Evolución del mercado de préstamos de criptoactivos desde la perspectiva de ICO, IEO, IDO

En el mundo Cripto, los métodos de financiamiento han evolucionado desde ICO a IEO, y ahora a IDO. Proyectos populares como Shiba Inu y PEPE solo podían participar inicialmente en IDO. No se podían encontrar en intercambios centralizados ni en mercados primarios no oficiales.

Por lo tanto, no es necesario participar en el llamado "grupo de mercado primario". Incluso si participas en el proyecto a través de intermediarios, en un mercado bajista, en muchos casos, los intermediarios huyen y los miembros del grupo o inversores sufren daños.

Para aquellos interesados en invertir en nuevos proyectos, el IDO puede ser una buena opción. Este campo vale la pena investigar a fondo. Si se hace referencia a los consejos de inversores experimentados, también existe la posibilidad de convertirse en un inversor inicial de proyectos que generen más de 100 veces el retorno.

El IDO es accesible para que todos participen de manera justa. El único desafío es tener la habilidad de identificar proyectos de calidad.

Evolución y características del intercambio descentralizado

Era anterior a Uniswap

Antes de la llegada de Uniswap, la industria de blockchain vio la evolución de múltiples modelos de financiamiento. Cada modelo generó entusiasmo en el mercado y creó riqueza, pero al mismo tiempo conllevó grandes riesgos.

1. Era de ICO

Nació el ICO (Oferta Inicial de Monedas), que reemplaza las "acciones" por "tokens" en un formato similar a la cotización de acciones tradicional (IPO). El primer caso de éxito fue Ethereum, que recolectó bitcoins y distribuyó Ether para recaudar fondos para el desarrollo. Con la aparición del estándar ERC20, cualquier persona puede emitir tokens en Ethereum, lo que provocó un auge de ICO en 2017.

En ese momento, las ICO no estaban sujetas a regulaciones, y surgieron ejemplos asombrosos de recaudación de fondos, como la recaudación de 4.200 millones de dólares de EOS. Los tokens comprados en el mercado primario a veces se multiplicaban por varias veces o decenas de veces en el mercado secundario, lo que provocó un sobrecalentamiento del mercado. Muchos equipos detrás del proyecto llevaron a cabo ICOs, y se generó una burbuja.

2. La corta era de IFO

En septiembre de 2017, el endurecimiento de las regulaciones provocó el colapso de la burbuja del ICO. Muchas altcoins perdieron su valor y se hizo evidente que la esencia del ICO era la especulación. Sin embargo, el fervor especulativo del mercado no se enfrió, y con el hard fork de Bitcoin nació BCH, dando lugar a diversas monedas de fork (IFO: Initial Fork Offerings).

3. Era de IEO

Para superar los problemas del ICO, han surgido los IEO (Initial Exchange Offerings) liderados por grandes intercambios. Se trata de un formato en el que grandes intercambios como Gate venden los tokens de proyectos que han sido revisados en su propia plataforma, garantizando así la credibilidad. El IEO ha encontrado un punto de compromiso entre el ICO y el IPO tradicional.

Uniswap y la era de IDO

1. La llegada del IDO

El IEO era una solución de compromiso semi-centralizada. La apertura de cuentas en intercambios importantes requiere KYC, y la compra de tokens tampoco se realizaba en la blockchain. Con la llegada de Uniswap, cualquiera puede proporcionar liquidez a los tokens, y la financiación sin permiso se ha vuelto posible nuevamente. Esto es el IDO (Initial DEX Offerings).

2. Ventajas y puntos de mejora del IDO

IDO permite la emisión y el intercambio de tokens sin necesidad de permisos, facilitando la recaudación de fondos para proyectos pequeños. Aprovechando la inmutabilidad de la blockchain, presenta las siguientes ventajas:

• Listado anticipado: puedes comprar tokens populares de forma anticipada
• Transacciones sin restricciones: se pueden comprar y vender en cualquier momento mientras haya liquidez.
• Financiamiento altamente transparente: Las reglas unificadas de Uniswap mejoran la fiabilidad del equipo detrás del proyecto.
• Compromiso de bloqueo: Garantizar la liquidez permanente enviando el certificado de suministro de liquidez (token LP) a la dirección del agujero negro.
• Realización de promesas complejas: utilizando plataformas como UniCrypto, es posible establecer condiciones de financiación más complejas.

3. Desventajas de IDO

Los riesgos de la proliferación de proyectos de baja calidad, que son un problema de la era ICO, siguen existiendo. Además, también existen desventajas como las siguientes:

• Altos costos de transacción: las comisiones son más altas que en un intercambio centralizado, y el deslizamiento también es mayor.
• Manipulación de precios: el equipo detrás del proyecto puede tener una gran cantidad de tokens y manipular el precio.

Advertencia de riesgos

Uniswap aprovecha la transparencia de la blockchain, pero no puede prevenir completamente el fraude. Existen diversas tácticas fraudulentas, como direcciones de contratos de tokens falsos o tokens que presentan problemas al momento de la venta. Invertir en nuevos equipos detrás del proyecto requiere una atención cuidadosa.