Corto-squeeze: la pesadilla del trader bajista

El corto squeeze es un verdadero drama financiero que deja a muchos cortos con dolor de cabeza y problemas en la billetera. Yo mismo he visto más de una vez cómo el mercado exprimía literalmente los últimos jugos de los osos demasiado seguros de sí mismos.

¿Cómo nace esta pesadilla financiera?

Todo comienza de manera bastante inocente: los traders, seguros de la inminente caída del activo, abren masivamente posiciones cortas. Toman activos y los venden de inmediato, esperando recomprarlos más baratos. Pero el mercado es una cosa traicionera.

Cuando el precio sube inesperadamente (y esto siempre sucede en el peor momento ), comienza la verdadera pánico. Los cortos ven cómo sus depósitos se desvanecen, y los corredores exigen sin ceremonias que cierren las posiciones perdedoras. Y ya los osos de ayer se ven obligados a comprar el activo que recientemente vendieron con confianza en su caída.

Cuantos más cortos se cierran, más sube el precio. Imagina a una multitud de personas corriendo hacia la única salida de un edificio en llamas: así es como se ve un short squeeze en el gráfico.

Clásico del género: GameStop

La historia de GameStop en 2021 todavía provoca un tic nervioso en algunos fondos de cobertura. Los inversores minoristas de Reddit llevaron a cabo una verdadera cruzada contra los institucionales que habían puesto acciones de GME en corto. Como resultado, el precio se disparó 24 veces en un par de semanas, y algunos fondos perdieron miles de millones.

En el mundo cripto, estos squeezes son algo común. Especialmente en las plataformas donde les gusta operar con un apalancamiento extremo. Recuerdo cómo el bitcoin subió de 30k a 40k en cuestión de horas, mientras que en el feed de liquidaciones ardían cientos de millones de dólares en cortos.

¿Cómo usar esto a tu favor?

Sigue la relación entre posiciones largas y cortas. Cuando todos están seguros de la caída, a menudo es el mejor momento para comprar. Un fuerte aumento en los volúmenes en un mercado en crecimiento es otro signo de un squeeze que está comenzando.

¡Pero ten cuidado! Al jugar contra el mercado, puedes ser tú quien termine siendo liquidado. Muchos traders se han fracturado los dientes tratando de atrapar el pico del crecimiento parabólico durante un squeeze.

Una vez decidí hacer un corto de bitcoin después de un aumento del 30%, convencido de que "ya no podía subir más". Dos días después, mi cuenta se redujo a un tercio. La lección fue dolorosa, pero útil.

Por cierto, los squeezes más espectaculares suelen ocurrir en activos de baja liquidez, donde se necesita un capital relativamente pequeño para mover el mercado.

El mercado no perdona la autoconfianza: esto es lo principal que debes recordar sobre los cortos squeezes, especialmente si te gusta jugar a la baja.