El 1 de agosto de 2025, la "Reglamento de moneda estable" de Hong Kong entrará en vigor oficialmente. En este contexto, las instituciones financieras de todo el mundo están enfocando su atención en esta tierra llena de oportunidades. Entre ellas, los movimientos de los bancos de capital chino son especialmente notables, ya que su participación no solo se considera una disposición comercial, sino que también se ve como un indicador de una estrategia de gran alcance.
Hasta finales de agosto, hasta 77 instituciones han expresado su intención de solicitar licencias a la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), pero la autoridad ha dejado claro que en la primera fase solo se emitirán un número muy limitado de licencias. En esta competencia de "uno entre cien", qué bancos de capital chino ya han entrado en el juego se ha convertido en el foco de atención del mercado.
No solo bancos de capital chino
Se informa que al menos dos de los principales bancos estatales de China han expresado claramente su intención de solicitar licencias de moneda estable a través de sus subsidiarias en Hong Kong.
Banco Industrial y Comercial de China (Asia) Limitada (ICBC (Asia))
Según informes de los medios de comunicación de Hong Kong, el ICBC Asia, como la sucursal del banco de activos más grande de China en Hong Kong, ya ha expresado su intención de solicitarlo a la Autoridad Monetaria de Hong Kong. Este movimiento es significativo, ya que no solo representa un alto reconocimiento por parte de los bancos de capital chino hacia la trayectoria de desarrollo del Web3.0 en Hong Kong, sino que también puede estar en consonancia con los objetivos estratégicos a largo plazo de la internacionalización del renminbi, explorando la posibilidad de lanzar una moneda estable regulada vinculada al renminbi offshore (CNH) en este centro offshore.
Banco de China (Hong Kong) Limited (BOCHK)
El Banco de China Hong Kong no solo tiene la intención de solicitar una licencia, sino que también ha establecido un grupo de trabajo especializado para avanzar activamente en el proceso relacionado, con el objetivo de convertirse en una de las primeras instituciones autorizadas. Esto significa que dos de las tres principales casas de emisión de efectivo en Hong Kong ya han entrado en el mercado (la otra es Standard Chartered Bank). Como uno de los principales grupos bancarios comerciales de Hong Kong, se tienen grandes expectativas en el mercado respecto a la solicitud de licencia para moneda estable del Banco de China Hong Kong. En general, se interpreta que si el Banco de China Hong Kong logra obtener la aprobación, su negocio no solo impactará profundamente en el ecosistema de activos digitales local de Hong Kong, sino que también podría vincularse con el desarrollo de monedas estables relacionadas con el renminbi offshore (CNH), convirtiéndose en un importante "campo de pruebas" para impulsar la internacionalización del renminbi.
La participación de estos dos grandes bancos estatales dibuja claramente un camino dominado por gigantes financieros tradicionales en el mercado de monedas estables de Hong Kong. Esto contrasta con la situación en los mercados de EE. UU. y Europa, donde son las empresas emergentes de tecnología financiera las que lideran, y también resalta la determinación de Hong Kong de incorporar las monedas estables dentro de un sistema de regulación financiera maduro y sólido.
A pesar de que los bancos de capital chino están en auge, también enfrentan una competencia excepcionalmente feroz. La lucha por las licencias de moneda estable en Hong Kong es una competencia entre las principales instituciones financieras del mundo.
Gigantes bancarios internacionales: como otros dos emisores de moneda en el mercado de Hong Kong, HSBC y Standard Chartered también han expresado su intención de solicitar. Aunque HSBC ha sido más cauteloso en su declaración, también ha indicado claramente que está "siguiendo de cerca y explorando activamente" las oportunidades en el campo de las monedas estables. Por otro lado, Standard Chartered, como una de las primeras instituciones en participar activamente en el "sandbox regulatorio de tecnología financiera" de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, ha tomado la iniciativa, estableciendo una empresa conjunta llamada Anchorpoint con Hong Kong Telecom y la conocida empresa de Web3 Animoca Brands, anunciando públicamente su intención de solicitar desde el principio, ocupando así una ventaja competitiva en la disposición técnica y la preparación del mercado. Por lo tanto, se considera en general que Standard Chartered tiene una gran probabilidad de convertirse en una de las primeras instituciones financieras en obtener la licencia oficial de moneda estable de Hong Kong.
Empresas de tecnología e internet: además de los bancos, los gigantes del sector tecnológico también son un jugador importante. Por ejemplo, las empresas asociadas a Ant Group y JD Group también han mostrado un gran interés en las licencias, ya que esperan utilizar sus enormes redes de comercio electrónico y pagos para implementar monedas estables en escenarios como los pagos transfronterizos, creando así una nueva entrada para los activos digitales.
Consideraciones estratégicas para entrar en el mercado
¿Por qué estos gigantes bancarios tradicionales, que habitualmente se rigen por la estabilidad y el control de riesgos, están tan activos en el aparentemente volátil campo de las criptomonedas? Detrás de esto, hay tanto una "ansiedad de supervivencia" ante amenazas disruptivas como una "gran ambición" por aprovechar las oportunidades de la era.
Primero, en los últimos años, los stablecoins en dólares emitidos por empresas nativas de criptomonedas como Tether (USDT) y Circle (USDC) han establecido una enorme red de pagos y liquidaciones con un valor de mercado de miles de millones de dólares. Los bancos tradicionales son muy conscientes de que, si el comercio global, el comercio e incluso los pagos personales comienzan a utilizar de manera generalizada estos stablecoins no emitidos por bancos, el papel de los bancos se verá seriamente debilitado, y podrían convertirse en meros "canales de entrada y salida de moneda fiduciaria" con bajos márgenes de ganancia, es decir, ser "canalizados". Por lo tanto, el emitir personalmente stablecoins "bancarios" respaldados por su propio crédito y sujetos a estricta regulación es una elección inevitable para defender su posición central en el campo de los pagos y liquidaciones.
En segundo lugar, lo que los grandes bancos ven no se limita a reemplazar las monedas estables existentes. Lo que realmente anhelan es el enorme pastel de la "economía tokenizada" que podría alcanzar una escala de cientos de miles de millones de dólares en el futuro. Ya sean bienes raíces, capital privado, bonos o activos del mundo real (RWA) como obras de arte y créditos de carbono, en el futuro podrían ser tokenizados y circular y negociarse de manera eficiente y transparente en la blockchain. Y para que todas estas transacciones se completen, se necesita una herramienta de liquidación en cadena que sea estable, confiable y eficiente. Las monedas estables emitidas por los bancos son el vehículo perfecto para desempeñar este papel de "sangre económica del futuro". Quien controle las monedas estables, controlará el derecho de liquidación subyacente y la entrada central de la futura economía tokenizada.
Por último, tras la crisis de confianza provocada por el colapso de plataformas de criptomonedas como Terra, las exigencias del mercado en cuanto a la seguridad de los activos y la conformidad han alcanzado niveles sin precedentes. Los bancos tradicionales creen que tienen en sus manos una "carta" incomparable: la reputación de marca acumulada durante cientos de años y su capacidad para operar bajo estricta regulación. Las monedas estables respaldadas por nombres como HSBC, ICBC y Standard Chartered son indudablemente atractivas para los inversores institucionales y los usuarios aversos al riesgo.
Sin embargo, a pesar de las amplias perspectivas, el camino hacia el éxito no es fácil. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha establecido un umbral muy alto, y las instituciones solicitantes deben cumplir con estrictos requisitos en cuanto a la relación de capital, la gestión de activos de reserva, el control de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero (AML) y la identificación de clientes (KYC). Algunos solicitantes admiten que estos requisitos son más estrictos de lo que esperaban.
Además, Hong Kong también enfrenta la presión competitiva de Estados Unidos y Europa. La reciente aprobación de la Ley GENIUS en Estados Unidos y la Regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA) en Europa han establecido un marco regulatorio claro para las monedas estables en dólares y euros, consolidando aún más su posición dominante en el mercado global. Las monedas estables de Hong Kong aún deben superar numerosos desafíos para lograr una amplia aplicación a nivel mundial.
Conclusión
En resumen, la entrada continua de los bancos tradicionales no solo ha añadido un fuerte color de "equipo nacional" a la competencia de monedas estables en Hong Kong, sino que también marca que el sistema financiero tradicional está abrazando la revolución de los activos digitales con una profundidad y amplitud sin precedentes.
El resultado de esta lucha por las licencias se espera que se anuncie a principios de 2026. En ese momento, independientemente de quién se lleve el gato al agua, se redefinirá profundamente el mapa de las finanzas digitales en Asia y en el mundo. Sin duda, el papel y el desempeño de los bancos de capital chino será uno de los capítulos más interesantes de esta transformación.
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¿Qué bancos de China han solicitado una licencia de moneda estable en Hong Kong?
El 1 de agosto de 2025, la "Reglamento de moneda estable" de Hong Kong entrará en vigor oficialmente. En este contexto, las instituciones financieras de todo el mundo están enfocando su atención en esta tierra llena de oportunidades. Entre ellas, los movimientos de los bancos de capital chino son especialmente notables, ya que su participación no solo se considera una disposición comercial, sino que también se ve como un indicador de una estrategia de gran alcance.
Hasta finales de agosto, hasta 77 instituciones han expresado su intención de solicitar licencias a la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), pero la autoridad ha dejado claro que en la primera fase solo se emitirán un número muy limitado de licencias. En esta competencia de "uno entre cien", qué bancos de capital chino ya han entrado en el juego se ha convertido en el foco de atención del mercado.
No solo bancos de capital chino
Se informa que al menos dos de los principales bancos estatales de China han expresado claramente su intención de solicitar licencias de moneda estable a través de sus subsidiarias en Hong Kong. Banco Industrial y Comercial de China (Asia) Limitada (ICBC (Asia)) Según informes de los medios de comunicación de Hong Kong, el ICBC Asia, como la sucursal del banco de activos más grande de China en Hong Kong, ya ha expresado su intención de solicitarlo a la Autoridad Monetaria de Hong Kong. Este movimiento es significativo, ya que no solo representa un alto reconocimiento por parte de los bancos de capital chino hacia la trayectoria de desarrollo del Web3.0 en Hong Kong, sino que también puede estar en consonancia con los objetivos estratégicos a largo plazo de la internacionalización del renminbi, explorando la posibilidad de lanzar una moneda estable regulada vinculada al renminbi offshore (CNH) en este centro offshore. Banco de China (Hong Kong) Limited (BOCHK) El Banco de China Hong Kong no solo tiene la intención de solicitar una licencia, sino que también ha establecido un grupo de trabajo especializado para avanzar activamente en el proceso relacionado, con el objetivo de convertirse en una de las primeras instituciones autorizadas. Esto significa que dos de las tres principales casas de emisión de efectivo en Hong Kong ya han entrado en el mercado (la otra es Standard Chartered Bank). Como uno de los principales grupos bancarios comerciales de Hong Kong, se tienen grandes expectativas en el mercado respecto a la solicitud de licencia para moneda estable del Banco de China Hong Kong. En general, se interpreta que si el Banco de China Hong Kong logra obtener la aprobación, su negocio no solo impactará profundamente en el ecosistema de activos digitales local de Hong Kong, sino que también podría vincularse con el desarrollo de monedas estables relacionadas con el renminbi offshore (CNH), convirtiéndose en un importante "campo de pruebas" para impulsar la internacionalización del renminbi.
La participación de estos dos grandes bancos estatales dibuja claramente un camino dominado por gigantes financieros tradicionales en el mercado de monedas estables de Hong Kong. Esto contrasta con la situación en los mercados de EE. UU. y Europa, donde son las empresas emergentes de tecnología financiera las que lideran, y también resalta la determinación de Hong Kong de incorporar las monedas estables dentro de un sistema de regulación financiera maduro y sólido.
A pesar de que los bancos de capital chino están en auge, también enfrentan una competencia excepcionalmente feroz. La lucha por las licencias de moneda estable en Hong Kong es una competencia entre las principales instituciones financieras del mundo.
Gigantes bancarios internacionales: como otros dos emisores de moneda en el mercado de Hong Kong, HSBC y Standard Chartered también han expresado su intención de solicitar. Aunque HSBC ha sido más cauteloso en su declaración, también ha indicado claramente que está "siguiendo de cerca y explorando activamente" las oportunidades en el campo de las monedas estables. Por otro lado, Standard Chartered, como una de las primeras instituciones en participar activamente en el "sandbox regulatorio de tecnología financiera" de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, ha tomado la iniciativa, estableciendo una empresa conjunta llamada Anchorpoint con Hong Kong Telecom y la conocida empresa de Web3 Animoca Brands, anunciando públicamente su intención de solicitar desde el principio, ocupando así una ventaja competitiva en la disposición técnica y la preparación del mercado. Por lo tanto, se considera en general que Standard Chartered tiene una gran probabilidad de convertirse en una de las primeras instituciones financieras en obtener la licencia oficial de moneda estable de Hong Kong.
Empresas de tecnología e internet: además de los bancos, los gigantes del sector tecnológico también son un jugador importante. Por ejemplo, las empresas asociadas a Ant Group y JD Group también han mostrado un gran interés en las licencias, ya que esperan utilizar sus enormes redes de comercio electrónico y pagos para implementar monedas estables en escenarios como los pagos transfronterizos, creando así una nueva entrada para los activos digitales.
Consideraciones estratégicas para entrar en el mercado
¿Por qué estos gigantes bancarios tradicionales, que habitualmente se rigen por la estabilidad y el control de riesgos, están tan activos en el aparentemente volátil campo de las criptomonedas? Detrás de esto, hay tanto una "ansiedad de supervivencia" ante amenazas disruptivas como una "gran ambición" por aprovechar las oportunidades de la era.
Primero, en los últimos años, los stablecoins en dólares emitidos por empresas nativas de criptomonedas como Tether (USDT) y Circle (USDC) han establecido una enorme red de pagos y liquidaciones con un valor de mercado de miles de millones de dólares. Los bancos tradicionales son muy conscientes de que, si el comercio global, el comercio e incluso los pagos personales comienzan a utilizar de manera generalizada estos stablecoins no emitidos por bancos, el papel de los bancos se verá seriamente debilitado, y podrían convertirse en meros "canales de entrada y salida de moneda fiduciaria" con bajos márgenes de ganancia, es decir, ser "canalizados". Por lo tanto, el emitir personalmente stablecoins "bancarios" respaldados por su propio crédito y sujetos a estricta regulación es una elección inevitable para defender su posición central en el campo de los pagos y liquidaciones.
En segundo lugar, lo que los grandes bancos ven no se limita a reemplazar las monedas estables existentes. Lo que realmente anhelan es el enorme pastel de la "economía tokenizada" que podría alcanzar una escala de cientos de miles de millones de dólares en el futuro. Ya sean bienes raíces, capital privado, bonos o activos del mundo real (RWA) como obras de arte y créditos de carbono, en el futuro podrían ser tokenizados y circular y negociarse de manera eficiente y transparente en la blockchain. Y para que todas estas transacciones se completen, se necesita una herramienta de liquidación en cadena que sea estable, confiable y eficiente. Las monedas estables emitidas por los bancos son el vehículo perfecto para desempeñar este papel de "sangre económica del futuro". Quien controle las monedas estables, controlará el derecho de liquidación subyacente y la entrada central de la futura economía tokenizada.
Por último, tras la crisis de confianza provocada por el colapso de plataformas de criptomonedas como Terra, las exigencias del mercado en cuanto a la seguridad de los activos y la conformidad han alcanzado niveles sin precedentes. Los bancos tradicionales creen que tienen en sus manos una "carta" incomparable: la reputación de marca acumulada durante cientos de años y su capacidad para operar bajo estricta regulación. Las monedas estables respaldadas por nombres como HSBC, ICBC y Standard Chartered son indudablemente atractivas para los inversores institucionales y los usuarios aversos al riesgo.
Sin embargo, a pesar de las amplias perspectivas, el camino hacia el éxito no es fácil. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha establecido un umbral muy alto, y las instituciones solicitantes deben cumplir con estrictos requisitos en cuanto a la relación de capital, la gestión de activos de reserva, el control de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero (AML) y la identificación de clientes (KYC). Algunos solicitantes admiten que estos requisitos son más estrictos de lo que esperaban.
Además, Hong Kong también enfrenta la presión competitiva de Estados Unidos y Europa. La reciente aprobación de la Ley GENIUS en Estados Unidos y la Regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA) en Europa han establecido un marco regulatorio claro para las monedas estables en dólares y euros, consolidando aún más su posición dominante en el mercado global. Las monedas estables de Hong Kong aún deben superar numerosos desafíos para lograr una amplia aplicación a nivel mundial.
Conclusión
En resumen, la entrada continua de los bancos tradicionales no solo ha añadido un fuerte color de "equipo nacional" a la competencia de monedas estables en Hong Kong, sino que también marca que el sistema financiero tradicional está abrazando la revolución de los activos digitales con una profundidad y amplitud sin precedentes.
El resultado de esta lucha por las licencias se espera que se anuncie a principios de 2026. En ese momento, independientemente de quién se lleve el gato al agua, se redefinirá profundamente el mapa de las finanzas digitales en Asia y en el mundo. Sin duda, el papel y el desempeño de los bancos de capital chino será uno de los capítulos más interesantes de esta transformación.
#El tamaño total de RWA sigue creciendo