5 plataformas de préstamos P2P descentralizadas: análisis de oportunidades para prestatarios e inversores

El crédito P2P de igual a igual ( se ha convertido en una poderosa alternativa a los servicios bancarios tradicionales, ofreciendo una conexión directa entre prestatarios e inversores sin comisionistas. Las redes descentralizadas de préstamos P2P proporcionan condiciones flexibles para los prestatarios y rendimientos competitivos para los inversores, creando un ecosistema financiero mutuamente beneficioso.

Según investigaciones de mercado, el volumen global de préstamos P2P alcanzará los 250,11 mil millones de dólares para 2025, con una tasa de crecimiento anual compuesta proyectada del 30,5% hasta 2029. En este artículo, examinaremos cinco plataformas P2P descentralizadas líderes y sus características técnicas clave.

Aave

Aave representa una plataforma de crédito descentralizada en la blockchain de Ethereum con un valor total bloqueado de )TVL( de más de )mil millones. La plataforma permite a los prestatarios utilizar activos criptográficos como garantía a través de contratos inteligentes, y a los inversores proporcionar liquidez y ganar ingresos por intereses.

Características técnicas:

• Sistema innovador de préstamos instantáneos $5 préstamos flash(, que permite obtener préstamos no garantizados en el marco de una sola transacción.
• Uso de oráculos de Chainlink para garantizar la precisión de los datos de precios
• Sistema de gestión de riesgos multinivel con coeficientes de liquidación dinámicos
• Soporte para más de 20 activos criptográficos diferentes con parámetros de riesgo configurables individualmente

La plataforma también ofrece tasas de interés diferenciadas según el nivel de utilización del fondo de liquidez, lo que garantiza una fijación de precios efectiva basada en la oferta y la demanda del mercado.

Compuesto

Compound — otra gran plataforma de préstamos descentralizada en Ethereum con un TVL de aproximadamente )mil millones. El sistema permite a los usuarios depositar criptoactivos como garantía y pedir prestados activos respaldados con tasas de interés determinadas algorítmicamente.

Características técnicas:

• Modelo algorítmico de tasas de interés que se ajusta dinámicamente en función de los coeficientes de utilización de activos
• Sistema de gestión de cTokens, que representan los depósitos de los usuarios con acumulación automática de intereses
• Estructura de gobernanza descentralizada a través del token COMP, que permite a los titulares votar sobre cambios en el protocolo.
• Sistema de liquidación automatizado con un bono del 8% para los liquidadores

Compound se distingue por la especial transparencia en el funcionamiento de los contratos inteligentes, que han pasado por numerosas auditorías de seguridad, incluidas revisiones de Trail of Bits y OpenZeppelin.

MakerDAO

MakerDAO — una de las primeras y más sólidas plataformas de crédito descentralizadas con TVL de más de $3 mil millones. El proyecto es conocido por su stablecoin DAI, que está vinculada al valor del dólar estadounidense y está respaldada por colateral criptográfico excesivo.

Características técnicas:

• Mecanismo de posiciones de deuda garantizadas $7 CDP(, que permite a los usuarios crear DAI bajo la garantía de diversos activos.
• Sistema de garantía colateral multinivel con diferentes requisitos de garantía para diferentes activos
• Sistema de gobernanza descentralizada avanzada a través del token MKR con votaciones multinivel
• Mecanismo de estabilización automática del precio DAI a través de tasas de estabilidad dinámicas

El sistema MakerDAO soporta una amplia gama de activos colaterales, incluidos ETH, WBTC y diversos activos reales tokenizados, lo que lo convierte en una de las plataformas más diversificadas en el ecosistema DeFi.

dYdX

dYdX es una plataforma descentralizada para el comercio de derivados con funciones integradas de préstamo y endeudamiento. Con un TVL de aproximadamente ) mil millones, la plataforma permite a los usuarios no solo comerciar con apalancamiento, sino también proporcionar liquidez para obtener ingresos por intereses.

Características técnicas:

• Arquitectura híbrida utilizando soluciones de Layer 2 para optimizar la velocidad de las transacciones y reducir las comisiones
• Sistema completamente no depositario con control de fondos por parte de los usuarios a través de contratos inteligentes
• Sistema integrado de gestión de márgenes con cálculo automático de riesgos
• Soporte para contratos perpetuos con financiación en tiempo real

dYdX se destaca especialmente por su alta rendimiento y bajas comisiones gracias al uso de la tecnología StarkEx para escalar operaciones en la blockchain.

Fulcrum

Fulcrum — plataforma descentralizada para préstamos y comercio con margen basada en el protocolo bZx con un TVL de aproximadamente $1 millones. La plataforma ofrece un conjunto integrado de herramientas para préstamos, empréstitos y comercio con apalancamiento.

Características técnicas:

• Posiciones tokenizadas de préstamo y comercio de margen a través del estándar ERC-20
• Sistema integrado de gestión de riesgos con liquidaciones automáticas
• Gestión descentralizada a través del token BZRX con derecho a voto sobre los parámetros del protocolo
• Arquitectura de contratos inteligentes optimizada para gas

Fulcrum se diferencia de otras plataformas por su enfoque en la tokenización de posiciones crediticias, lo que permite a los usuarios transferir y comerciar libremente sus posiciones en los mercados secundarios.

Comparación de tasas de interés y requisitos de garantía

| Plataforma | Tasas promedio de depósitos | Coeficiente mínimo de colateral | Soporte para préstamos flash | |-----------|------------------------------|-------------------------------------|--------------------------| | Aave | 1,5-8% anuales | 130-175% | Sí | | Compuesto | 1-7% anual | 125-150% | No | | MakerDAO | N/P $200 solo emisión DAI( | 150-175% | No | | dYdX | 0,5-6% anuales | 115-125% | No | | Fulcrum | 2-10% anuales | 150-200% | No |

Las plataformas P2P presentadas ofrecen diversas ventajas para diferentes tipos de usuarios. Al elegir una plataforma, es importante considerar no solo el rendimiento potencial, sino también las características técnicas, la seguridad de los contratos inteligentes y los riesgos específicos asociados con las finanzas descentralizadas.

El crecimiento del mercado de Préstamo P2P refleja una demanda creciente de servicios financieros descentralizados, que ofrecen a los usuarios una mayor autonomía financiera y condiciones potencialmente más favorables en comparación con las instituciones financieras tradicionales.