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¿Podría una reducción de tasas de la Fed desencadenar la próxima carrera de criptomonedas?
Las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. han reavivado el debate en los mercados globales. Después de meses de una política monetaria cautelosa, las actas sugieren que la Fed podría recortar las tasas de interés nuevamente antes de fin de año.
Para los inversores en criptomonedas, esto es más que un evento macroeconómico; podría ser el catalizador que impulse el próximo gran ciclo del mercado.

1. Por qué la Fed recorta las tasas
El objetivo principal de la Fed al reducir las tasas es estimular el crecimiento económico. Las tasas de interés más bajas hacen que sea más barato para las empresas y los individuos pedir prestado y gastar. Ese gasto aumenta la liquidez en la economía y fomenta la inversión en activos de mayor rendimiento.
Esto es lo que sucede cuando las tasas caen:

El endeudamiento se vuelve más barato.
La liquidez se expande en el sistema financiero.
Los rendimientos de las inversiones tradicionales como los bonos o las cuentas de ahorro disminuyen.
Cuando los rendimientos "seguros" caen, los inversores suelen comenzar a buscar oportunidades con un mayor potencial de upside — y las criptomonedas a menudo se benefician primero de ese cambio.

2. La Conexión de Cripto-Liquidez
Las criptomonedas prosperan cuando fluye la liquidez. El mercado está en gran medida impulsado por la confianza de los inversores y el capital disponible, no por flujos de efectivo tradicionales o ganancias como en las acciones.
Una reducción de tasas por parte de la Fed generalmente crea un entorno de riesgo, lo que significa que los inversores se sienten cómodos asumiendo mayores riesgos. Durante estos períodos, los fondos tienden a moverse de efectivo y bonos hacia activos de crecimiento como acciones tecnológicas, materias primas y criptomonedas.
Históricamente, los mayores rallies de criptomonedas han seguido períodos de flexibilización monetaria:

En 2020, los recortes de tasas y las inyecciones de liquidez durante la pandemia impulsaron un histórico mercado alcista que llevó a Bitcoin y Ethereum a nuevos máximos.
Ciclos de flexibilización anteriores, como en 2019, también ayudaron a poner fin a las fases bajistas y a reavivar el entusiasmo de los inversores.
Así que, si la Fed baja las tasas nuevamente en 2025, podría proporcionar la ola de liquidez que inicie otro gran rally en los activos digitales.

3. El Dólar y Bitcoin: Un Contrapeso
Un segundo efecto, menos discutido, de los recortes de tasas es el potencial debilitamiento del dólar estadounidense. Cuando las tasas de interés bajan, los rendimientos de los activos denominados en dólares se vuelven menos atractivos, y los inversores globales comienzan a buscar rendimientos en otros lugares.
Un dólar más débil a menudo coincide con el aumento de precios de alternativas de valor: oro, Bitcoin e incluso activos de mercados emergentes.
Para las criptomonedas, eso es un viento de cola directo.
Bitcoin, en particular, tiende a tener un buen rendimiento cuando el índice del dólar (DXY) tiende a bajar, ya que los inversores lo ven como una cobertura contra la devaluación monetaria y un activo alternativo desvinculado de los sistemas financieros tradicionales.

4. Psicología del mercado y sentimiento
Las reducciones de tasas no solo cambian la economía, sino que también cambian las emociones.
Cuando los traders sienten que la Fed está cambiando a una postura más flexible, regresa el optimismo. Es entonces cuando comienza el ciclo de "riesgo a la alza":

Bitcoin y Ethereum suben primero.
Las altcoins de gran capitalización siguen.
Las monedas meme, los tokens DeFi y las nuevas narrativas se encienden en las etapas posteriores.
Es un patrón que se repite en cada ciclo. La liquidez entra desde arriba y gotea a medida que se extiende la confianza.
La clave aquí no es solo la reducción de tasas en sí, sino lo que representa: una luz verde simbólica que indica que el entorno macroeconómico es nuevamente favorable para asumir riesgos.

5. La advertencia: No todos los recortes de tasas son alcistas
Hay una matiz importante. La razón detrás de una reducción de tasas importa tanto como la reducción en sí.
Si la Reserva Federal baja las tasas porque la inflación está disminuyendo y la economía sigue siendo fuerte, eso es una configuración alcista. Significa que la liquidez aumenta sin un gran temor de recesión.
Pero si el recorte ocurre porque el crecimiento se está debilitando o el desempleo está aumentando, los inversores podrían inicialmente retirarse a activos más seguros hasta que la confianza regrese.
En otras palabras:
Recorte de tasas saludable = alcista para las criptomonedas.
Recorte de tasas impulsado por crisis = volatilidad a corto plazo.

6. Perspectivas para 2025
Mirando hacia adelante, los signos apuntan a un ciclo de relajación gradual por parte de la Fed. La inflación ha disminuido, el crecimiento del PIB está desacelerándose pero es estable, y las condiciones de liquidez global están mejorando.
Si los recortes de tasas comienzan este año, espere:
Renovado interés institucional en Bitcoin y Ethereum.
Una nueva ola de especulación impulsada por la liquidez en altcoins.
Un rebote en los volúmenes de trading, la actividad de NFT y la participación en DeFi.
Esto podría marcar la fase temprana del próximo ciclo alcista, especialmente si se alinea con nuevas aprobaciones de ETF y una adopción generalizada continua.

Reflexiones finales
Las acciones de la Fed siguen siendo la única fuerza más poderosa en los mercados financieros globales, y las criptomonedas no son una excepción.
Si el banco central lleva a cabo otro recorte de tasas, es probable que signifique un cambio hacia un dinero más fácil y un renovado apetito por el riesgo, ambos de los cuales históricamente apoyan un fuerte rendimiento de las criptomonedas.
Sin embargo, los inversores deben mantenerse alerta. El contexto macroeconómico sigue siendo importante: la inflación, el crecimiento y la estabilidad global darán forma a cómo reacciona el mercado.
Aún así, si el recorte se confirma bajo condiciones económicas favorables, podría estar preparado el escenario para el próximo gran rally de criptomonedas.

Resumen:
Recortes de tasas = más liquidez y mayor apetito por el riesgo.
Históricamente alcista para Bitcoin y altcoins.
Mira la razón detrás del recorte: crecimiento vs. respuesta a la crisis.
Resultado probable: una renovada ola de optimismo cripto hasta 2025.