Avances del Euro Digital: el BCE navega por las preocupaciones sobre la privacidad y el impacto en el sistema bancario

El Banco Central Europeo (ECB) está intensificando sus esfuerzos de desarrollo del euro digital, enfrentando una resistencia significativa por parte de los legisladores de la UE en torno a las protecciones de privacidad y la posible interrupción de la banca tradicional, en un movimiento que podría transformar fundamentalmente el panorama financiero de Europa.

El miembro del consejo del BCE, Piero Cipollone, se dirigió recientemente a un comité económico parlamentario, enfatizando que el euro digital garantizaría el acceso universal a un método de pago digital ampliamente aceptado para todos los europeos, especialmente durante grandes interrupciones. Según Cipollone, la actual infraestructura de pagos digitales de la UE depende en gran medida de proveedores no europeos, lo que podría limitar la capacidad del bloque para responder de manera independiente durante crisis. El euro digital serviría como una medida crítica de contingencia contra ciberataques o caídas de red, similar a cómo Estados Unidos está promoviendo stablecoins respaldadas por el dólar para mantener la soberanía financiera.

A pesar de estas justificaciones estratégicas, los legisladores de la UE han expresado preocupaciones significativas sobre la protección de la privacidad de los usuarios y la posible desestabilización de los bancos comerciales. Los críticos temen que los ciudadanos puedan preferir la seguridad percibida de las cuentas respaldadas por el BCE sobre las opciones bancarias tradicionales. Abordando estas preocupaciones, Cipollone aseguró que el Banco Central no tendría acceso a la información de los participantes en las transacciones, y que una solución de euro digital offline proporcionaría protecciones de privacidad comparables a las del efectivo físico. El BCE también enfatizó que el euro digital complementaría en lugar de reemplazar la moneda física, que sigue siendo esencial para la inclusión financiera y la resiliencia del sistema.

El euro digital enfrenta un complejo camino legislativo por delante. La legislación sobre CBDC ha estado bajo consideración del Parlamento Europeo desde 2023, experimentando retrasos debido a preocupaciones políticas y a las elecciones de 2024. Pierre Pimpie del grupo euroescéptico Patriotas por Europa expresó su preocupación por la posible disminución de cuentas bancarias privadas y criticó la autoridad del BCE para determinar los límites de las cuentas de los usuarios. Cipollone contrarrestó que los límites de las cuentas se establecerían a través de un análisis riguroso y señaló que durante las crisis financieras, es probable que las corporaciones y los individuos adinerados recurran a stablecoins de divisas extranjeras, de todos modos. En el futuro, el BCE anticipa la promulgación de la legislación del euro digital para el segundo trimestre de 2026, requiriendo la aprobación del parlamento, la Comisión Europea y el Consejo Europeo. Tras la aprobación legislativa, el BCE necesitará aproximadamente tres años para desarrollar y probar la infraestructura de la moneda digital, potencialmente lanzándola para 2029 a menos que haya más retrasos.