Capitalización de mercado: indicador clave para la evaluación de criptomonedas

Capitalización de mercado — fundamental indicador, utilizado para evaluar el valor total de una criptomoneda en el mercado. Se calcula multiplicando el precio actual de una moneda por el número total de monedas en circulación.

¿Cómo se calcula la capitalización de mercado?

Para entender, consideremos un ejemplo simple:

Si el precio de Bitcoin es de 100 000 dólares y hay 21 millones de Bitcoins en circulación, la capitalización de mercado será igual a:

100 000 dólares (precio por Bitcoin) × 21 000 000 (cantidad en circulación) = 2 100 000 000 000 dólares (2,1 billón de dólares)

Según plataformas de análisis, la capitalización de mercado del mercado de criptomonedas en 2023 creció de 830 mil millones a 1,6 billones de dólares, lo que refleja una recuperación significativa después de las caídas de 2022.

Diversos tipos de capitalización de mercado

• Capitalización de mercado estándar: Precio × oferta circulante (monedas, disponibles para comerciar)
• Capitalización totalmente diluida: Precio × oferta máxima (incluyendo monedas que aún no han sido emitidas)
• Capitalización realizada: Tiene en cuenta el precio de cada moneda en el último movimiento, en lugar del precio de mercado actual.

¿Por qué la capitalización de mercado es importante?

• Clasificación de criptomonedas: La capitalización de mercado es el factor principal para clasificar las criptomonedas por tamaño e influencia. Los proyectos con alta capitalización suelen ser percibidos como más consolidados y confiables.

• Análisis de inversión: Los traders experimentados utilizan el indicador de capitalización de mercado para evaluar los riesgos y perspectivas potenciales. Las criptomonedas con alta capitalización de mercado, por lo general, muestran menor volatilidad, mientras que los activos con baja capitalización de mercado pueden ofrecer altos rendimientos con riesgos elevados.

• Evaluación de la dominancia: El índice de dominancia muestra la proporción porcentual de la capitalización de una criptomoneda específica en relación con la capitalización total del mercado. Por ejemplo, la dominancia de Bitcoin permite evaluar su influencia en el mercado en general.

• Segmentación del mercado: Las criptomonedas se clasifican por capitalización:

  • Capitalización de mercado: más de 10 mil millones de dólares
  • Capitalización de mercado: de 1 a 10 mil millones de dólares
  • Capitalización de mercado: menos de 1 mil millones de dólares

Aplicación de la capitalización en el trading

• Análisis comparativo: La comparación de la capitalización de diferentes proyectos permite identificar activos potencialmente subestimados o sobreestimados en un mismo sector.

• Análisis de liquidez: La relación entre la capitalización de mercado y el volumen de comercio ayuda a determinar cuán fácilmente se puede comprar o vender un activo sin un impacto significativo en su precio.

• Seguimiento del flujo de capital: Los cambios en la capitalización de diversos sectores de criptomonedas (DeFi, NFT, Layer-1) pueden indicar un cambio en los intereses de los inversores y las tendencias del mercado.

Restricciones en el uso de la capitalización de mercado:

• Distribución de monedas: Si una gran cantidad de monedas está concentrada en unos pocos titulares (fundadores, inversores o mineros), la oferta circulante real puede ser significativamente menor que la declarada, lo que distorsiona la capitalización de mercado.

• Indicador de éxito insuficiente: Una alta capitalización de mercado no garantiza la viabilidad a largo plazo o el valor tecnológico del proyecto.

• Manipulación: Para proyectos con baja liquidez, el precio puede ser artificialmente inflado para aumentar la capitalización de mercado.

• Características de los nuevos proyectos: Para las criptomonedas recién lanzadas, la capitalización de mercado a menudo no refleja el valor real debido a la oferta circulante limitada y la alta volatilidad.

Relación con otros indicadores de mercado

• Volumen de comercio: La relación entre el volumen de comercio y la capitalización de mercado ayuda a evaluar la actividad y la liquidez del mercado.

• Indicador NVT (Valor de la Red a Transacciones): Relación entre la capitalización de mercado y el volumen de transacciones en la red, ayuda a determinar si el valor de la red corresponde a su uso práctico.

• MVRV (Valor de mercado a valor realizado): Comparación de la capitalización de mercado actual con la capitalización realizada para determinar mercados potencialmente sobrecomprados o sobrevendidos.