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Uniswap V4 cuatro innovaciones líderes en el nuevo era de Finanzas descentralizadas
Uniswap V4: Cuatro mecanismos innovadores que lideran el desarrollo de Finanzas descentralizadas
El 13 de junio, un DEX lanzó un borrador de código de nueva versión, lo que provocó una fuerte conmoción en la industria y se convirtió en una noticia candente recientemente. Como la plataforma de intercambio descentralizado más grande en la actualidad, este DEX ha mantenido durante mucho tiempo más del 50% de la cuota de mercado en transacciones en cadena, y su volumen de transacciones es más de tres veces el de su segundo competidor más grande. El lanzamiento de la nueva versión consolidará aún más su posición como el DEX más grande de Finanzas descentralizadas.
En la visión y el libro blanco publicados, se detallan los Hooks que permiten la personalización de AMM, el Singleton que cambia el marco de cuentas y la lógica de pedidos, así como la contabilidad Flash y Native ETH que pueden reducir significativamente las tarifas de Gas. Estas características innovadoras brindarán a los DEX mayor libertad, mejor liquidez, tarifas más bajas y más opciones. Al mismo tiempo, inyectan un catalizador en los DEX, que a largo plazo han estado en desventaja en la competencia con los CEX, acelerando el ritmo al que los DEX alcanzan a los CEX, lo que tendrá un profundo impacto en el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas.
Liderar el desarrollo de toda la industria de Finanzas descentralizadas con innovación
La razón por la que la actualización de la nueva versión ha llamado la atención de numerosas instituciones es, por un lado, la controversia de la demanda de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) contra el CEX más grande del mundo, lo que ha generado preocupación en las instituciones sobre el futuro desarrollo del CEX, mientras que el DEX, que tiene descentralización y resistencia a la censura, sin duda ha ganado más favoritismo. Además, lo más importante es que este DEX, como líder de la industria, ha marcado la dirección del desarrollo de los DEX con cada versión que lanza, siendo imitada por sus sucesores, lo que también ha impulsado la próspera evolución de las Finanzas descentralizadas.
La versión V1 de este DEX se lanzó en noviembre de 2018. Ofrece intercambios entre tokens ERC-20 y ETH, e introdujo por primera vez el modelo de creador de mercado automático, que ajusta automáticamente los precios y la liquidez de los tokens, lo que hace que el comercio de tokens sea más rápido, simple y de bajo costo. Esta práctica también inspiró a muchos intercambios descentralizados posteriores y sentó las bases para el desarrollo de todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
La versión V2 se lanzó en mayo de 2020, proporcionando soporte adicional para el comercio entre tokens ERC-20 e introduciendo un mecanismo de minería de liquidez que aumenta la liquidez de los pares comerciales al recompensar a los proveedores de liquidez.
La versión V3 fue lanzada en mayo de 2021 e introdujo funciones de liquidez centralizada y órdenes de límite de precio (PLC). La liquidez centralizada permite a los creadores de mercado gestionar sus fondos de manera más efectiva, lo que aumenta sus ganancias y eficiencia. PLC permite a los usuarios establecer un límite superior e inferior para el precio de negociación según sus necesidades, lo que les da un control más preciso sobre las transacciones.
V4 es la nueva versión que se lanzará pronto. Aunque aún no se ha anunciado la fecha exacta de lanzamiento, según la información publicada por el equipo del proyecto, esta nueva versión será diferente de las anteriores, ya no será una innovación tecnológica de 0 a 1, sino que realizará una transformación completa sobre la infraestructura de Finanzas descentralizadas. Por ejemplo, V4 ofrecerá grupos de tokens que se pueden crear y gestionar de forma autónoma, AMM con nuevas funciones que se pueden agregar a través de "anclajes", y un marco de contratos grandes que reemplaza el antiguo modelo de Factory/Piscina, entre otros. Estas innovaciones fortalecerán aún más sus características como plataforma de intercambio descentralizada y traerán nuevas transformaciones y oportunidades a todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Cuatro mecanismos de innovación para construir la verdadera infraestructura de Finanzas descentralizadas
Como un importante participante y líder en la industria de Finanzas descentralizadas, ha desempeñado un papel crucial en el impulso del progreso y la mejora de la industria. Esta nueva versión introducirá mecanismos innovadores como Hooks, Singleton y Flash accounting, creando una infraestructura realmente eficiente, flexible y de bajo costo adecuada para Finanzas descentralizadas, ofreciendo a los usuarios una mejor experiencia de trading y más oportunidades.
Hooks
Una de las innovaciones clave de la nueva versión es la introducción de "hooks". Los Hooks también se traducen como "ganchos", y su esencia es un contrato externo creado y definido por el desarrollador para la lógica de negociación. A través de los Hooks, los desarrolladores pueden invocar contratos externos en puntos específicos del ciclo de vida de la piscina de liquidez (como añadir, ajustar, eliminar, intercambiar, etc.) para ejecutar operaciones designadas, como crear órdenes límite antes de la negociación, ajustar los niveles de tarifas de negociación después de que cambie la posición de la piscina de liquidez, etc.
A través de la función de agregar plugins mediante Hooks, la nueva versión se ha convertido en una plataforma de pools de liquidez personalizable. Esta característica de personalización es inalcanzable para los intercambios centralizados. Los desarrolladores pueden pintar libremente y, sobre esta base, desarrollar diversas nuevas funciones para satisfacer diferentes escenarios de negociación, permitiendo que la liquidez esté más profundamente vinculada al desarrollo del propio proyecto. Además, esta característica de personalización también puede estimular la imaginación y creatividad de los desarrolladores y la comunidad, aumentando aún más el efecto de red de la nueva versión, convirtiéndola en la infraestructura subyacente de todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Actualmente se muestran los siguientes ejemplos de ganchos:
Singleton
Singleton es una nueva arquitectura de contrato en la nueva versión. En versiones anteriores, cada grupo de liquidez correspondía a un contrato, y al agregar un nuevo grupo de liquidez, era necesario desplegar un nuevo contrato, lo que no solo aumentaba los costos de despliegue para los desarrolladores, sino que también hacía que las transacciones tuvieran que cruzar múltiples contratos, lo que resultaba en un aumento de los costos de Gas y del tiempo de transacción. En la arquitectura Singleton, todos los grupos de liquidez se almacenan en un solo contrato, lo que reduce significativamente el costo de creación de grupos de liquidez y los costos de Gas, además de mejorar la eficiencia en las transacciones.
Las ventajas de la arquitectura Singleton son las siguientes:
Contabilidad Flash
Flash Accounting, conocido como "contabilidad relámpago", es un nuevo método de contabilidad introducido sobre la arquitectura de contrato singleton. En versiones anteriores, cada transacción requería calcular el saldo de todas las posiciones relacionadas, lo que consumía una gran cantidad de Gas, resultando en altos costos de transacción. El sistema de Flash Accounting puede calcular los costos de transacción solo en función del saldo neto (es decir, el cambio en el saldo), reduciendo así el consumo de Gas.
En concreto, el sistema Flash Accounting aprovecha la ventaja de que todas las piscinas de liquidez en la nueva versión son gestionadas por un único contrato. Cuando los usuarios realizan transacciones, el sistema Flash Accounting consulta el saldo neto actual de la piscina (es decir, la diferencia entre la cantidad comprada y vendida) y luego calcula la tarifa de transacción en función del saldo neto del usuario en la transacción. Dado que solo se calcula el saldo neto, el sistema Flash Accounting puede evitar calcular el saldo de todas las posiciones relevantes, lo que reduce el Gas necesario para el cálculo.
Además de reducir el consumo de Gas, el sistema FlashAccounting también puede mejorar la eficiencia de enrutamiento entre pools y reducir aún más los costos de transacción al atravesar múltiples pools. Esta característica se vuelve muy útil cuando se combina con contratos vinculados, apoyando integraciones e innovaciones más complejas, lo que puede aumentar considerablemente el número de pools.
ETH nativo
La función Native ETH en la nueva versión se refiere al intercambio directo entre el token nativo de Ethereum (ETH) y otros tokens durante el proceso de transacción. En versiones anteriores, si se quería realizar una transacción entre ETH y otros tokens, era necesario convertir primero ETH en el token WETH, lo que requería múltiples transacciones y tarifas de Gas, lo que resultaba en altos costos de transacción y baja eficiencia.
En la nueva versión, se ha introducido el concepto de Native ETH, lo que permite que las transacciones entre ETH y otros tokens se realicen directamente, sin necesidad de convertirlos primero a WETH. Esto puede reducir significativamente los costos y el tiempo de transacción. Al mismo tiempo, Native ETH también puede mejorar la liquidez, atrayendo a más proveedores de liquidez al ecosistema de la nueva versión, proporcionando a los traders una mejor liquidez y precios.
En términos de implementación, la nueva versión ha añadido un grupo de ETH en el contrato central, que se utiliza únicamente para transacciones directas entre ETH y otros tokens. Cuando los usuarios realizan transacciones entre ETH y otros tokens, el sistema comparará automáticamente el volumen de transacción con la cantidad de ETH en el grupo, y luego calculará la cantidad de otros tokens correspondiente al volumen de transacción según la proporción. De esta manera, los usuarios pueden realizar transacciones entre ETH y otros tokens directamente en la nueva versión, sin necesidad de un proceso de conversión engorroso. Por lo tanto, la introducción de ETH nativo hace que la nueva versión sea más conveniente y eficiente, brindando a los usuarios una mejor experiencia de transacción y fortaleciendo aún más la liquidez y competitividad de la plataforma.
Podría convertirse en una oportunidad para resolver la crisis de DEX
En el mercado de intercambio de activos digitales, CEX y DEX son dos modelos principales de intercambio. Debido a que DEX ha estado atrapado durante mucho tiempo en problemas como la falta de liquidez, mala experiencia del usuario, altos costos y tarifas de transacción, CEX ha ocupado durante mucho tiempo la mayor parte del mercado de intercambio de activos digitales. Con el rápido desarrollo de las Finanzas descentralizadas, las dificultades en el desarrollo de DEX también han suscitado cada vez más atención. En este contexto, el lanzamiento de una nueva versión podría convertirse en una oportunidad para resolver las dificultades de DEX. A través de soluciones innovadoras, la nueva versión planea mejorar la situación de DEX desde cuatro aspectos, y una vez que tenga éxito, liderará a más instituciones a unirse y promoverá la solución completa de las dificultades de DEX.
Mejora de la liquidez: La liquidez es uno de los problemas centrales de los DEX. La nueva versión mejora la personalización y la liquidez del DEX mediante la introducción de la función Hook y la distribución interna de las ganancias MEV de vuelta a los LP, entre otros ganchos. La función Hook permite a cualquier persona usar contratos personalizados para implementar pools de liquidez, lo que hace que la liquidez sea más combinable y escalable, mientras que la distribución interna de las ganancias MEV de vuelta a los LP puede incentivar a más LP a participar en la provisión de liquidez, aumentando así la liquidez.
Mejorar la experiencia del usuario: La nueva versión introduce el algoritmo TWAMM y la función de comercio con límite de precio, aumentando la eficiencia del descubrimiento de precios y la experiencia de comercio del usuario. El algoritmo TWAMM puede calcular el precio basado en el promedio ponderado por tiempo, reflejando así un precio de mercado más preciso, y la función de comercio con límite de precio permite a los usuarios establecer un límite superior e inferior de precios, controlando mejor el riesgo de comercio. Estas funciones pueden mejorar la experiencia del usuario y atraer a más usuarios a participar en el comercio DEX. Además, desplegar pools de liquidez a través de contratos personalizados Hook puede satisfacer las diversas necesidades de los usuarios, y también ha mejorado enormemente la experiencia del usuario.
Reducir las tarifas de transacción: Las tarifas de transacción son uno de los indicadores de referencia más importantes que los usuarios consideran al elegir un intercambio. La nueva versión ha reducido las tarifas de transacción mediante la combinación de ganchos como la distribución de beneficios de MEV internalizada de vuelta a LP y mecanismos como la contabilidad relámpago. La distribución de beneficios de MEV internalizada de vuelta a LP puede aumentar los ingresos de LP, lo que a su vez reduce las tarifas de transacción para los usuarios, mientras que la contabilidad relámpago puede reducir el costo de las transacciones frecuentes, ofreciendo a los usuarios costos de transacción más bajos y mayor eficiencia.
Aumentar la eficiencia de costos: La nueva versión de la arquitectura Singleton puede establecer todos los contratos de LP como un único contrato. Esta medida no solo puede reducir los costos de Gas para crear LP y el comercio multi-hop (transacciones de enrutamiento cruzado), sino que también mejora enormemente la eficiencia en el despliegue de contratos. Además, con la contabilidad relámpago para reducir los costos de transacciones frecuentes, la nueva versión ayuda a los usuarios a lograr el máximo beneficio o valor con el costo minimizado, al mismo tiempo que proporciona una mejor base para el desarrollo sostenible de DEX.
Resumen
Este DEX es uno de los importantes pioneros en la industria de Finanzas descentralizadas, que ha estado constantemente introduciendo nuevos mecanismos innovadores para impulsar el desarrollo de toda la industria. La nueva versión, como el culminador de todo esto, sin duda representa una gran innovación en la industria de Finanzas descentralizadas y en toda la industria de criptomonedas. La nueva versión otorga a los usuarios mayor libertad, mayor liquidez, menores tarifas y un servicio más completo y conveniente. Estas ventajas hacen que la nueva versión sea una plataforma de negociación más competitiva, al mismo tiempo que impulsa el progreso y la mejora de toda la industria DEX.