El juego de licencias de tierras raras de China deja a Tesla en la cuerda floja

China está favoreciendo a algunos con licencias de exportación de tierras raras. GM, Ford y Stellantis recibieron los boletos de oro. ¿Tesla y Rivian? Aún esperando. Algo extraño.

La gente de Wells Fargo tiene una teoría. Tal vez sea la gran boca de Musk sobre política exterior. O quizás Pekín solo esté impulsando a sus propios fabricantes de vehículos eléctricos. ¿Quién sabe?

Es muy importante. China posee básicamente toda la producción de tierras raras pesadas. Todo. ¿Los siete materiales más críticos? Controlan prácticamente el 100% a nivel mundial. Las compañías automotrices estadounidenses necesitan estos materiales urgentemente, sin embargo, el uso en EE. UU. es mínimo en comparación con la producción total: solo 6,600 toneladas de 390,000.

Desde abril de 2022, China ha estado apretando las tuercas. ¿Esos acopios de seguridad que tenían los fabricantes de automóviles? Disminuyendo. Los pocos afortunados obtuvieron permisos de seis meses, pero eso es solo un parche. No está solucionando nada real.

Este problema no desaparecerá de la noche a la mañana. Podría tardar años—de dos a cinco, posiblemente—antes de que la producción en otros lugares se ponga al día. Tesla está en una situación difícil. El juego de espera continúa mientras China exige una verificación estricta de dónde terminan estos materiales.

Las acciones de Sunrun parecen estar bien. Se cotiza a $17.67 a partir del 26 de septiembre de 2025. Saltando entre $17.11 y $17.90 diariamente. Parece desconectado de todo este drama.