Un magnífico valor de dividendo inmobiliario bajó un 9% ¡Cómpralo y guárdalo para siempre!

Puntos clave

• Realty Income ha aumentado su dividendo durante más de 30 años consecutivos
• Este REIT cotiza actualmente a una valoración atractiva
• Tiene una enorme oportunidad de crecimiento a largo plazo

Realty Income (NYSE: O) tiene uno de los historiales más fiables de pago de dividendos en el sector de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Ha aumentado su dividendo mensual 131 veces desde su salida al mercado público en 1994, incluyendo los últimos 111 trimestres consecutivos. ¡Son más de tres décadas de aumentos anuales de dividendos!

Con acciones actualmente un 9% por debajo de su máximo de 52 semanas, el rendimiento del dividendo se sitúa alrededor del 5,5%. Es un punto de entrada bastante jugoso. Con más crecimiento de dividendos en el horizonte, Realty Income es una excelente acción inmobiliaria para comprar y mantener si buscas ingresos por dividendos durante toda la vida.

Baja a pesar de su sólido rendimiento

Realty Income está teniendo un buen año. El REIT generó 2,11 dólares por acción de fondos de operaciones ajustados (FFO) durante la primera mitad de 2025. Esto se debe al sólido desempeño de su cartera histórica. El crecimiento de alquileres comparables ha promediado un 1,2% (por encima de su guía de aproximadamente 1%), mientras que la ocupación ha promediado un 98,6% (en línea con su previsión de más del 98%). El REIT también ha asegurado 2.500 millones de dólares en nuevas inversiones, superando su ritmo inicial para invertir 4.000 millones este año.

Este sólido desempeño le ha permitido seguir aumentando su dividendo. Ya lo ha subido cuatro veces este año y un total del 3,7% en los últimos 12 meses.

El fuerte inicio de año le dio confianza para mejorar sus perspectivas. Realty Income ahora espera que su volumen de inversión sea de unos 5.000 millones de dólares. Esto impulsa su previsión de producir entre 4,24 y 4,28 dólares por acción de FFO ajustado este año, ligeramente por encima de su previsión inicial de 4,22 a 4,28 dólares por acción.

La caída del 9% en el precio de las acciones de Realty Income desde el máximo la sitúa por debajo de 59 dólares por acción. Esto coloca la valoración del REIT en menos de 14 veces su FFO ajustado. Es un nivel atractivo comparado con otros REITs del S&P 500, que cotizan a un promedio de 18 veces FFO.

Una enorme vía de crecimiento

Realty Income se ha convertido en el sexto REIT global más grande mediante la adquisición constante de propiedades adicionales. Actualmente posee más de 15.600 propiedades en nueve países por valor de unos 61.000 millones de dólares. Su cartera incluye comercios minoristas (79,9% de su renta base anual), industriales (14,6%), juegos (3,1%) y otras propiedades (2,4%).

El REIT ha mejorado su capacidad de seguir creciendo a lo largo de los años expandiéndose a nuevos verticales de inversión. Por ejemplo, ha entrado en el Reino Unido y varios países europeos, abriendo las puertas a una oportunidad de inversión de 8,5 billones de dólares. Ese movimiento ha dado buenos resultados. Europa representó el 76% del volumen de inversión de la empresa en el segundo trimestre, ya que encontró abundantes oportunidades de inversión con mayor rendimiento en esa región.

Realty Income también se ha expandido a nuevos verticales de inversión en EE.UU., incluyendo propiedades de casinos y centros de datos. Estos movimientos ampliaron su oportunidad total de mercado abordable en unos estimados 900.000 millones de dólares. Si añadimos sus plataformas básicas de retail e industrial en EE.UU., Realty Income ve una oportunidad de inversión combinada valorada en asombrosos 14 billones de dólares.

La compañía tiene uno de los mejores balances del sector REIT, lo que le da amplia flexibilidad financiera para seguir realizando adquisiciones. Realty Income también ha lanzado recientemente un fondo de capital privado en EE.UU., mejorando aún más su acceso a capital para adquisiciones. Las inversiones realizadas a través del fondo ganarán ingresos por comisiones de gestión, mejorando aún más sus rendimientos de inversión.

Con tanto crecimiento por delante, Realty Income debería poder seguir expandiendo su cartera y dividendo en las próximas décadas.

Una acción de ingresos para siempre

Realty Income ha sido una magnífica acción de dividendos durante décadas. Está en una posición fuerte para seguir aumentando su dividendo en el futuro. Con su precio de acciones a la baja, ahora es un gran momento para comprar esta acción de dividendos inmobiliaria de primer nivel y mantenerla para potencialmente disfrutar de ingresos por dividendos toda la vida.

A mí me parece una oportunidad clara. Con el mercado nervioso por los recortes de tipos, estos REITs de calidad están quedando injustamente castigados. Y no olvidemos que mientras muchos apenas sobreviven, este lleva más de tres décadas aumentando dividendos sin fallar ni un trimestre. ¿Quién más puede presumir de eso?