Posiciones largas y cortas en el comercio de criptomonedas: guía completa

En el mundo de la criptoindustria, los traders se enfrentan constantemente a una terminología especializada necesaria para comprender los mecanismos del mercado. Merecen especial atención los términos "long" (long) y "short" (short), que son fundamentales en el contexto de las estrategias de trading. Analicemos en detalle estos conceptos, su aplicación práctica y las técnicas de trading relacionadas.

Historia de los conceptos "long" y "short"

El origen exacto de los términos "long" y "short" en el ámbito financiero es difícil de determinar, sin embargo, una de las primeras menciones documentadas se encuentra en The Merchant's Magazine, and Commercial Review de 1852.

Según una teoría común, estos términos están relacionados con su significado literal en inglés:

• Largo (largo) — porque el aumento de precios generalmente ocurre gradualmente, requiriendo una larga retención de la posición.
• Corto (corto) — ya que la caída de precios a menudo ocurre más rápido y se requiere menos tiempo para obtener ganancias.

Definiciones básicas para traders

«Long» (long position) — es una posición abierta con la expectativa de que el valor del activo aumente. El trader compra el activo al precio actual, esperando venderlo a un precio más alto en el futuro.

«Corto» (posición corta) — es una posición abierta con la expectativa de que el precio del activo caiga. El trader toma el activo de la bolsa, lo vende de inmediato y, tras la caída del precio, lo recompra y lo devuelve a la bolsa, obteniendo beneficios en forma de diferencia de precios.

Ejemplo de posición larga

Si un trader analiza el mercado y llega a la conclusión de que un token valorado en $100 pronto aumentará a $150, compra el activo y espera el valor objetivo. Al vender el activo a un precio más alto, obtiene una ganancia de $50 por cada unidad.

Ejemplo de posición corta

Si un trader cree que el bitcoin está sobrevalorado y que su precio caerá de $61,000 a $59,000, toma un bitcoin del intercambio y lo vende a su precio actual de ($61,000). Después de la caída de los precios, el trader compra un bitcoin por $59,000 y lo devuelve al intercambio. La ganancia es de $2,000 menos las comisiones.

Toros y osos en el mercado de criptomonedas

En el mundo del trading, se han formado términos característicos para designar a los participantes del mercado con diferentes expectativas:

Toros (Bulls) — comerciantes que esperan un aumento de precios y abren posiciones largas. El nombre proviene del movimiento de un toro que levanta los cuernos hacia arriba.

Osos (Bears) — participantes del mercado que pronostican la caída de los precios y abren posiciones cortas. La imagen está relacionada con un oso que presiona los precios de arriba hacia abajo.

De aquí provienen los términos «mercado alcista» (bull market) — período de aumento general de precios, y «mercado bajista» (bear market) — período de tendencia a la baja.

La cobertura como estrategia de gestión de riesgos

Cobertura es un método de gestión de riesgos que implica la apertura de posiciones opuestas para minimizar las pérdidas potenciales en caso de un giro inesperado del mercado.

Ejemplo de cobertura

Un trader que confía en el aumento de Bitcoin abre una posición larga de dos bitcoins. Al mismo tiempo, para protegerse del riesgo, abre una posición corta de un bitcoin.

Si el bitcoin sube de $30,000 a $40,000, el cálculo de la ganancia será el siguiente:

(2 - 1) * ($40,000 - $30,000) = 1 * $10,000 = $10,000

Si el bitcoin cae de $30,000 a $25,000:

(2 - 1) * ($25,000 - $30,000) = 1 * (-$5,000) = -$5,000

De esta manera, la cobertura redujo las pérdidas potenciales a la mitad, pero también disminuyó las ganancias posibles.

Es importante entender: abrir dos posiciones opuestas del mismo tamaño no protege completamente contra los riesgos. En tal caso, las ganancias de una operación se compensan con las pérdidas de la otra, y la necesidad de pagar comisiones hace que la estrategia sea deficitaria.

Futuros y su papel en el comercio

Futuros — instrumentos financieros derivados que permiten ganar dinero con la variación de precios de activos sin poseerlos realmente. Son los contratos de futuros los que ofrecen la posibilidad de abrir posiciones tanto largas como cortas.

En la industria cripto, los más comunes son:

Futuros perpetuos (Perpetual futures) — contratos sin fecha de vencimiento que permiten mantener una posición indefinidamente.

Futuros de liquidación (Settlement futures) — contratos en los que, al cerrarse, el trader recibe la diferencia de precio en la moneda especificada, en lugar del activo en sí.

Para mantener una posición abierta en muchas plataformas, los traders pagan regularmente la tasa de financiamiento — un mecanismo que alinea el mercado de futuros con el mercado spot.

Liquidación de posiciones y gestión de riesgos

Liquidación — cierre forzado de una posición por parte del intercambio debido a la insuficiencia de (margen). Esto ocurre cuando el precio del activo se mueve en contra de la posición del trader de tal manera que los fondos colaterales no son suficientes para cubrir las posibles pérdidas.

Antes de la liquidación, el intercambio suele enviar un margen de llamada — una notificación sobre la necesidad de aportar fondos adicionales para mantener la posición. Si no se hace, la posición se cierra automáticamente.

Cómo evitar la liquidación:

• Utiliza un apalancamiento razonable
• Establezca stop-loss para limitar las pérdidas
• Monitoree regularmente el estado de las posiciones abiertas
• Cumpla con las reglas de gestión de riesgos

Ventajas y desventajas de las posiciones largas y cortas

Posiciones largas (Long):

Ventajas:

• Más intuitivos para los principiantes
• La lógica de funcionamiento es similar a la compra en el mercado spot
• Potencial de crecimiento teóricamente ilimitado

Desventajas:

• Limitación de los fondos disponibles
• Riesgo de liquidación al utilizar apalancamiento

Posiciones cortas (Corto):

Ventajas:

• Posibilidad de ganar en un mercado a la baja
• A menudo hay resultados más dinámicos debido a las rápidas caídas de precios

Desventajas:

• Mecanismo de ejecución más complejo
• Pérdidas potencialmente ilimitadas con el aumento de precios
• Altos riesgos en movimientos bruscos de subida del mercado

Conclusiones para los traders

Posiciones largas ( y cortas ) son herramientas fundamentales en el arsenal de cualquier trader, permitiendo ganar tanto en un mercado en crecimiento como en uno en caída. Dependiendo de las proyecciones y del análisis de la situación del mercado, los traders eligen la estrategia adecuada y abren posiciones en una u otra dirección.

Para abrir estas posiciones, a menudo se utilizan futuros y otros instrumentos derivados que permiten operar con apalancamiento. Sin embargo, es importante recordar que a medida que aumenta la rentabilidad potencial, también lo hacen los riesgos, lo que requiere una gestión de riesgos adecuada y un control constante de las posiciones abiertas.

El comercio exitoso utilizando posiciones largas y cortas requiere no solo comprensión de su mecánica, sino también un análisis profundo de las tendencias del mercado, indicadores técnicos y factores fundamentales que afectan el precio de los activos criptográficos.