Recientemente, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas de La Reserva Federal (FED) han ido en aumento, pero necesitamos tener claro que un recorte de tasas no es un interruptor automático para un bull run.

La decisión de la Reserva Federal (FED) sobre la reducción de tasas de interés del 18 de septiembre ya está prácticamente confirmada, pero aún existe incertidumbre sobre el tamaño de la reducción. Si se reduce en 50 puntos básicos, podría provocar una caída del mercado debido a las expectativas de recesión reforzadas; si se reduce en 25 puntos básicos, tampoco desencadenará un aumento significativo del mercado de inmediato.

El proceso de reducción de tasas de interés se asemeja más a un grifo que se abre lentamente, en lugar de una inundación repentina. En este momento, la posibilidad de una reducción de 25 puntos básicos es bastante alta. Aunque se activó una señal de recesión de la Ley de Sam durante agosto-septiembre de 2024, lo que llevó a una reducción de 50 puntos básicos en ese momento, actualmente los datos de empleo en EE. UU. aún no han alcanzado el umbral de alerta de recesión.

Además de la magnitud de la reducción de tasas, los inversores también deben prestar atención al gráfico de puntos y a la política de reducción de balance. El gráfico de puntos indicará el ritmo de las dos reducciones de tasas restantes de este año y la dirección política del próximo año. Es importante señalar que solo la detención de la reducción de balance y la continua reducción de tasas marcan el verdadero comienzo del ciclo de flexibilización monetaria.

Desde la perspectiva del ciclo económico, la reducción de tasas de interés es en general beneficiosa para el mercado. Sin embargo, la dirección actual del mercado aún presenta incertidumbres, y los analistas y las principales instituciones mantienen una actitud cautelosa respecto a la tendencia futura. En esta situación, los inversores deben mantener la racionalidad y evitar operaciones arriesgadas.

Aunque la reducción de tasas de interés inyecta vitalidad a la economía, no se traduce directamente en un aumento del mercado. Los inversores deben considerar diversos factores y desarrollar una estrategia de inversión sólida, en lugar de depositar sus esperanzas en un cambio de mercado provocado por un único factor. En un entorno financiero complejo y cambiante, la cautela y la racionalidad siguen siendo claves para el éxito de la inversión.