los bancos contabilizan los criptoactivos en sus marcos de capital, liquidez y grandes exposiciones, integrando efectivamente las exposiciones cripto en los estándares prudenciales existentes. MAS también propuso actualizaciones sobre el alcance de los activos de reserva elegibles para las stablecoins y definió más a fondo cómo deben tratarse los criptoactivos de menor riesgo y mayor riesgo en los balances.

Sin embargo, los participantes de la industria argumentaron que el plan inicial de Singapur para adoptar las medidas en 2026 lo convertiría en una de las primeras jurisdicciones en implementar el marco de criptoactivos de Basilea, exponiendo potencialmente a los bancos locales a desventajas regulatorias. Los encuestados también advirtieron que las clasificaciones de riesgo propuestas podrían penalizar injustamente a los activos construidos sobre blockchains sin permiso, sofocando la innovación.

Entre los que respondieron a la consulta de MAS se encontraba una plataforma de criptomonedas, cuyo Director de País en Singapur dijo que los requisitos prudenciales del regulador estaban destinados a fortalecer los marcos de riesgo de los bancos, pero podrían llevar a una sobrecapitalización.

"MAS siempre ha priorizado la protección del usuario a través de una regulación cautelosa y medida, y su última respuesta es otro ejemplo de esta postura. Singapur también ha sido consistentemente pragmático al encontrar el equilibrio entre la innovación y la protección," dijo a un medio.

"Esperamos que este retraso pueda indicar una reconsideración de los requisitos prudenciales contemplados para que las instituciones de Singapur participen de manera más completa e innovadora en la tecnología."

Singapur enfrenta competencia

El director añadió que, aunque Singapur se ha posicionado durante mucho tiempo como un centro de Web3, la competencia se está intensificando. "Aunque Singapur fue pionero, la base regulatoria global se ha igualado desde la aprobación de la Ley GENIUS y con otros centros líderes como Hong Kong, la UE y los EAU adoptando esta tecnología," dijo.

"Muchos mercados están refinando las reglas existentes para ser más inclusivas e invitar a la participación institucional y corporativa, especialmente en lo que respecta a las stablecoins. También estamos viendo a las principales economías adoptar la tecnología criptográfica como crucial para su competitividad nacional y estratégica."