Iniciativa de Moneda BRICS: Explorando la Viabilidad de un Sistema Respaldado por Oro

A medida que las naciones BRICS presionan por una moneda común, el concepto de alternativas respaldadas por oro y estrategias comerciales innovadoras gana impulso. Sin embargo, el camino para desplazar la dominancia del dólar sigue estando lleno de desafíos.

Desentrañando las complejidades de la moneda BRICS y la dedolarización

El bloque económico BRICS, ahora ampliado para incluir a Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica, los Emiratos Árabes Unidos, Irán, Egipto, Etiopía e Indonesia, está buscando activamente formas de reducir su dependencia del dólar estadounidense y fortalecer los lazos económicos dentro del grupo.

Si bien la idea de una moneda compartida ha atraído la atención, persisten obstáculos significativos. En un análisis reciente publicado por el Foro Oficial de Instituciones Monetarias y Financieras, Gary Smith, un gerente de cartera de clientes en una destacada firma de gestión de activos estadounidense, arrojó luz sobre estos problemas:

"La implementación inmediata de una moneda unificada para las naciones BRICS es poco práctica. Un enfoque más factible podría involucrar un sistema de tipo de cambio fijo pero ajustable como un paso hacia una nueva moneda."

La gestión del tipo de cambio surge como una preocupación principal. Smith enfatizó las complejidades en torno a los ajustes necesarios para cualquier moneda de comercio propuesta por los BRICS. El presidente brasileño ha defendido una nueva moneda de liquidación comercial que opere junto a las monedas nacionales, con el objetivo de disminuir la dependencia del dólar sin reestructurar completamente los sistemas monetarios nacionales. Sin embargo, la recalibración constante necesaria para prevenir distorsiones en el tipo de cambio podría resultar desafiante.

"La propuesta para un cambio en la denominación de la moneda de comercio inter-BRICS alejándose del dólar requeriría ajustes similares. La recalibración continua de los pesos de la moneda sería esencial para reflejar las fluctuaciones de la moneda global y prevenir oportunidades de arbitraje," elaboró Smith.

Algunos defensores han sugerido una moneda respaldada por oro como una alternativa, especialmente dado la significativa producción de oro dentro del bloque. Smith ofreció su perspectiva:

"Una moneda respaldada por oro podría resonar con grandes productores de oro como China, Rusia y Sudáfrica. Sin embargo, si tal moneda reemplazara a las monedas nacionales, las naciones BRICS se encontrarían esencialmente operando bajo una variante del patrón oro."

Smith señaló que las monedas respaldadas por oro históricamente colapsaron debido a la impresión excesiva de dinero durante tiempos de guerra, lo que plantea interrogantes sobre la disposición de ciertas naciones a limitar los gastos militares para mantener un tipo de cambio fijo. Agregó que gestionar la convertibilidad entre países con reservas de oro variables presentaría desafíos significativos. Las fluctuaciones diarias del valor podrían requerir intervenciones y contribuciones de oro de miembros económicamente más débiles, lo que podría llevar a una especulación desestabilizadora en lugar de la estabilidad prevista.

Mientras tanto, el renminbi chino ha ganado terreno como una moneda de comercio preferida dentro del bloque. "Entre las naciones BRICS, el renminbi chino ha hecho el mayor progreso en términos de aumento de su uso en transacciones internacionales. Dada la posición de China como el mayor socio comercial de 120 otras naciones, está en la mejor posición para convertirse en la moneda de facto de BRICS," observó Smith.

A pesar del creciente entusiasmo por la dedolarización, Smith se mantiene cauteloso sobre el ritmo del cambio, señalando: "Si bien el deseo de alejarse del dólar arma es genuino y creciente, la transición será un desafío incluso para los flujos comerciales dentro del grupo BRICS. El poder de la incumbencia es formidable. Gradualmente, podemos ver un papel ampliado para el renminbi y el oro. Sin embargo, es poco probable que la industria de gestión de activos necesite proporcionar productos vinculados a la moneda BRICS durante varias décadas, si es que lo hace."