ANÁLISIS DEL MERCADO | Las telecomunicaciones a Fintechs: Cómo y por qué los gigantes de telecomunicaciones de África se están convirtiendo en Fintechs independientes
A lo largo de África, el subir del dinero móvil y los pagos digitales están reconfigurando el panorama financiero, y las principales empresas de telecomunicaciones del continente están redoblando esfuerzos.
Ante la creciente demanda de servicios financieros de bajo costo y orientados a dispositivos móviles, los operadores de telecomunicaciones están creando subsidiarias fintech dedicadas, recaudando capital, asegurando licencias y posicionándose como la próxima ola de potencias financieras panafricanas.
Por qué las telecomunicaciones se están convirtiendo en fintechs
El sector de telecomunicaciones de África ha desempeñado durante mucho tiempo un papel clave en la inclusión financiera. Servicios de dinero móvil como MTN MoMo y Airtel Money han ayudado a millones en todo el continente a acceder a herramientas financieras básicas en ausencia de infraestructura bancaria tradicional.
Pero el cambio de hoy es más estructural – y estratégico.
En lugar de operar divisiones de pagos como negocios secundarios, las telecomunicaciones están cada vez más escindiendo unidades fintech como entidades reguladas separadas. Esto les permite:
Subir financiación independiente
Desbloquear valoraciones en mercados fintech de alto crecimiento
Cumplir con los requisitos de licencia del banco central
Asóciate con bancos, startups y reguladores de manera más efectiva
Enfocarse en la innovación fuera de las estructuras de telecomunicaciones heredadas
Grupo MTN: MoMo Subiendo
El Grupo MTN de Sudáfrica ha estado liderando este cambio.
Su plataforma Mobile Money (MoMo) se separó en un negocio independiente, MTN Fintech, que ahora opera en más de 15 países. En 2022, la compañía anunció que estaba apuntando a una valoración de $5 mil millones para su brazo fintech, con planes de atraer inversores estratégicos.
Para 2024, MTN Fintech había:
63 millones+ de usuarios activos de MoMo en toda África
Más de 15 países con servicios MoMo en vivo
1.6 millones+ de agentes y 500,000 comerciantes
$250 mil millones+ en valor de transacciones procesadas anualmente
Crecimiento de ingresos: Los ingresos de fintech crecieron 20–25% interanual en los últimos trimestres
con jugadores globales como Mastercard y Flutterwave, mientras se adentra agresivamente en los pagos a comerciantes, remesas, préstamos y seguros.
MTN MoMo está en vivo en mercados de alto crecimiento como:
Nigeria (bajo la licencia de Banco de Servicios de Pago)
Ghana (donde MoMo es un método de pago digital dominante)
Uganda, Camerún, Costa de Marfil, Zambia, y más
En varios de estos países, MTN Fintech no solo está liderando en la penetración del dinero móvil, sino que también está incursionando en servicios adyacentes como seguros, calificación crediticia y remesas internacionales.
Las victorias regulatorias también han sido clave: MTN MoMo obtuvo licencias de Banco de Servicios de Pago (PSB) en Nigeria, y licencias de dinero electrónico en países como Uganda y Ghana.
En 2021, MTN Group separó formalmente a MoMo en una subsidiaria de fintech independiente, MTN Fintech. El objetivo era claro:
“Separar estructuralmente nuestras empresas de fintech y fibra para desbloquear valor y atraer inversores estratégicos.” – Ralph Mupita, CEO de MTN Group
Este movimiento permite a MTN:
Cumplir con las regulaciones financieras locales (especialmente en Nigeria, Ghana, Uganda)
Formar alianzas con jugadores financieros globales
Buscar una IPO o inversión externa sin diluir la empresa matriz de telecomunicaciones
Integrar fintech más profundamente con sus capacidades de datos e IA
Aunque MTN aún no ha listado MTN Fintech, el CEO Ralph Mupita ha señalado que una OPI o una recaudación de capital privado es probable dentro de los próximos 1–2 años, dependiendo de las condiciones del mercado.
Airtel África: Listado Fintech a la Vista
El rival Airtel Africa ha realizado movimientos similares.
Su negocio de Airtel Money se separó como Airtel Mobile Commerce en 2021, operando de manera independiente con su propio CEO y estructura de gobernanza.
Esta escisión estratégica permite a Airtel:
Atraer capital fintech externo mientras se mantiene el control
Cumplir con los requisitos del banco central para propiedad no telco de servicios financieros
Crear un camino claro hacia la OPI o salida estratégica
Acelerar asociaciones en banca, pagos y préstamos digitales
En 2021–2022, Airtel Africa recaudó más de 500 millones de dólares para su unidad de fintech de inversores como Qatar Investment Authority y Mastercard, valorando el negocio en 2.65 mil millones de dólares.
“Seguimos comprometidos a listar eventualmente el negocio de dinero móvil, una vez que las condiciones del mercado lo permitan.” – Segun Ogunsanya, CEO, Airtel Africa (2024)
Para 2024, Airtel Mobile Commerce había:
37 millones+ de usuarios activos de Airtel Money
Vive en 14 mercados, incluyendo Kenia, Uganda, Tanzania, Zambia, Malaui y RDC
Más de 110 mil millones en valor de transacción anual
Los ingresos de Fintech aumentan un 30% interanual, contribuyendo con un 15–20% de los ingresos totales del grupo
450,000+ agentes y puntos de venta
Airtel Money ahora está activo en 14 mercados africanos, y en 2024, la compañía reafirmó su plan de listar públicamente la unidad fintech, señalando el apetito de los inversores y la claridad estratégica en torno al negocio.
Safaricom & M-Pesa África: Expansión Regional
Safaricom de Kenia, que pionero el dinero móvil a nivel mundial a través de M-Pesa, también se ha unido al movimiento.
En asociación con la empresa matriz Vodafone, Safaricom creó M-Pesa Africa, una empresa conjunta separada para escalar el servicio más allá de Kenia.
Para 2024, M-Pesa África había:
Más de 60 millones de usuarios activos en toda África
$320+ mil millones en volumen de transacciones anuales (2023)
Disponible en 7 países: Kenia, Tanzania, Mozambique, RDC, Lesoto, Ghana y Egipto
Más de 600,000 agentes y 500,000+ comerciantes
Genera más del 40% de los ingresos totales de Safaricom
La aplicación M-PESA instalada por más de 10 millones de usuarios
M-Pesa África ya está en 7 países, incluidos Tanzania, Mozambique y Ghana, y está invirtiendo fuertemente en nuevos servicios como M-Pesa GlobalPay, integración de API para comerciantes y pagos transfronterizos.
Algunos de sus socios estratégicos incluyen:
VISA: Para potenciar tarjetas virtuales y pagos digitales globales
Western Union y WorldRemit: Para remesas entrantes
Google: integración de M-PESA en Google Play Store
Safaricom Etiopía: M-PESA se lanzó comercialmente en Etiopía en 2023, marcando un hito clave en la expansión regional.
A partir de 2024, Safaricom no ha anunciado planes formales para escindir o salir a bolsa M-PESA África. Sin embargo, analistas e inversores especulan que:
M-PESA podría ser valorizado entre $8B–$10B si se cotiza de manera independiente
Un spin-off o lista parcial podría permitir a Vodafone y Safaricom desbloquear valor mientras expanden operaciones regionales
Una OPI puede seguir una vez que la expansión de M-PESA en Etiopía, Egipto y África Occidental alcance la madurez.
Aunque M-Pesa aún no se ha convertido en una empresa completamente independiente, el cambio estructural hacia la consolidación fintech regional es claro.
"Nuestra misión es ser la plataforma de pagos digitales preferida del continente: una API, una experiencia, una África." – Sitoyo Lopokoiyit, CEO, M-PESA África
Naranja, Ethio Telecom y otros: uniéndose a la tendencia
Otros operadores de telecomunicaciones africanos están siguiendo el ejemplo:
Orange Money ahora está gestionado bajo Orange Bank Africa de Orange Medio Oriente y África, centrándose en África Occidental y mercados francófonos como Costa de Marfil y Senegal.
La empresa estatal de Etiopía, Ethio Telecom, lanzó telebirr, su propio servicio de dinero móvil, en 2021, y se informa que está considerando opciones de escisión y concesión de licencias a medida que crece la demanda de finanzas móviles.
Ethio Telecom, el monopolio estatal de telecomunicaciones de Etiopía, lanzó Telebirr en 2021 para liderar la transformación financiera digital del país. En un mercado donde más del 65% de la población sigue sin acceso a servicios bancarios, Telebirr se está convirtiendo rápidamente en una de las plataformas de dinero móvil más grandes de África — por base de usuarios — en solo tres años.
Telebirr por los números (2024)
En términos de potencial de mercado no explotado:
Etiopía tiene más de 120 millones de personas, pero menos del 35% de inclusión financiera
Penetración de teléfonos móviles: ~60%
Ethio Telecom sigue siendo el telco dominante, aunque Safaricom Ethiopia es un nuevo participante ( y lanzó M-PESA en 2023)
A partir de 2024, Telebirr tiene más del 90% de cuota de mercado en billeteras digitales
Orange Money, lanzado en 2008 por Orange Group, es uno de los servicios de dinero móvil más antiguos y geográficamente extendidos en África. Con una presencia en 17 países africanos, se ha convertido en un actor clave en los pagos transfronterizos, las billeteras digitales y la inclusión financiera en África francófona.
Orange Money por los Números (2024)
38 millones+ de usuarios activos
Disponible en 17 países en África Occidental, Central y del Norte
Más de 120 millones de transacciones mensuales
€100 mil millones+ (~$107B) en volumen de transacciones anual
€770 millones en ingresos anuales de servicios financieros (FY 2023)
Emplea a más de 40,000 agentes y distribuidores
Orange opera su negocio de fintech a través de dos vehículos clave:
Orange Money
Billetera de dinero móvil, pago de comerciantes, P2P y servicios de facturación
Opera bajo la licencia de telecomunicaciones de Orange + aprobaciones regulatorias locales
Banco Naranja África
Banco digital autorizado ( en Côte d’Ivoire, lanzado 2020)
Ofrece servicios de ahorro, crédito y cuenta
Expandiéndose gradualmente por la región UEMOA
“Vemos los servicios de dinero móvil y banca como motores gemelos para la inclusión financiera y la transformación empresarial en África.” – Alioune Ndiaye, ex CEO de Orange Medio Oriente & África
Impulso Regulador y Atracción de Inversores
Los bancos centrales y reguladores de África están desempeñando un papel crítico en esta evolución.
Países como Nigeria, Ghana, Uganda y Egipto han introducido regímenes de licencias dedicados para operadores de dinero móvil y bancos digitales, alentando a las telcos a formalizar y separar sus operaciones fintech.
Al mismo tiempo, los capitalistas de riesgo y los inversores estratégicos ven el fintech africano como uno de los sectores más escalables, resilientes y de impacto del continente. Al escindir fintechs, las telecomunicaciones pueden aprovechar este flujo de financiamiento sin diluir su negocio principal de telecomunicaciones.
¿Qué sigue?
La próxima fase de crecimiento probablemente se centrará en:
Interoperabilidad entre plataformas de dinero móvil
Remesas transfronterizas y financiamiento comercial
Pagos de comerciantes y adopción de códigos QR
Productos de crédito, ahorro y seguros construidos sobre datos de telecomunicaciones
Ecosistemas impulsados por API, que permiten a los desarrolladores construir sobre rieles telco-fintech
A medida que la competencia se intensifica, los brazos fintech independientes otorgan a las telecomunicaciones la agilidad y el enfoque necesarios para evolucionar más allá de los pagos hacia plataformas financieras completas.
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ANÁLISIS DEL MERCADO | Las telecomunicaciones a Fintechs: Cómo y por qué los gigantes de telecomunicaciones de África se están convirtiendo en Fintechs independientes
A lo largo de África, el subir del dinero móvil y los pagos digitales están reconfigurando el panorama financiero, y las principales empresas de telecomunicaciones del continente están redoblando esfuerzos.
Ante la creciente demanda de servicios financieros de bajo costo y orientados a dispositivos móviles, los operadores de telecomunicaciones están creando subsidiarias fintech dedicadas, recaudando capital, asegurando licencias y posicionándose como la próxima ola de potencias financieras panafricanas.
Por qué las telecomunicaciones se están convirtiendo en fintechs
El sector de telecomunicaciones de África ha desempeñado durante mucho tiempo un papel clave en la inclusión financiera. Servicios de dinero móvil como MTN MoMo y Airtel Money han ayudado a millones en todo el continente a acceder a herramientas financieras básicas en ausencia de infraestructura bancaria tradicional.
En lugar de operar divisiones de pagos como negocios secundarios, las telecomunicaciones están cada vez más escindiendo unidades fintech como entidades reguladas separadas. Esto les permite:
Grupo MTN: MoMo Subiendo
El Grupo MTN de Sudáfrica ha estado liderando este cambio.
Su plataforma Mobile Money (MoMo) se separó en un negocio independiente, MTN Fintech, que ahora opera en más de 15 países. En 2022, la compañía anunció que estaba apuntando a una valoración de $5 mil millones para su brazo fintech, con planes de atraer inversores estratégicos.
Para 2024, MTN Fintech había:
con jugadores globales como Mastercard y Flutterwave, mientras se adentra agresivamente en los pagos a comerciantes, remesas, préstamos y seguros.
MTN MoMo está en vivo en mercados de alto crecimiento como:
En varios de estos países, MTN Fintech no solo está liderando en la penetración del dinero móvil, sino que también está incursionando en servicios adyacentes como seguros, calificación crediticia y remesas internacionales.
Las victorias regulatorias también han sido clave: MTN MoMo obtuvo licencias de Banco de Servicios de Pago (PSB) en Nigeria, y licencias de dinero electrónico en países como Uganda y Ghana.
En 2021, MTN Group separó formalmente a MoMo en una subsidiaria de fintech independiente, MTN Fintech. El objetivo era claro:
“Separar estructuralmente nuestras empresas de fintech y fibra para desbloquear valor y atraer inversores estratégicos.” – Ralph Mupita, CEO de MTN Group
Este movimiento permite a MTN:
Aunque MTN aún no ha listado MTN Fintech, el CEO Ralph Mupita ha señalado que una OPI o una recaudación de capital privado es probable dentro de los próximos 1–2 años, dependiendo de las condiciones del mercado.
Airtel África: Listado Fintech a la Vista
El rival Airtel Africa ha realizado movimientos similares.
Su negocio de Airtel Money se separó como Airtel Mobile Commerce en 2021, operando de manera independiente con su propio CEO y estructura de gobernanza.
Esta escisión estratégica permite a Airtel:
En 2021–2022, Airtel Africa recaudó más de 500 millones de dólares para su unidad de fintech de inversores como Qatar Investment Authority y Mastercard, valorando el negocio en 2.65 mil millones de dólares.
“Seguimos comprometidos a listar eventualmente el negocio de dinero móvil, una vez que las condiciones del mercado lo permitan.” – Segun Ogunsanya, CEO, Airtel Africa (2024)
Para 2024, Airtel Mobile Commerce había:
Airtel Money ahora está activo en 14 mercados africanos, y en 2024, la compañía reafirmó su plan de listar públicamente la unidad fintech, señalando el apetito de los inversores y la claridad estratégica en torno al negocio.
Safaricom & M-Pesa África: Expansión Regional
Safaricom de Kenia, que pionero el dinero móvil a nivel mundial a través de M-Pesa, también se ha unido al movimiento.
En asociación con la empresa matriz Vodafone, Safaricom creó M-Pesa Africa, una empresa conjunta separada para escalar el servicio más allá de Kenia.
Para 2024, M-Pesa África había:
M-Pesa África ya está en 7 países, incluidos Tanzania, Mozambique y Ghana, y está invirtiendo fuertemente en nuevos servicios como M-Pesa GlobalPay, integración de API para comerciantes y pagos transfronterizos.
Algunos de sus socios estratégicos incluyen:
A partir de 2024, Safaricom no ha anunciado planes formales para escindir o salir a bolsa M-PESA África. Sin embargo, analistas e inversores especulan que:
Aunque M-Pesa aún no se ha convertido en una empresa completamente independiente, el cambio estructural hacia la consolidación fintech regional es claro.
"Nuestra misión es ser la plataforma de pagos digitales preferida del continente: una API, una experiencia, una África." – Sitoyo Lopokoiyit, CEO, M-PESA África
Naranja, Ethio Telecom y otros: uniéndose a la tendencia
Otros operadores de telecomunicaciones africanos están siguiendo el ejemplo:
Ethio Telecom, el monopolio estatal de telecomunicaciones de Etiopía, lanzó Telebirr en 2021 para liderar la transformación financiera digital del país. En un mercado donde más del 65% de la población sigue sin acceso a servicios bancarios, Telebirr se está convirtiendo rápidamente en una de las plataformas de dinero móvil más grandes de África — por base de usuarios — en solo tres años.
Telebirr por los números (2024)
En términos de potencial de mercado no explotado:
Orange Money, lanzado en 2008 por Orange Group, es uno de los servicios de dinero móvil más antiguos y geográficamente extendidos en África. Con una presencia en 17 países africanos, se ha convertido en un actor clave en los pagos transfronterizos, las billeteras digitales y la inclusión financiera en África francófona.
Orange Money por los Números (2024)
Orange opera su negocio de fintech a través de dos vehículos clave:
Orange Money
Banco Naranja África
“Vemos los servicios de dinero móvil y banca como motores gemelos para la inclusión financiera y la transformación empresarial en África.” – Alioune Ndiaye, ex CEO de Orange Medio Oriente & África
Impulso Regulador y Atracción de Inversores
Los bancos centrales y reguladores de África están desempeñando un papel crítico en esta evolución.
Países como Nigeria, Ghana, Uganda y Egipto han introducido regímenes de licencias dedicados para operadores de dinero móvil y bancos digitales, alentando a las telcos a formalizar y separar sus operaciones fintech.
Al mismo tiempo, los capitalistas de riesgo y los inversores estratégicos ven el fintech africano como uno de los sectores más escalables, resilientes y de impacto del continente. Al escindir fintechs, las telecomunicaciones pueden aprovechar este flujo de financiamiento sin diluir su negocio principal de telecomunicaciones.
¿Qué sigue?
La próxima fase de crecimiento probablemente se centrará en:
A medida que la competencia se intensifica, los brazos fintech independientes otorgan a las telecomunicaciones la agilidad y el enfoque necesarios para evolucionar más allá de los pagos hacia plataformas financieras completas.