📈 ¿Qué son «long» y «short» en el comercio de criptomonedas?

En el mundo de las criptomonedas, los principiantes a menudo se enfrentan a una gran cantidad de términos específicos. Entre ellos, los conceptos de "long" y "short" ocupan un lugar especial, ampliamente utilizados en el contexto del trading. Vamos a desglosar lo que significan, cómo funcionan y por qué son importantes para los traders.

Orígenes de los términos «long» y «short»

Aunque es difícil establecer el origen exacto de estos términos en el comercio, una de las primeras menciones se documenta en la publicación The Merchant's Magazine, and Commercial Review de la primera mitad de 1852.

Hay una versión que sugiere que el uso de estas palabras en el trading está relacionado con su significado literal. "Long" (ingl. long - largo) a menudo se asocia con una posición abierta en espera del aumento del activo, ya que el aumento de precios generalmente ocurre de manera gradual. "Short" (ingl. short - corto) se refiere a operaciones orientadas a beneficiarse de la caída de precios, que a menudo ocurre más rápidamente.

La esencia del «long» y «short» en el trading

"Long" y "short" son tipos de posiciones que un trader abre con el objetivo de obtener ganancias de un esperado aumento (long) o disminución (short) en el valor del activo.

Una posición larga implica adquirir un activo al precio actual con la intención de venderlo a un precio más alto en el futuro. Por ejemplo, si un trader pronostica que el token aumentará de $100 a $150, puede comprarlo ahora y venderlo una vez que alcance el valor objetivo. La ganancia en este caso será la diferencia entre el precio de compra y el de venta.

Una posición corta se abre cuando se espera que el valor del activo disminuya. El trader toma el activo prestado de la bolsa, lo vende al precio actual y luego, cuando el precio baja, recompra la misma cantidad a un costo más bajo y lo devuelve a la bolsa.

Por ejemplo, si un trader espera que el precio de Bitcoin caiga de $61 000 a $59 000, puede tomar prestado un Bitcoin de la bolsa y venderlo de inmediato. Después de que los precios bajen, compra un Bitcoin por $59 000 y lo devuelve a la bolsa. La diferencia de $2000 ( menos la comisión por el préstamo) se convierte en la ganancia del trader.

Aunque el mecanismo de estas transacciones puede parecer complejo, en la práctica todo ocurre automáticamente en los sistemas de trading de Gate. El trader solo necesita presionar los botones correspondientes en la interfaz de la plataforma para abrir y cerrar posiciones.

«Toros» y «osos» en el mercado de criptomonedas

Los términos "toros" y "osos" se utilizan ampliamente en el mundo del trading para designar los principales tipos de participantes en el mercado según sus expectativas.

«Los toros» son traders que esperan un crecimiento del mercado o de un activo específico. Abren posiciones largas, contribuyendo al aumento de la demanda y el valor de los activos. El nombre está relacionado con la imagen de un toro levantando los precios hacia arriba con sus cuernos.

«Los osos» son participantes del mercado que pronostican la caída de los precios. Abren posiciones cortas, vendiendo activos y ejerciendo presión sobre su valor. El término se asocia con un oso que aplasta los precios con sus patas, haciendo que disminuyan.

Sobre la base de estos conceptos en la industria de las criptomonedas, se han formado las nociones de mercado «alcista» y «bajista». El primero se caracteriza por un aumento general de los precios, el segundo por su disminución.

Cobertura de riesgos en el comercio de criptomonedas

La cobertura es un método de gestión de riesgos en el comercio y la inversión. Esta estrategia está estrechamente relacionada con los conceptos de "largo" y "corto", ya que implica el uso de posiciones opuestas para minimizar las pérdidas ante un cambio inesperado en la tendencia.

Por ejemplo, si un trader compra bitcoin esperando un aumento, pero considera la posibilidad de una caída debido a ciertos eventos, puede utilizar la cobertura para reducir las pérdidas potenciales.

Existen diversas herramientas de cobertura, como la compra de criptomonedas con correlación inversa o la combinación de un activo spot y una opción de venta. Sin embargo, el método más popular y sencillo se considera la apertura de posiciones opuestas.

Por ejemplo, si un trader pronostica un aumento del bitcoin, puede abrir una posición larga de dos bitcoins para obtener ganancias. Al mismo tiempo, abre una posición corta de un bitcoin para reducir pérdidas en caso de un pronóstico erróneo.

Supongamos que el precio de Bitcoin ha aumentado de $30 000 a $40 000. El ingreso total se calcula con la fórmula:

ingreso = (tamaño de la posición larga - tamaño de la posición corta) * diferencia de precio

En este caso: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Si el precio ha caído de $30 000 a $25 000, el resultado será el siguiente:

(2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000.

De esta manera, la cobertura permitió reducir las pérdidas potenciales a la mitad - de $10 000 a $5 000. Sin embargo, es importante tener en cuenta que esto también redujo a la mitad las ganancias potenciales por el aumento del precio.

Los traders principiantes a veces creen que abrir dos posiciones opuestas iguales puede eliminar completamente el riesgo. Sin embargo, en la práctica, esta estrategia resulta en que las ganancias de una operación se ven completamente compensadas por las pérdidas de otra. Teniendo en cuenta las comisiones y otros gastos operativos, esta estrategia se vuelve deficitaria.

Comercio de futuros en el contexto de «largos» y «cortos»

Los futuros son instrumentos derivados que permiten ganar dinero con los cambios en el precio de un activo sin necesidad de poseerlo. Son los contratos de futuros los que permiten abrir posiciones cortas y largas, obteniendo ganancias de la caída del valor, lo cual es imposible en el mercado al contado.

En la industria cripto, los contratos perpetuos y de futuros son los más comunes:

• Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, lo que permite a los traders mantener posiciones por tiempo indefinido y cerrarlas en cualquier momento.
• Los contratos de futuros ( o contratos sin entrega ) implican que, después de completar la transacción, el trader no recibe el activo mismo, sino la diferencia entre su valor en el momento de apertura y cierre de la posición en una moneda determinada.

Para abrir posiciones largas se utilizan contratos de futuros de compra, y para posiciones cortas, contratos de futuros de venta. Los primeros implican la compra de un activo en el futuro al precio establecido al abrir la posición, y los segundos su venta en las mismas condiciones.

Es importante tener en cuenta que en la mayoría de las plataformas de trading, incluidas Gate, los traders pagan periódicamente una tasa de financiamiento para mantener la posición, que es la diferencia entre el precio del activo en los mercados de spot y de futuros.

Liquidación de posiciones y formas de evitarla

La liquidación es el cierre forzado de la posición de un trader, que ocurre al operar con fondos prestados. Normalmente sucede ante un cambio brusco en el valor del activo, cuando el tamaño del colateral (margen) no es suficiente para asegurar la posición.

En tales situaciones, Gate envía previamente al trader un margin call: una notificación sobre la necesidad de aportar fondos adicionales para mantener la posición. Si no se hace, la posición se cerrará automáticamente al alcanzar un cierto nivel de precios.

Para evitar la liquidación, es necesario desarrollar habilidades de gestión de riesgos y saber gestionar de manera efectiva múltiples posiciones abiertas.

Ventajas y desventajas de usar "shorts" y "longs"

Al utilizar "cortos" y "largos" en la estrategia de trading, se debe tener en cuenta:

• Las posiciones largas son más comprensibles, ya que esencialmente funcionan de manera similar a la compra de un activo en el mercado al contado.
• Las posiciones cortas tienen una lógica más compleja y a menudo contraintuitiva, y la caída de los precios suele ocurrir más rápido y de manera menos predecible que el aumento.

Los traders a menudo utilizan el apalancamiento para aumentar el potencial de ganancias. Sin embargo, es importante recordar que el uso de fondos prestados no solo puede generar mayores ingresos, sino que también está asociado con riesgos adicionales y la necesidad de monitorear constantemente el nivel de margen.

Conclusión

Dependiendo de las previsiones de movimiento de precios, los traders pueden utilizar posiciones cortas (short) y largas (long) para obtener ganancias de la caída o el aumento de las cotizaciones. Basándose en las posiciones mantenidas, los participantes del mercado se clasifican como "toros", que esperan un aumento, o "osos", que apuestan por una caída.

Para abrir «longs» y «shorts» generalmente se utilizan futuros u otros derivados. Estas herramientas permiten ganar dinero con los cambios en el precio del activo sin necesidad de poseerlo, así como abrir oportunidades para ingresos adicionales mediante el uso de apalancamiento. Sin embargo, es importante recordar que su uso aumenta no solo el ingreso potencial, sino también los riesgos.