📈 ¿Qué son «long» y «short» en el trading de criptomonedas?

Al sumergirse en el mundo Cripto, los usuarios se encuentran con una gran cantidad de términos específicos relacionados con diversos aspectos de esta industria. Entre ellos, los conceptos de «long» y «short» son comunes y se utilizan ampliamente en el contexto del trading. En este artículo, desglosaremos el significado de estos términos, explicaremos la mecánica de las operaciones correspondientes y su utilidad para los traders.

Orígenes de los términos «short» y «long»

El origen exacto de las palabras «shorte» y «long» en el comercio hoy en día es imposible de determinar. Sin embargo, una de las primeras menciones públicas de estos términos se encuentra en la publicación The Merchant's Magazine, and Commercial Review de enero-junio de 1852.

En cuanto al uso de estas palabras en el trading, una de las versiones las asocia con su significado original. Así, una operación en espera del crecimiento del activo se llama a menudo "long" (ingl. long — largo), ya que el aumento de las cotizaciones suele ocurrir gradualmente, y esta posición se abre por un período prolongado. Por otro lado, la operación destinada a obtener beneficios de la caída de precios se llama "short" (ingl. short — corto), ya que para su realización se requiere significativamente menos tiempo.

La esencia del «short» y «long» en trading

«Long» y «short» son tipos de posiciones que abre un trader con el objetivo de obtener ganancias de un aumento (long) o de una caída (short) en el valor de un activo en el futuro.

La posición larga implica adquirir un activo al precio actual y venderlo después del aumento de las cotizaciones. Por ejemplo, si un trader está seguro de que un token que actualmente cuesta $100 pronto aumentará a $150, solo necesita comprarlo y esperar el precio objetivo. La ganancia en este caso es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

Una posición corta se abre si hay suposición de que algún activo está sobrevalorado y en el futuro se devaluará. Para ganar con esto, el trader toma prestado este instrumento de la bolsa y lo vende inmediatamente a su valor actual. Luego espera a que caigan las cotizaciones y compra la misma cantidad de activo, pero a un costo menor y lo devuelve a la bolsa.

Por ejemplo, si un trader cree que el precio de Bitcoin debería caer de $61 000 a $59 000, puede pedir prestado un bitcoin de la bolsa y venderlo inmediatamente al precio actual. Cuando las cotizaciones caen, compra el mismo bitcoin, pero ya por $59 000 y lo devuelve a la bolsa. Los restantes $2000 ( menos la tarifa de préstamo ) constituyen las ganancias del trader.

Aunque el propio mecanismo de las transacciones puede parecer bastante complicado, en la práctica, todo esto ocurre automáticamente en las plataformas de trading y se ejecuta al instante. Para el usuario, abrir y cerrar posiciones se realiza con solo pulsar los botones correspondientes en la interfaz de trading.

«Toros» y «osos» en el mundo Cripto

Los términos «toros» y «osos» son ampliamente utilizados tanto en el trading como fuera de él y generalmente se utilizan para referirse a las principales categorías de participantes del mercado según su posición.

"Los toros" son traders que esperan que el mercado o un activo específico suba y abren posiciones largas, es decir, compran. De esta manera, contribuyen a aumentar la demanda y el valor de los activos. El término proviene de la idea de que un toro debe "empujar" los precios hacia arriba con sus cuernos.

"Los osos" son participantes del mercado que esperan una caída en los precios y abren posiciones cortas, vendiendo activos y, de esta manera, ejerciendo presión sobre su valor. Al igual que en el caso de "los toros", el nombre proviene de la idea de que "los osos" presionan los precios con sus patas, haciendo que disminuyan.

Sobre la base de estas designaciones, se formaron conceptos comunes en la industria cripto de mercado alcista y bajista. El primero se caracteriza por un aumento general de los precios, el segundo por una disminución de las cotizaciones.

Hedging en el comercio de criptomonedas

La cobertura es un método de gestión de riesgos en el trading y las inversiones. Esta estrategia también está relacionada con el "long" y el "short", ya que implica el uso de posiciones opuestas para minimizar las pérdidas en caso de un cambio inesperado en el precio.

Por ejemplo, un trader compra un bitcoin esperando un aumento en los precios, pero también considera la posibilidad de una caída en el precio si ocurre un determinado evento. No sabe con certeza si sucederá ese evento, pero puede utilizar la cobertura para reducir las pérdidas en caso de un escenario desfavorable.

Dependiendo del mercado y de la estrategia comercial, se pueden utilizar diversas herramientas para la cobertura, como la compra de criptomonedas con correlación inversa o la retención de un activo spot y una opción put. Sin embargo, la forma más popular y sencilla de cobertura es abrir posiciones opuestas.

Por ejemplo, si un trader espera un aumento en el precio de Bitcoin, abre una posición larga de dos bitcoins para ganar dinero. Al mismo tiempo, abre una posición corta de un bitcoin para reducir las pérdidas si su pronóstico no se cumple.

Es importante entender que la cobertura permite reducir los riesgos en un escenario desfavorable, pero también disminuye el ingreso potencial del aumento de precios. A los principiantes sin experiencia en trading les puede parecer que abrir dos posiciones opuestas de igual tamaño protege completamente de los riesgos. Sin embargo, en la práctica, tal estrategia resultará en que las ganancias de una operación se verán completamente compensadas por las pérdidas de la otra, y la necesidad de pagar comisiones y otros gastos operativos la hará deficitaria.

Comercio de futuros en el mundo Cripto

Los futuros son instrumentos derivados que permiten ganar dinero con el cambio en el precio de un activo sin necesidad de poseerlo. Son los contratos de futuros los que permiten abrir posiciones cortas y largas, obteniendo ganancias de la caída del valor, lo que no es posible en el mercado al contado.

En la industria cripto, los contratos perpetuos y de liquidación son los más comunes. La perpetuidad significa la ausencia de una fecha de ejecución del contrato, lo que permite a los traders mantener posiciones por el tiempo que deseen y cerrarlas en cualquier momento. La liquidación ( o la ausencia de entrega ) implica que, tras la finalización de la operación, el trader no recibe el activo en sí, sino la diferencia entre su valor en el momento de apertura y cierre de la posición en una moneda determinada.

Para abrir posiciones largas se utilizan contratos de futuros de compra, y para posiciones cortas, contratos de futuros de venta. Los primeros implican la compra de un activo en el futuro al precio establecido en el momento de la apertura, y los segundos su venta en las mismas condiciones.

Es importante tener en cuenta que, para mantener una posición en la mayoría de las plataformas de trading, los traders pagan periódicamente la tasa de financiamiento, que es la diferencia entre el precio del activo en los mercados spot y de futuros.

Liquidación de posiciones y métodos para prevenirla

La liquidación es el cierre forzado de la posición de un trader, que ocurre al operar con fondos prestados. Por lo general, se produce ante un cambio brusco en el valor del activo, cuando el margen (tamaño del colateral) no es suficiente para respaldar la posición.

En situaciones como esta, la plataforma de trading envía previamente al trader lo que se conoce como margin call — una advertencia sobre la necesidad de aportar fondos adicionales para mantener la posición. Si no se hace esto, cuando se alcance un cierto nivel de precio, la operación se cerrará automáticamente.

Para evitar la liquidación, es necesario desarrollar habilidades de gestión de riesgos y saber gestionar de manera efectiva múltiples posiciones abiertas.

Ventajas y desventajas de usar "shorts" y "longs"

Al usar "short" y "long" en la estrategia de trading, se deben tener en cuenta:

• Las posiciones largas son más comprensibles, ya que en esencia funcionan de la misma manera que la compra de un activo en el mercado spot.
• Las posiciones cortas tienen una lógica de ejecución más compleja y a menudo contraintuitiva, y la caída de precios suele ocurrir más rápido y de manera menos predecible que el aumento.

Además, los traders a menudo utilizan el apalancamiento para aumentar el potencial de ganancias. Sin embargo, es importante recordar que el uso de fondos prestados no solo puede generar mayores ingresos, sino que también conlleva riesgos adicionales y la necesidad de monitorear constantemente el nivel de colateral (margen).

Conclusión

Dependiendo de las previsiones de movimiento de precios, los traders pueden utilizar posiciones cortas (shor) y largas (long) para obtener beneficios de la subida o caída de las cotizaciones. Según la posición mantenida, los participantes del mercado se clasifican como "toros", que esperan un aumento, o "osos", que apuestan por una caída.

Para abrir un "long" o un "short" normalmente se utilizan futuros u otros derivados. Estos instrumentos permiten ganar dinero especulando sobre el precio de un activo sin necesidad de poseerlo, y también abren oportunidades para ingresos adicionales mediante el uso de fondos prestados (apalancamiento). Sin embargo, es importante recordar que su uso aumenta no solo el ingreso potencial, sino también los riesgos.