Recientemente, los datos del mercado muestran que las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (FED) están en un nivel histórico alto. La probabilidad de un recorte de 25 puntos base en octubre ya ha superado el 87%, mientras que la posibilidad de un recorte acumulado de 50 puntos base en diciembre también ha alcanzado alrededor del 65%. Detrás de estos números se esconden varias señales importantes que vale la pena seguir.

Primero, el enfoque del mercado se ha trasladado de "si habrá recortes en las tasas de interés" a "cuánto serán esos recortes". Los inversores esperan en general que haya un recorte en octubre, y la verdadera incógnita es si habrá un segundo recorte en diciembre. Aproximadamente el 65% de probabilidad refleja la fuerte expectativa del mercado sobre una desaceleración económica, pero si los datos económicos subsecuentes no confirman esta tendencia, la discrepancia entre las expectativas y la realidad podría provocar volatilidad en el mercado.

En segundo lugar, el mercado parece haber anticipado las expectativas de recortes de tasas. La reciente recuperación de los mercados de acciones de EE. UU. y de criptomonedas es, en gran medida, una respuesta anticipada a la mejora de la liquidez. Sin embargo, la experiencia histórica muestra que, cuando los recortes de tasas realmente se implementan, a menudo se produce la situación de "comprar expectativas, vender hechos"; por lo tanto, es necesario tener especial precaución al seguir la tendencia alcista en este momento.

Para los inversores comunes, seguir ciegamente la emoción del mercado puede implicar un alto riesgo. Una estrategia más inteligente es seguir los indicadores clave de las decisiones de la Reserva Federal (FED): si los datos de inflación continúan retrocediendo y si el mercado laboral se enfría notablemente. Estos dos indicadores son los factores clave que determinan el ritmo de las rebajas de tasas, y no la emoción optimista del mercado.

Las próximas dos reuniones del FOMC (29 de octubre y 10 de diciembre) se convertirán en ventanas de observación importantes. Esto no solo determinará la dirección de las tasas de interés, sino que también validará o romperá las expectativas optimistas actuales del mercado. En un momento clave en el que las expectativas de liquidez pueden cambiar, en lugar de perseguir ganancias a corto plazo, es mejor mantener la sensibilidad hacia los datos económicos y la vigilancia ante los riesgos del mercado; esta podría ser una estrategia de inversión más sólida.