El Lado Oscuro de Alameda Research: La Perspectiva de un Trader

Alameda Research, fundada en 2017 por ese niño de oro Sam Bankman-Fried, no es solo una firma de trading de criptomonedas promedio. Los he observado operar durante años, y déjame decirte, sus servicios de "provisión de liquidez" tienen un trasfondo mucho más turbio de lo que les gustaría admitir.

Claro, gestionan miles de millones en activos, ¿pero a qué costo? Trabajando dentro del espacio cripto, he visto de primera mano cómo estos "creadores de mercado" pueden manipular precios mientras afirman estabilizarlos. Es una narrativa conveniente que les beneficia mucho más de lo que lo hace a los traders regulares como tú y yo.

Sus llamados "algoritmos sofisticados" son en realidad estrategias de trading depredadoras diseñadas para adelantarse a los inversores minoristas. Mientras hablan de "deslizamiento mínimo" y "eficiencia del mercado", he visto cómo mis propias operaciones son aplastadas por estos mismos mecanismos. No están proporcionando un servicio; están extrayendo valor de todos los demás en el mercado.

Las innovaciones tecnológicas que exhiben no son más que herramientas de trading de alta frecuencia diseñadas para adelantarse a ti en cada operación rentable. Sus miles de operaciones por segundo no están mejorando el mercado, ¡sino que están extrayendo beneficios de él! ¿Y esos "spreads ajustados" que supuestamente crean? Solo cuando beneficia a sus propias posiciones.

No te dejes engañar por sus asociaciones con plataformas de trading tampoco. Estas relaciones no se tratan de mejorar la experiencia del usuario, sino de obtener acceso privilegiado a los datos de flujo de órdenes y la infraestructura de trading. La casa siempre gana, y Alameda se ha posicionado como parte de la casa.

Después de ver lo que sucedió en 2022 con sus enormes pérdidas y el colapso posterior del mercado, está claro que sus "modelos matemáticos avanzados" no eran tan avanzados después de todo. Estaban apostando con el dinero de otras personas mientras pretendían ser quants sofisticados.

Perdí una cantidad significativa de dinero durante ese colapso, al igual que innumerables otros. Sin embargo, los medios de comunicación de criptomonedas siguen retratando a estas empresas como participantes necesarios del mercado en lugar de lo que a menudo son: entidades parasitarias que extraen valor de los verdaderos inversores y comerciantes.

Si estás operando con criptomonedas, recuerda que empresas como Alameda no son tus amigos ni estabilizadores útiles del mercado. Son tiburones en el agua, y tú eres la presa. Opera en consecuencia.