¿Qué es un BTC-ETF: análisis experto y mecanismos de funcionamiento?

ETF (Fondo Cotizado en Bolsa) — es un fondo de inversión cuyas acciones se negocian en intercambios tradicionales, como Nasdaq y NYSE. De hecho, es un valor que confirma el derecho del propietario a una cierta participación en los activos del fondo.

Principio de funcionamiento del ETF de BTC al contado

El ETF de bitcoin al contado es un fondo que invierte directamente en bitcoin, adquiriendo y almacenando la criptomoneda. El inversor que compra acciones de dicho fondo recibe un instrumento financiero que sigue el valor del bitcoin, pero:

• No requiere la creación de una billetera de criptomonedas
• Elimina la necesidad de almacenar criptomonedas por cuenta propia
• Proporciona seguridad y comodidad para los inversores minoristas

Mecanismo de creación y redención de acciones ETF

El proceso de funcionamiento del ETF de bitcoin se basa en un mecanismo especial de creación y redención de acciones:

1. Los participantes autorizados (, generalmente grandes instituciones financieras ), crean nuevas acciones de ETF aportando la cantidad correspondiente de bitcoins al fondo.
2. Al aumentar la demanda de ETF, se crean nuevas acciones, lo que requiere la compra de bitcoins adicionales.
3. Al disminuir la demanda, las acciones se amortizan, y los bitcoins pueden ser retirados del fondo.

Este mecanismo asegura que el precio de las acciones del ETF coincida con el valor de mercado del activo subyacente: bitcoin.

Liquidez e influencia en el mercado

BTC-ETF puede atraer al mercado de criptomonedas millones de inversores potenciales y miles de millones de capital. Un aspecto especialmente importante:

• Al aumentar la demanda de ETF, los fondos necesitan adquirir más bitcoins para emitir acciones adicionales.
• Esto crea una demanda adicional de bitcoin, potencialmente afectando su precio de mercado
• Los inversores institucionales obtienen un instrumento regulado para acceder al mercado de criptomonedas

Aspectos regulatorios

Las acciones de ETF están completamente reguladas de acuerdo con la legislación sobre valores. Esto proporciona una serie de ventajas:

• Un procedimiento claramente establecido para la emisión, circulación y redención de acciones
• Transparencia en las operaciones y la contabilidad del fondo
• Garantías adicionales para los inversores en comparación con la adquisición directa de criptomonedas

❗️La historia de los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. ya tiene más de 10 años. El primer intento de lanzar un instrumento de este tipo se llevó a cabo en 2013. Hasta 2023, las autoridades reguladoras han rechazado un total de 28 solicitudes para lanzar un ETF de bitcoin, lo que subraya la dificultad de obtener aprobación y la importancia de este instrumento para el mercado.

Ventajas para inversores institucionales y minoristas

BTC-ETF proporciona varias ventajas significativas para diferentes categorías de inversores:

• Inversores institucionales: cumplimiento de los requisitos normativos, simplificación de la contabilidad e integración en las carteras de inversión existentes
• Inversores minoristas: acceso al mercado de bitcoin a través de cuentas de corretaje tradicionales, sin necesidad de entender los aspectos técnicos del almacenamiento de criptomonedas
• Fondos de pensiones y administradores fiduciarios: posibilidad de diversificación de la cartera a través de un instrumento regulado