¿Qué es el FINANCIAMIENTO en los mercados de futuros de criptomonedas?

En este artículo, examinaremos el concepto de financiamiento en los futuros de criptomonedas, las razones de la diferencia de precios en los mercados spot y de futuros, así como el papel del financiamiento en el ecosistema del comercio de criptomonedas.

Definición de la tasa de financiamiento

El financiamiento, también conocido como tasa de financiamiento, es un pago periódico entre comerciantes que tienen posiciones largas (long) o cortas (short) abiertas al comerciar futuros. Dependiendo del tipo de posición abierta, el comerciante recibe o paga financiamiento.

Mecanismo de funcionamiento del financiamiento

En la mayoría de los intercambios de criptomonedas, el cálculo y el pago del financiamiento ocurren tres veces al día, cada 8 horas:

• Con un valor positivo de financiamiento, los traders con posiciones largas abiertas pagan a los traders con posiciones cortas abiertas.
• Con un valor de financiación negativo, los traders con posiciones cortas abiertas pagan un porcentaje de sus posiciones a los traders con largas abiertas.

Es importante señalar que al calcular el financiamiento se tiene en cuenta el apalancamiento. Por ejemplo, si tienes una posición larga de 100 dólares con un apalancamiento de 100x, el financiamiento se calculará sobre el monto total de tu posición, es decir, sobre 10,000 dólares.

Objetivo de financiamiento en el intercambio

La tasa de financiamiento sirve como un mecanismo importante para mantener el precio del contrato de futuros perpetuos cerca del precio spot, evitando discrepancias significativas. Mientras que en los futuros estándar el precio del activo y el precio del contrato se acercan al vencimiento del futuro, el financiamiento se utiliza específicamente en contratos perpetuos.

Interpretación de los valores de financiamiento

• Un financiamiento positivo indica que el precio del contrato de futuros es más alto que el precio al contado.
• El financiamiento negativo indica que el precio del contrato de futuros es inferior al del spot.
• Cuanto mayor sea el valor absoluto del financiamiento, mayor será la desviación del precio de futuros con respecto al precio al contado.

Razones de la discrepancia entre los precios spot y futuros

La diferencia de precios se debe a un desequilibrio entre la oferta y la demanda. Por ejemplo, si el costo de un contrato perpetuo de bitcoin supera su precio al contado, esto indica una mayor demanda entre los traders que abren posiciones largas en bitcoin utilizando apalancamiento.

Sentimientos del mercado y financiamiento

El valor del funding puede reflejar los sentimientos actuales en el mercado:

• Un alto valor positivo de financiamiento durante el aumento del precio del activo puede indicar una predominancia de sentimientos alcistas y una mayor probabilidad de corrección.
• Un valor de financiamiento significativamente negativo durante la caída del precio de un activo puede indicar sentimientos bajistas y un posible cambio de tendencia.

Es importante recordar que la tasa de financiación no es una señal de trading independiente, sino solo una herramienta adicional para analizar la situación del mercado.