¿Qué es la valoración totalmente diluida (FDV) en los activos cripto?

Question

La valoración totalmente diluida (FDV) es un indicador importante al evaluar proyectos de encriptación. Presenta una perspectiva del valor potencial total del proyecto. En términos simples, el FDV representa la capitalización de mercado estimada de todos los Tokens (incluyendo aquellos que aún no han aparecido).

A diferencia de la circulación de suministro que solo considera los tokens que están siendo negociados, el FDV toma en cuenta todos los tokens. Comprender esto es importante para los inversores. Ayuda a una evaluación completa. Permite ver más allá.

Valoración totalmente diluida(FDV)análisis

Imagina el FDV como comprar una casa en construcción. Ahora solo puedes ver parte de la estructura, pero sabes que en el futuro se construirán más habitaciones. Es un poco como comprar el futuro. En el mundo de la encriptación, el FDV es la estimación del valor total de todos los tokens (los existentes y los futuros) una vez que se hayan listado. El cálculo es bastante directo: el precio actual del token multiplicado por la oferta total. Incluye aquellos tokens que están bloqueados, reservados y que aún no se han creado.

¿Por qué deberías preocuparte por el FDV? Hay muchas razones.

Muchos proyectos de encriptación están liberando lentamente monedas. Ripple tiene un plan de asignación de XRP, Tezos recompensa a los stakers de XTZ, y Bitcoin incentiva a los mineros. Estos son mecanismos de liberación.

La oferta circulante solo refleja los tokens disponibles en este momento, mientras que el FDV mira hacia el futuro. Esto brinda a los inversores una visión más amplia. Sin embargo, el precio del token puede fluctuar, lo cual parece ser algo que se ignora a menudo.

Comparación de tipos de suministro:

Suministro total: Todos los Tokens emitidos, incluyendo los bloqueados. Puede variar.
Suministro máximo: Límite de tokens que puede existir. Fijo. Invariable.
Suministro en circulación: Tokens que se pueden negociar ahora. Sin incluir la parte bloqueada.

La importancia de la FDV para los inversores en encriptación

Para los inversores, el FDV es como ver el costo total de un pago a plazos. ¿FDV alto? Significa que más tokens entrarán al mercado, lo que podría diluir el valor de los tokens que tienes. Una baja capitalización de mercado puede hacer que el proyecto parezca "barato", pero si el FDV es mucho más alto que la capitalización de mercado, el proyecto podría estar sobrevalorado. Es un poco como una trampa oculta.

Entender el FDV te permite captar todo el potencial de inversión, no solo el valor actual. Decisiones más inteligentes provienen de una perspectiva más completa.

Comparación simple:

FDV es el valor potencial total
La capitalización de mercado es el valor actual

Diferencia entre FDV y capitalización de mercado

Estos dos conceptos son diferentes:

FDV es el valor total supuesto cuando todos los Tokens están en circulación. La capitalización de mercado solo calcula el valor de los Tokens actualmente en circulación.

Supongamos que hay una nueva moneda llamada XYZ. Habrá un total de 1.000 millones de Tokens, y actualmente solo hay 500 millones en circulación:

FDV: Si cada XYZ vale 0.5 dólares, la FDV es de 500 millones de dólares. Este es el valor potencial máximo cuando todas las monedas están en circulación.
capitalización de mercado：Actualmente solo hay 500 millones de Token en circulación, cada uno a 0.5 dólares, por lo que la capitalización de mercado es de 250 millones de dólares.

Método de cálculo de FDV en criptomonedas

El cálculo es muy simple:

FDV = Suministro total × Precio actual del Token

Entre:

Suministro total: Todos los Token emitidos o que se emitirán.
Precio actual: el valor de mercado de cada Token ahora.

Usando el ejemplo anterior, 1 mil millones de tokens, cada uno a 0.5 dólares: FDV = 10 mil millones × 0.5 dólares = 5 mil millones de dólares

y la capitalización de mercado se calcula como: capitalización de mercado = suministro circulante × precio actual del Token

Por ejemplo: 500 millones de Token en circulación, cada uno a 0.5 dólares: capitalización de mercado = 5 millones × 0.5 dólares = 2.5 millones de dólares

FDV y la capitalización de mercado nos dicen cosas diferentes:

Baja capitalización de mercado, alta FDV: actualmente barato, pero podría ser diluido en el futuro. Puede ser un tesoro, también puede ser una trampa.
Alta capitalización de mercado, bajo FDV: Actualmente caro, futuro limitado. Parece que el precio está demasiado alto.
Baja capitalización de mercado, baja FDV: Perspectiva general poco prometedora. Puede ser un nuevo proyecto o un proyecto problemático.
Alta capitalización de mercado, alta FDV: completamente sólido. Normalmente es un signo de proyectos maduros.

Actualmente, la capitalización de mercado y la Valoración totalmente diluida de Bitcoin son muy cercanas. Esto se debe a que la mayoría de los Bitcoin ya han sido minados.

Riesgos de invertir solo basándose en la FDV

La dependencia excesiva de la DV puede conllevar riesgos. Intenta predecir el valor futuro de la criptomoneda, pero si se ignoran otros factores, puede resultar engañoso.

FDV no considera la programación real de emisión. Muchos proyectos emitirán tokens gradualmente o los bloquearán durante un tiempo. Si la mayoría de los tokens aún no se han emitido, el valor real puede estar más cerca de la capitalización de mercado actual. La emisión de tokens adicionales diluirá el valor, lo que llevará a una caída en el precio. Este punto no es muy obvio, pero es clave.

La FDV asume que el precio del token permanece constante, lo cual es casi imposible en la realidad. A medida que más tokens circulan, el aumento de la oferta a menudo conduce a una disminución del precio. La FDV tampoco considera factores como la competencia, los cambios regulatorios y el desarrollo del proyecto.

Por lo tanto, el FDV es útil, pero no se debe mirar solo eso. Los inversores deben considerar la capitalización de mercado, el cronograma de emisión y la salud general del proyecto. La inversión en encriptación no tiene un único indicador universal, se requiere un análisis integral.