USD/INR avanza ligeramente en la apertura antes de los datos de empleo de EE.UU.

Puntos clave:

• El Rupia de la India cae marginalmente cerca de 88,30 frente al Dólar estadounidense en la apertura.
• Los inversores se preparan para movimientos significativos en USD/INR tras la publicación de datos de empleo estadounidense.
• El Ministro de Comercio de India muestra confianza en el fortalecimiento de la Rupia.

La Rupia India (INR) desciende ligeramente frente al Dólar estadounidense (USD) este viernes en la apertura del mercado. En términos generales, el par USD/INR cotiza lateralmente por encima de 88,00 después de haber marcado un nuevo máximo histórico a principios de esta semana.

Las perspectivas generales de la Rupia India permanecen inciertas en medio de tensiones comerciales entre EE.UU. e India. En agosto, Washington elevó los aranceles sobre importaciones desde India al 50% (parcialmente por la compra de petróleo ruso y por no lograr un acuerdo comercial).

La imposición de aranceles casi al nivel más alto por parte de EE.UU., en comparación con otros socios comerciales clave, ha disminuido la competitividad de los productos indios en el mercado global.

En respuesta a la Rupia India cotizando cerca de mínimos históricos frente al Dólar estadounidense, el Ministro de Comercio e Industria de India, Piyush Goyal, aseguró en una entrevista el jueves que el gobierno está "monitoreando la situación y estamos muy confiados de que las cosas volverán a la normalidad en un futuro próximo".

El Ministro de Comercio de India también destacó la racionalización de la estructura del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST), señalando que el aumento en el consumo derivado de las reformas del GST compensará la pérdida de ingresos por la revisión fiscal. El miércoles, la Ministra de Finanzas de India, Nirmala Sitharaman, abolió el marco de GST de cuatro niveles y anunció que solo habrá dos tramos impositivos: 5% y 18%.

Respecto al flujo de fondos extranjeros hacia los mercados bursátiles indios, se ha observado una desaceleración en las ventas por parte de Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs). El jueves, los FIIs redujeron participaciones por valor de 106,34 crores de rupias del mercado de renta variable indio. El ritmo de venta de los FIIs parece ser moderado en comparación con la fuerte liquidación observada en julio y agosto.

Factores clave del mercado: Se espera que el Dólar cotice lateralmente antes de los datos de empleo estadounidense

• El par USD/INR ha mostrado un comportamiento mayormente lateral durante las últimas sesiones de negociación. Los inversores se preparan para un movimiento direccional en el par después de la publicación de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• En el momento de esta publicación, el Índice Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, desciende ligeramente hasta cerca de 98,15.
• Los inversores monitorearán de cerca los datos oficiales de empleo estadounidense para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado completamente un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed para la reunión de política de septiembre. Las expectativas de una Fed más dovish se intensificaron después de que el informe NFP de julio mostrara una significativa revisión a la baja en los datos de nóminas de mayo y junio.
• Se espera que el informe NFP de agosto muestre que los empleadores estadounidenses contrataron a 75.000 nuevos trabajadores, casi en línea con la lectura anterior de 73.000. Se proyecta que la Tasa de Desempleo aumente al 4,3% desde el 4,2% anterior. Mientras tanto, se espera que el crecimiento salarial por hora, una medida clave del crecimiento de los salarios, haya aumentado a un ritmo anual del 3,7%, menor que el 3,9% de julio. En términos mensuales, esta medida creció de manera constante un 0,3%.
• El jueves, los datos de Cambio en el Empleo ADP de EE.UU. mostraron signos de desaceleración en la demanda laboral. El sector privado contrató a 54.000 nuevos trabajadores, por debajo de las estimaciones de 65.000 y la lectura anterior de 106.000.
• En adelante, los inversores también se centrarán en el veredicto del Tribunal Supremo de EE.UU. sobre los aranceles impuestos por el Presidente Donald Trump desde su regreso a la Casa Blanca. Recientemente, un tribunal de apelaciones calificó la mayoría de los aranceles adicionales como "ilegales" y acusó a Trump de invocar incorrectamente la ley de emergencia.

Análisis Técnico: USD/INR cotiza lateralmente por encima de 88,00

El USD/INR avanza ligeramente hacia 88,30 en la apertura del viernes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87,73.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cotiza tranquilamente por encima de 60,00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en efecto.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado alcista, el par ha entrado en territorio inexplorado. La cifra redonda de 89,00 sería la resistencia clave para el par.

Preguntas frecuentes sobre la Rupia India

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia India?

La Rupia India (INR) es una de las monedas más sensibles a factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayoría del comercio se realiza en USD) y el nivel de inversión extranjera son factores influyentes. La intervención directa del Banco de Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de tasas de interés establecido por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de Reserva de India en la Rupia?

El Banco de Reserva de India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen la Rupia debido al papel del "carry trade", en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia India?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede generar mayor inversión extranjera, aumentando la demanda de Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), también son positivas para la Rupia. Un entorno de mayor apetito por el riesgo puede llevar a mayores entradas de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (FDI y FII), lo que también beneficia a la Rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la Rupia India?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, generalmente es negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a vender más Rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de Reserva de India (RBI) a aumentar las tasas de interés, lo que puede ser positivo para la Rupia debido a la mayor demanda de inversores internacionales. El efecto contrario ocurre con una inflación más baja.