Fiebre del oro: ¿a dónde se disparará el precio del metal precioso para 2030?

En la última década, el oro ha aumentado drásticamente su precio y ahora se cotiza por encima de $3470 la onza. He estado siguiendo este mercado durante mucho tiempo, y sinceramente, tal aumento me impresiona. ¡No es común que un activo muestre un crecimiento anual de más del 37% en comparación con el año pasado!

Consideremos las perspectivas reales para el metal amarillo en los próximos años. En mi opinión, el precio del oro se acercará a 3000 dólares en 2025 y superará esta marca para 2026. Pero la verdadera explosión ocurrirá a finales de la década: el oro tiene todas las posibilidades de alcanzar $5000 para 2030.

Por qué vale la pena confiar en las proyecciones del precio del oro

Hoy en día, cualquier bloguero puede emitir un "opinión experta" sobre el oro. ¡Me molesta cómo muchos simplemente inventan cifras por los likes!

Los gráficos dorados hablan por sí mismos. La dinámica de 50 años muestra dos poderosos patrones de reversión alcista:

• Cuña larga descendente de los años 80-90
• Formación "taza con asa" desde 2013 hasta 2023

¡El reciente giro positivo a 10 años es simplemente increíble! Las formaciones prolongadas casi siempre significan un movimiento fuerte después de la ruptura, que es lo que estamos observando.

Factores monetarios para subir el precio del oro

El oro es un activo monetario que reacciona a la política monetaria. Observé un fenómeno interesante: un fuerte рост de la base monetaria M2 en 2021, después de lo cual comenzó a estancarse. La discrepancia entre M2 y el precio del oro resultó ser un fenómeno efímero, y ahora los precios del metal precioso reflejan esta realidad.

Espero que el IPC y el precio del oro continúen con un crecimiento sincronizado en los próximos años. Este es un entorno ideal para un crecimiento moderado del precio en 2025-2026.

El principal impulsor del oro son las expectativas de inflación

Muchos analistas erróneamente creen que la oferta y la demanda determinan el precio del oro. ¡Una completa tontería! Mis investigaciones han demostrado que las expectativas de inflación son el PRINCIPAL motor.

La reciente caída del ETF TIP (el indicador de expectativas de inflación) explica por qué el oro fue tan volátil en 2022. Pero la tendencia a largo plazo se mantiene.

Es interesante notar la relación entre el oro, las expectativas de inflación y el mercado de valores. ¡Esto refuta el mito de que el oro prospera durante una recesión! Los datos dicen lo contrario.

Mercados de divisas y crédito: ¿qué dicen sobre el oro?

Uno de los principales indicadores adelantados del precio del oro es la dinámica intermercado, especialmente:

• Euro (correlación inversa con el dólar estadounidense)
• Precios de los bonos

EURUSD ahora se ve bastante fuerte, creando un entorno favorable para el oro. Los bonos del Tesoro están correlacionados positivamente con el oro, y su rendimiento es inversamente proporcional.

La perspectiva de una reducción de tasas en todo el mundo crea condiciones ideales para el oro.

Oro contra plata — ¿qué elegir?

A menudo me preguntan en qué es mejor invertir. Mi respuesta es simple: ¡la plata pronto explotará, mientras que el oro se mantendrá estable! Tiene sentido mantener ambos metales.

El gráfico de la relación de precios entre el oro y la plata durante 50 años muestra que la plata generalmente comienza a subir en las etapas más tardías de un mercado alcista del oro. El precio objetivo de la plata de $50 parece bastante alcanzable.

Pronósticos de los grandes jugadores

Una mirada a las previsiones de otros analistas:

• Bloomberg: $1709-2727 para el año 2025
• Goldman Sachs: $2700 para principios de 2025
• Commerzbank: $2600 a mediados de 2025
• ANZ: $2805 a finales de 2025
• Macquarie: $2463 en el primer trimestre de 2025
• UBS: $2700 para mediados de 2025
• BofA: $2750, con posibilidad de alcanzar $3000
• J.P. Morgan: $2775-2850
• Citi Research: $2875 en promedio, rango $2800-3000

Mi pronóstico es más optimista: alrededor de $3100 para el año 2025. La mayoría de los analistas coinciden en un rango de $2700-2800, lo que muestra cierto consenso.

Pronóstico final de precios del oro

Basado en todo el análisis, aquí está mi visión:

• 2024: hasta $2600
• 2025: hasta $3100
• 2026: hasta $3900
• 2030: precio pico alrededor de $5000

El pronóstico alcista dejará de funcionar si el precio cae y se mantiene por debajo de $1770, pero la probabilidad de tal escenario es extremadamente baja.

Por cierto, actualmente el oro se cotiza alrededor de $3470 por onza, lo que ya supera muchas de las previsiones de los grandes bancos para el próximo año. ¡El mercado habla más alto que los analistas!