En la década de 1970, la aparición de los fondos del mercado monetario había absorbido una gran cantidad de depósitos de las cuentas de ahorro tradicionales, causando un gran impacto en los bancos comunitarios y regionales. Medio siglo después, estos bancos se enfrentan a otro poderoso nuevo competidor: las monedas estables. Aunque las monedas estables actualmente son "pequeños peces frente a grandes peces" ante los 18 billones de dólares en depósitos de la banca estadounidense, su rápido crecimiento, altas recompensas y conveniencia están amenazando cada vez más la fuente de fondos más crítica de los bancos, obligándolos a responder rápidamente.
Repetición histórica: la amenaza de las monedas estables para los bancos
Según un informe de Bloomberg, así como la aparición de los fondos del mercado monetario en la década de 1970 agotó casi de la noche a la mañana la fuente más barata de fondos para los bancos, hoy, las monedas estables también representan una amenaza similar para el modelo de supervivencia de los bancos comunitarios y regionales. Estos bancos dependen de los depósitos de los clientes para proporcionar préstamos a granjas, fábricas o pueblos, y el auge de las monedas estables podría provocar una fuga de depósitos, debilitando así su capacidad para apoyar a las comunidades locales.
El Director de Crédito y Riesgo del Stockman Bank de Montana, Bill Bickle, afirmó que las monedas estables han pasado de ser un problema "teórico" a convertirse en "un competidor muy importante en el financiamiento bancario en solo unos meses". Del mismo modo, la CEO del Lead Bank de Kansas City, Missouri, Jackie Reses, también expresó su "razonable preocupación" por la fuga de depósitos, especialmente en relación con la financiación a bancos agrícolas y pequeñas comunidades.
¿Por qué son atractivas las monedas estables?
A diferencia de Bitcoin, que experimenta una gran volatilidad en su precio, las monedas estables están diseñadas para mantener un vínculo de valor 1:1 con las monedas fiduciarias tradicionales, como el dólar. Hay varios factores principales detrás de su rápido auge:
Apoyo político e institucional: En julio de 2025, el presidente Donald Trump firmó la Ley GENIUS, que creó un marco regulatorio para los emisores de moneda estable. Grandes instituciones financieras como Citigroup y JPMorgan también han comenzado a desarrollar estrategias relacionadas.
Crecimiento rápido de la escala: La circulación de las principales monedas estables vinculadas al dólar ha aumentado más del 50% en el último año, acercándose a 250 mil millones de dólares en agosto. Standard Chartered estima que este mercado podría alcanzar los 2 billones de dólares en los próximos tres años.
Atractivo de altos rendimientos: A pesar de que la "Ley de Genios" prohíbe a los emisores de moneda estable pagar intereses, plataformas como Coinbase Global Inc. han difuminado los límites a través de un "programa de recompensas". Por ejemplo, ofrece recompensas del 4.1% sobre el saldo de la moneda estable USDC emitida por Circle Internet Group Inc.. Esto es muy superior al promedio de ahorro de cuentas en EE. UU. de 0.39% o el promedio de cuentas corrientes de 0.07%.
Comercio eficiente: Para los minoristas que desean evitar las tarifas de transacción con tarjeta de crédito (que suelen estar entre el 1% y el 3%) y para los consumidores que necesitan realizar transferencias rápidas transfronterizas, la moneda estable es una alternativa muy atractiva.
Estrategias y desafíos de los bancos tradicionales
A pesar de que hay más de 18 billones de dólares en depósitos dentro del sistema bancario estadounidense, que son decenas de veces el valor de las monedas estables en circulación, algunos bancos ya han comenzado a responder activamente.
Lanzamiento de productos competitivos: Algunos bancos están imitando la forma en que los bancos de la década de 1980 respondieron a los fondos del mercado monetario mediante el lanzamiento de cuentas de depósitos del mercado monetario. VersaBank ha iniciado un proyecto piloto para probar un "recibo de depósito digital" respaldado 1:1 por dólares o dólares canadienses, que funciona en blockchains como Algorand, Ethereum y Stellar, pero sigue obteniendo seguros de la Corporación de Seguro de Depósitos de Canadá y la FDIC como un depósito normal.
Desempeñar el papel de liquidación: Wade Peery, director de innovación de FirstBank, afirmó que algunos bancos regionales encontrarán formas de actuar como la capa de liquidación entre la moneda estable y la moneda fiduciaria. Hizo un llamado a los bancos para que no sigan evadiendo, sino que "dejen de preocuparse y comiencen a buscar soluciones."
Riesgos Potenciales: El CEO de Calvert Advisors LLC, Camden Fine, advirtió que los clientes pueden no ser conscientes de que, aunque las reservas de monedas estables pueden estar almacenadas en bancos asegurados por la FDIC, el emisor de la moneda estable en sí no está protegido por el seguro de la FDIC. Le preocupa que los emisores opten por depositar fondos en grandes bancos que son "demasiado grandes para caer", lo que perjudicaría aún más a los pequeños bancos que realizan "la gran mayoría de los préstamos a pequeñas empresas".
Conclusión
El auge de las monedas estables representa un desafío de supervivencia sin precedentes para las comunidades y los bancos regionales en 50 años, ya que su problema central radica en que amenazan directamente la fuente de financiación más fundamental de los bancos: los depósitos de los clientes. Aunque persisten problemas de regulación, confianza y tecnología, la tentación de sus altos rendimientos y conveniencia es real y no puede ser ignorada. Como se menciona en el texto, si los bancos continúan "escondiendo la cabeza en la arena" y desatienden esta tendencia, enfrentarán un enorme riesgo de fuga de depósitos. En el futuro, si los bancos tradicionales quieren seguir siendo competitivos, deberán innovar proactivamente, integrando la tecnología blockchain en sus servicios y lanzando productos digitales que puedan competir con las monedas estables, encontrando así su lugar en el nuevo panorama financiero.
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Repetición histórica: ¿cómo el ascenso de las monedas estables desafía el modelo de supervivencia de los bancos comunitarios en EE. UU.?
En la década de 1970, la aparición de los fondos del mercado monetario había absorbido una gran cantidad de depósitos de las cuentas de ahorro tradicionales, causando un gran impacto en los bancos comunitarios y regionales. Medio siglo después, estos bancos se enfrentan a otro poderoso nuevo competidor: las monedas estables. Aunque las monedas estables actualmente son "pequeños peces frente a grandes peces" ante los 18 billones de dólares en depósitos de la banca estadounidense, su rápido crecimiento, altas recompensas y conveniencia están amenazando cada vez más la fuente de fondos más crítica de los bancos, obligándolos a responder rápidamente.
Repetición histórica: la amenaza de las monedas estables para los bancos
Según un informe de Bloomberg, así como la aparición de los fondos del mercado monetario en la década de 1970 agotó casi de la noche a la mañana la fuente más barata de fondos para los bancos, hoy, las monedas estables también representan una amenaza similar para el modelo de supervivencia de los bancos comunitarios y regionales. Estos bancos dependen de los depósitos de los clientes para proporcionar préstamos a granjas, fábricas o pueblos, y el auge de las monedas estables podría provocar una fuga de depósitos, debilitando así su capacidad para apoyar a las comunidades locales.
El Director de Crédito y Riesgo del Stockman Bank de Montana, Bill Bickle, afirmó que las monedas estables han pasado de ser un problema "teórico" a convertirse en "un competidor muy importante en el financiamiento bancario en solo unos meses". Del mismo modo, la CEO del Lead Bank de Kansas City, Missouri, Jackie Reses, también expresó su "razonable preocupación" por la fuga de depósitos, especialmente en relación con la financiación a bancos agrícolas y pequeñas comunidades.
¿Por qué son atractivas las monedas estables?
A diferencia de Bitcoin, que experimenta una gran volatilidad en su precio, las monedas estables están diseñadas para mantener un vínculo de valor 1:1 con las monedas fiduciarias tradicionales, como el dólar. Hay varios factores principales detrás de su rápido auge:
Apoyo político e institucional: En julio de 2025, el presidente Donald Trump firmó la Ley GENIUS, que creó un marco regulatorio para los emisores de moneda estable. Grandes instituciones financieras como Citigroup y JPMorgan también han comenzado a desarrollar estrategias relacionadas.
Crecimiento rápido de la escala: La circulación de las principales monedas estables vinculadas al dólar ha aumentado más del 50% en el último año, acercándose a 250 mil millones de dólares en agosto. Standard Chartered estima que este mercado podría alcanzar los 2 billones de dólares en los próximos tres años.
Atractivo de altos rendimientos: A pesar de que la "Ley de Genios" prohíbe a los emisores de moneda estable pagar intereses, plataformas como Coinbase Global Inc. han difuminado los límites a través de un "programa de recompensas". Por ejemplo, ofrece recompensas del 4.1% sobre el saldo de la moneda estable USDC emitida por Circle Internet Group Inc.. Esto es muy superior al promedio de ahorro de cuentas en EE. UU. de 0.39% o el promedio de cuentas corrientes de 0.07%.
Comercio eficiente: Para los minoristas que desean evitar las tarifas de transacción con tarjeta de crédito (que suelen estar entre el 1% y el 3%) y para los consumidores que necesitan realizar transferencias rápidas transfronterizas, la moneda estable es una alternativa muy atractiva.
Estrategias y desafíos de los bancos tradicionales
A pesar de que hay más de 18 billones de dólares en depósitos dentro del sistema bancario estadounidense, que son decenas de veces el valor de las monedas estables en circulación, algunos bancos ya han comenzado a responder activamente.
Lanzamiento de productos competitivos: Algunos bancos están imitando la forma en que los bancos de la década de 1980 respondieron a los fondos del mercado monetario mediante el lanzamiento de cuentas de depósitos del mercado monetario. VersaBank ha iniciado un proyecto piloto para probar un "recibo de depósito digital" respaldado 1:1 por dólares o dólares canadienses, que funciona en blockchains como Algorand, Ethereum y Stellar, pero sigue obteniendo seguros de la Corporación de Seguro de Depósitos de Canadá y la FDIC como un depósito normal.
Desempeñar el papel de liquidación: Wade Peery, director de innovación de FirstBank, afirmó que algunos bancos regionales encontrarán formas de actuar como la capa de liquidación entre la moneda estable y la moneda fiduciaria. Hizo un llamado a los bancos para que no sigan evadiendo, sino que "dejen de preocuparse y comiencen a buscar soluciones."
Riesgos Potenciales: El CEO de Calvert Advisors LLC, Camden Fine, advirtió que los clientes pueden no ser conscientes de que, aunque las reservas de monedas estables pueden estar almacenadas en bancos asegurados por la FDIC, el emisor de la moneda estable en sí no está protegido por el seguro de la FDIC. Le preocupa que los emisores opten por depositar fondos en grandes bancos que son "demasiado grandes para caer", lo que perjudicaría aún más a los pequeños bancos que realizan "la gran mayoría de los préstamos a pequeñas empresas".
Conclusión
El auge de las monedas estables representa un desafío de supervivencia sin precedentes para las comunidades y los bancos regionales en 50 años, ya que su problema central radica en que amenazan directamente la fuente de financiación más fundamental de los bancos: los depósitos de los clientes. Aunque persisten problemas de regulación, confianza y tecnología, la tentación de sus altos rendimientos y conveniencia es real y no puede ser ignorada. Como se menciona en el texto, si los bancos continúan "escondiendo la cabeza en la arena" y desatienden esta tendencia, enfrentarán un enorme riesgo de fuga de depósitos. En el futuro, si los bancos tradicionales quieren seguir siendo competitivos, deberán innovar proactivamente, integrando la tecnología blockchain en sus servicios y lanzando productos digitales que puedan competir con las monedas estables, encontrando así su lugar en el nuevo panorama financiero.