¿Hay hermanos que preguntan si la bajada de tipos es el interruptor del bull run? ¿Se puede Todo dentro?

La reducción de tasas de interés, por supuesto, es positiva en un gran ciclo, pero la liberación de esta positividad es un proceso gradual, no una explosión instantánea. Ahora mismo, analistas, KOL y instituciones no han dado un juicio de dirección claro, lo que indica que el mercado mismo aún está dudando. Para los inversionistas comunes, en el próximo mercado, ¡hay que avanzar de manera gradual y no arriesgarlo todo!

Por ejemplo, si digo 25 puntos, voy a dar un ejemplo simple: una reducción de tasas de interés no es como un interruptor de luz que se enciende de repente, en realidad es más como si tuvieras un terreno muy seco que necesita ser regado, pero cuando abres la válvula del agua, el agua es limitada y no es suficiente para regar completamente el terreno seco, se necesita un riego continuo para ir humectándolo gradualmente.

Si son 50 puntos básicos, el breve período de prosperidad del mercado podría, en cambio, caer. Porque esto a menudo significa que el riesgo de recesión se está acercando rápidamente, y la Reserva Federal optaría por una acción drástica de una sola vez. Si las tasas de interés bajan rápidamente, la confianza cae aún más rápido. Siguiendo el ejemplo de la tierra, 50 puntos son más como si una tubería estallara, quedando solo el agua dentro de la tubería para evitar que se pierda durante el riego lento, o en realidad, el riego verdadero solo podría alcanzar una pequeña porción, así que mejor se riega toda la superficie de la tierra de un solo golpe.

En realidad, solo es una prosperidad superficial. Cuando plantas la semilla, si no quiere hundirse en la tierra, no solo no hay humedad, sino que el suelo es muy duro. O, si puede atravesar la capa dura del suelo, podría absorber el agua subterránea, pero es evidente que no puede. Aunque la Reserva Federal intervendrá en el mercado, no es como si pudiera arreglarlo de inmediato, como un trabajador que repara tuberías. Con el tiempo, depender de la humedad superficial siempre llevará a un día de sequía, y al final, lo que le espera podría ser solo la muerte. Por supuesto, esto se refiere al mercado actual; si se cambiara a una bomba de agua grande, y se mantuviera en 50, eso sería otro tema, ¡pero claramente no es el caso actual!

25 se asemeja más a regar las plántulas, que se esfuerzan por arraigarse profundamente; luego, de repente, se detiene el riego, pero las plántulas ya han echado raíces lo suficientemente profundas como para extraer agua subterránea por sí mismas, ¡esto es lo que todos suelen llamar un aterrizaje suave!

Desde una perspectiva de probabilidad, es más probable que sean 25 puntos básicos. La razón es sencilla: en agosto-septiembre de 2024, se activaron señales de recesión bajo la regla de Sam, lo que obligó a una rápida reducción de tasas de 50 puntos básicos. Y aunque el mercado laboral estadounidense está débil en este momento, aún no ha llegado a un punto de no retorno.

Además de la amplitud, el mercado también estará muy atento al gráfico de puntos y a si se detiene la reducción de balance. El gráfico de puntos indica el ritmo de las dos bajadas de tipos restantes este año y el camino para el próximo año. Si se puede ver una combinación de "detener la reducción de balance + bajadas de tipos continuas", eso realmente anunciará el inicio del ciclo de flexibilización monetaria.

Por supuesto, si eliges Todo dentro, el destino ciertamente puede ser cambiado. Solo que en qué dirección cambiará, depende del humor del cielo.

No sé si entiendo correctamente, si hay algo que no está bien, por favor, que los hermanos me lo indiquen.
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