Con la implementación de tres recortes de tasas en la segunda mitad de 2024, se ha establecido el tono de este ciclo de flexibilización. Mirando hacia la segunda mitad de 2025, entraremos en la fase media y final de este ciclo de recortes de tasas, lo que tiene una importancia significativa para los mercados financieros globales.

Los datos históricos muestran que, en la segunda mitad de un ciclo de flexibilización de la política monetaria, los activos de riesgo como las acciones y los bonos corporativos suelen recibir un apoyo de liquidez más fuerte y una mejora en la valoración. Esto se debe principalmente a dos factores clave: en primer lugar, la caída de la tasa de interés sin riesgo reduce la tasa de descuento en la valoración de los activos, lo que aumenta el valor presente de los activos; en segundo lugar, un entorno de bajas tasas de interés puede activar la psicología de 'no tener otra opción' en los inversores, lo que lleva a la transferencia de fondos de activos seguros de bajo rendimiento a activos de alto riesgo y alto rendimiento.

Sin embargo, es importante señalar que este tipo de factores favorables suelen requerir cierto tiempo para que se transmitan desde las políticas hasta la reacción del mercado. A corto plazo, la volatilidad del sentimiento del mercado puede llevar a fluctuaciones en la tendencia. Pero a largo plazo, los efectos positivos derivados de la mejora de la liquidez finalmente se reflejarán en el mercado.

Actualmente, el mercado se encuentra en un período clave donde se entrelazan las expectativas y la realidad. Existe cierta tensión entre las expectativas de los inversores sobre futuras rebajas de tasas de interés y los datos económicos actuales, y este estado de juego ofrece a los inversores una rara oportunidad de posicionamiento. Aquellos que puedan aprovechar con precisión esta ventana de tiempo tienen la posibilidad de obtener ganancias considerables en el futuro aumento del mercado.

En general, el ciclo de reducción de tasas en la segunda mitad de 2025 podría convertirse en un importante punto de inflexión para los activos de riesgo globales. Aunque a corto plazo el mercado puede seguir siendo volátil, a medio y largo plazo, sin duda, se trata de una importante oportunidad de inversión que merece atención. Los inversores deben estar atentos a las tendencias políticas y las reacciones del mercado, buscando un equilibrio entre riesgos y oportunidades, y preparándose adecuadamente para la inminente transformación del mercado.