Opciones Contratos Desempacados: El Paraíso del Jugador

He estado operando opciones durante años y déjame decirte: no son los instrumentos sencillos que todos dicen que son. Es esencialmente una forma de juego legalizada con un traje elegante.

Un contrato de opciones me da el derecho ( pero no la obligación ) de comprar o vender algo a un precio fijo antes de una fecha límite. ¿Suficientemente simple? Sí, hasta que pierdas tu camisa.

Lo Básico - Desde Alguien Que Ha Sido Quemado

Cuando primero comencé en opciones, pensé que era muy inteligente. Compra calls cuando los precios suben, compra puts cuando los precios bajan. Dinero fácil, ¿verdad? ERROR.

Hay dos tipos: opciones de compra ( apostando a que los precios suben ) y opciones de venta ( apostando a que los precios bajan ). Cada contrato tiene cuatro componentes críticos que determinarán si comerás carne o ramen la próxima semana:

• Tamaño: Cuántos contratos estás comprando
• Expiración: Tu fecha límite para usarlo
• Precio de ejercicio: El precio al que puedes comprar/vender
• Premium: Lo que pagas por el privilegio de este juego de azar

Aquí está lo que no te dicen de inmediato: los vendedores de opciones tienen TODAS las ventajas. Como comprador, tus pérdidas están limitadas a tu prima. Pero los vendedores? Están en riesgo de pérdidas potencialmente ilimitadas si el mercado se mueve en su contra. La casa generalmente gana, y en este juego, los vendedores de opciones son la casa.

La Tragedia Griega

No me hagas empezar con "Los griegos." Estas medidas estadísticas se supone que deben ayudarte a entender el riesgo, pero son solo una forma más de que los traders profesionales confundan a los inversores minoristas como nosotros.

Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho - es como si alguien decidiera complicar deliberadamente el comercio. Theta es el peor - mide cuánto pierde de valor tu opción cada día solo por existir. Tu posición puede ser correcta en dirección y AÚN así pierdes dinero debido a la depreciación del tiempo. ¿Cómo es eso justo?

Por qué la gente realmente comercia con estas cosas

Las personas utilizan opciones por dos razones principales:

1. Cobertura - Alice compra acciones por $50 cada una, pero está paranoica por perder dinero. Ella compra opciones de venta a $48 de strike, pagando $2 por acción en prima. Si los precios caen a $35, aún puede vender a $48. Pero aquí está lo que no enfatizan - ¡ella ya ha perdido $200 por comprar esas opciones de venta! El mercado tiene que moverse significativamente para que este "seguro" valga la pena.

2. Especulación Pura - Aquí es donde la mayoría de los traders minoristas son masacrados. ¿Crees que Bitcoin va a $100K? ¡Compra algunas opciones de compra! ¿Crees que el mercado se está desplomando? ¡Cargate de opciones de venta! Las plataformas de intercambio adoran a estos traders - son básicamente cajeros automáticos para los creadores de mercado.

La Verdad Sobre las Estrategias de Opciones

Las estrategias con nombres llamativos como "puts protectores," "calls cubiertos," "straddles," y "strangles" suenan sofisticadas. Pero son solo diferentes formas de combinar las mismas cuatro posiciones básicas.

Lo que no te dicen es que la mayoría de los traders minoristas pierden dinero con estas "estrategias". Los únicos ganadores consistentes son aquellos que venden opciones a apostadores ansiosos, recolectando primas como un reloj mientras los contratos expiran sin valor.

Opciones vs. Futuros - Elige tu veneno

A diferencia de los futuros, donde debes liquidar al vencimiento, las opciones te dan la opción de retirarte. Pero esta "opción" tiene un costo: la prima. Y la mayoría de las opciones expiran sin valor, lo que significa que la mayoría de los compradores de opciones pierden el 100% de su inversión.

La Conclusión

Las opciones pueden ser herramientas increíblemente poderosas - para aquellos que realmente las entienden. Para todos los demás, son boletos de lotería caros. Antes de lanzarte, pregúntate honestamente: ¿realmente entiendes lo que estás comprando, o simplemente estás apostando?

El mercado no se preocupa por tus esperanzas o sueños. Tomará tu dinero sin pensarlo dos veces si no sabes lo que estás haciendo. Y con las opciones, la mayoría de la gente no lo sabe.