En el mundo de las Finanzas descentralizadas ( DeFi ), la seguridad de los protocolos de comercio marginal y préstamos es crucial. En este contexto, el mecanismo de liquidación desempeña el papel de última línea de defensa de la seguridad del sistema. Cuando el valor del colateral de un usuario cae por debajo del umbral establecido, si no se liquida a tiempo, puede llevar al incumplimiento del usuario, poniendo en peligro la integridad del fondo y, en última instancia, provocando una crisis de pagos en todo el sistema.

El mecanismo de liquidación innovador lanzado por Dolomite.io ha llamado la atención en la industria. Su característica más destacada es el modo de "participación universal": cualquier participante que descubra cuentas que cumplan con las condiciones de liquidación puede iniciar la liquidación y recibir recompensas correspondientes. Este diseño no solo garantiza la puntualidad y eficiencia del proceso de liquidación, sino que también refuerza aún más las características de descentralización del sistema, haciendo que todo el ecosistema sea más justo y transparente.

Para entender a fondo el mecanismo de liquidación de Dolomite, primero debemos aclarar sus reglas fundamentales: los usuarios deben proporcionar colateral en exceso al pedir prestado. Actualmente, la tasa de colateral mínima exigida por la plataforma es del 115%. Por ejemplo, si un usuario pide prestado 2000 DAI, el valor de su colateral debe alcanzar al menos 2300 DAI. Una vez que, debido a la volatilidad del mercado, el valor del colateral cae por debajo de este umbral, la cuenta se marcará como "en estado de liquidación".

En este caso, cualquier participante del mercado puede iniciar el procedimiento de liquidación. El liquidador obtiene el colateral del prestatario al saldar su deuda, al mismo tiempo que recibe una recompensa de liquidación del 5%. Este porcentaje de recompensa puede ajustarse según las condiciones del mercado para mantener el equilibrio y la eficiencia del sistema.

Para entender mejor este mecanismo, podemos imaginar el siguiente escenario: supongamos que un usuario utiliza 2 ETH como colateral y pide prestados 2000 DAI, cuando el precio de mercado de ETH es de 1150 DAI. Sin embargo, si el precio de ETH cae drásticamente, lo que provoca que el valor del colateral caiga por debajo del mínimo requerido, entonces esta cuenta se convertirá en un objetivo de liquidación.

El mecanismo de liquidación de participación colectiva de Dolomite no solo mejora la seguridad y estabilidad del sistema, sino que también ofrece nuevas oportunidades de ganancias para los participantes. Fomenta que los usuarios monitoreen activamente las dinámicas del mercado, descubriendo y ejecutando oportunidades de liquidación de manera oportuna, formando así un ecosistema de finanzas descentralizadas que se autorregula y opera de manera eficiente. Este modelo innovador podría abrir nuevas direcciones para la gestión de riesgos en el ámbito de las finanzas descentralizadas, lo que merece un estudio y discusión más profundos en la industria.