Factores clave que influyen en el precio de Bitcoina

Bitcoin, que apareció en 2009 gracias al desarrollo de un creador anónimo bajo el seudónimo de Satoshi Nakamoto, representa una forma única de moneda digital. A diferencia de las monedas tradicionales, Bitcoin no está controlado por bancos centrales o gobiernos. Esto hace que la determinación de su valor sea una tarea complicada, sin embargo, Bitcoin tiene un tipo de cambio que está sujeto a fluctuaciones.

Para tomar decisiones de inversión informadas, es importante comprender qué factores influyen en el precio de Bitcoin. Analicemos cinco aspectos clave que forman el valor de esta criptomoneda.

Balance de oferta y demanda

Este factor fundamental es la base de todos los demás. Cuando la oferta supera la demanda, el precio disminuye, y viceversa. Fuerzas de mercado similares actúan sobre las divisas tradicionales, las mercancías y los valores.

El interés por Bitcoin por parte de empresas e inversores privados sigue creciendo, lo que forma su valor de mercado real. Sin embargo, la moneda digital todavía sufre de alta volatilidad. Incluso en el pico de popularidad, era difícil determinar con precisión qué es lo que forma el valor de BTC y si tiene un valor intrínseco.

De hecho, el valor de Bitcoin está determinado por la dinámica del mercado, el equilibrio entre la oferta y la demanda, y ninguna persona u organización puede influir en su precio de manera unilateral. Bitcoin se negocia en múltiples intercambios, y aunque su precio puede variar ligeramente en diferentes plataformas, estas diferencias se suavizan rápidamente gracias a las operaciones de arbitraje.

Influencia de la regulación

A pesar de que técnicamente las criptomonedas funcionan fuera del ámbito de la regulación estatal, sus precios y volúmenes de transacciones responden significativamente a las noticias sobre cambios normativos.

El grado de influencia depende de la categoría regulatoria específica:

• Noticias sobre prohibiciones de criptomonedas
• La información sobre el control según la legislación de valores ( tiene el impacto más negativo )
• Mensajes sobre medidas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo
• Noticias sobre las restricciones de interacción de las criptomonedas con los mercados regulados

La información sobre la creación de marcos legales adaptados a las criptomonedas a menudo se acompaña de un crecimiento significativo del mercado. Esto indica que los mercados de criptomonedas dependen en cierta medida de la actividad de las instituciones financieras reguladas. También se nota la segmentación de estos mercados por jurisdicciones.

Entorno competitivo

Aunque Bitcoin sigue siendo la primera y la criptomoneda más conocida, enfrenta competencia de miles de otras monedas y tokens. Según datos de 2023, BTC mantiene posiciones de liderazgo en el mercado, sin embargo, su dominación está disminuyendo gradualmente: si en 2017 Bitcoin representaba el 80% de la capitalización de mercado de todo el mercado de criptomonedas, ahora este porcentaje ha disminuido al 37%.

La principal razón de esta disminución ha sido el aumento de la popularidad y funcionalidad de las monedas alternativas (altcoins). Por ejemplo, gracias al desarrollo del sector de las finanzas descentralizadas (DeFi), Ethereum se ha convertido en un competidor mucho más serio para Bitcoin que antes. Actualmente, Ethereum representa alrededor del 19% de la capitalización total del mercado de criptomonedas. Otras monedas que también están recuperando cuota de mercado de BTC incluyen USDT, USDC, BNB y XRP.

Costo de producción

Los costos de producción siempre están incluidos en el precio de cualquier producto, y Bitcoin no es una excepción.

Las nuevas monedas se crean en el proceso de minería. El costo incluye gastos fijos en equipos y electricidad, sin los cuales la minería no es posible. El volumen de estos gastos depende de la dificultad del algoritmo. La dificultad se ajusta automáticamente aproximadamente cada dos semanas, para que el tiempo de creación de un bloque siempre aspire a 10 minutos. Si los bloques se crean más rápido, la dificultad aumenta, y viceversa.

Por lo tanto, cuanto más complejo sea el algoritmo, más recursos computacionales se requieren para resolver el hash y crear un bloque. Esto forma un costo mínimo determinado para BTC, que cambia constantemente.

La influencia de las plataformas de comercio

Como se mencionó anteriormente, el precio de Bitcoin puede variar según el intercambio en el que se negocie. Por ejemplo, a las 9:40 de la mañana (msk) del 12 de enero de 2023, el precio de BTC oscilaba entre $18 054 y $18 221 en diferentes plataformas.

Esto se debe a varios factores. En primer lugar, la liquidez del intercambio. En las grandes plataformas, el volumen de comercio de Bitcoin es enorme, mientras que en las pequeñas es significativamente menor. La diferencia en el volumen de oferta afecta el precio. En segundo lugar, el precio se forma exclusivamente en base a las operaciones comerciales y no tiene un estándar único. En intercambios poco conocidos con baja liquidez, el precio puede diferir sustancialmente en un sentido u otro. La situación se iguala gracias al arbitraje, cuando los traders ganan en la diferencia de precios entre las plataformas, lo que lleva a un rápido suavizado de las diferencias.