Mercado de criptomonedas: septiembre podría ser un punto de inflexión

Recientemente he tenido más tiempo para reflexionar sobre las tendencias del mercado, y me gustaría compartir algunas opiniones personales.

La tendencia general del mercado de criptomonedas podría no aclararse hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la presión macroeconómica, la falta de liquidez en verano y el rebalanceo al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado podría no manifestarse hasta que termine las vacaciones de agosto y los participantes regresen al mercado. A partir del rendimiento reciente del mercado, el aumento de la mayoría de las altcoins se debe principalmente a la cobertura de posiciones cortas. Los comerciantes, influenciados por el rebote anterior, están comprando en la subida, pero carecen de apoyo de los tenedores a largo plazo. Muchas personas ya han sufrido grandes pérdidas anteriormente. Se puede prever que la mayoría de los tokens que han aumentado bruscamente luego experimentaron caídas de igual magnitud.

Ethereum ha rebotado inesperadamente, y las secciones con tokens relacionados con la inteligencia artificial que habían caído significativamente en el pasado han liderado este rebote. En comparación, los tokens con usos reales, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han demostrado una fuerte resiliencia, no solo han tenido caídas menores, sino que también se han recuperado más rápidamente. A partir de esto, podemos extraer las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es estable y duradera

El capital tradicional está entrando gradualmente en el mercado a través de canales regulatorios como los ETF. Actualmente, la naturaleza del capital que apoya a Bitcoin es muy diferente a la de ciclos anteriores, lo que reduce la posibilidad de una venta masiva de Bitcoin, a menos que se vea afectada por eventos macroeconómicos significativos.

2. La diversificación de las criptomonedas pequeñas se intensifica

Los fondos finalmente regresarán a las criptomonedas de menor capitalización, pero no cubrirán todo. Solo los tokens que tengan un uso claro y escenarios de aplicación práctica podrán atraer esos fondos. Esta es también la razón por la que creo que Ethereum superará a ciertas otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, el aumento en el uso de finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman un fuerte retroalimentación positiva. Además, debido a que Ethereum no ha cumplido las expectativas a largo plazo, aún hay compradores potenciales esperando oportunidades en el mercado extrabursátil.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá presionando los precios. En condiciones de falta de liquidez, las ventas continuas de los validadores y de los primeros inversores limitan el espacio para el aumento de precios. Esta es también la razón por la que creo que los tokens sobrevalorados listados en intercambios centralizados tienen un futuro poco prometedor. Los tokens de ciertos ecosistemas, en particular, enfrentan una presión de venta continua debido a su mecanismo de recompensas para validadores.

4. Las monedas meme tienen ventajas estructurales

Este tipo de tokens generalmente no tienen presión de desbloqueo de capital de riesgo, se emiten de manera justa y dependen completamente de la atención. Es un mecanismo de especulación pura que ha funcionado en las primeras etapas.

Pero creo que esta etapa puede estar cerca de su fin.

El inicio de ciertos eventos de generación de tokens marca el pico de atención hacia las monedas meme. Después de esto, el interés de la gente por este tipo de tokens comienza a decaer. Incluso en el repunte de abril, ciertos tokens de cadenas públicas no tienen un rendimiento tan bueno como Ethereum. Si la mayoría de las personas ya poseen estos tokens, ¿quién será el comprador marginal cuando la popularidad de las monedas meme disminuya?

Algunas monedas meme pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares a través de influencers en plataformas sociales convencionales. Estas aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de depender únicamente del concepto de "mascotas adorables" como base de inversión ha terminado. Solo aquellas monedas que tienen una historia poderosa y un profundo conocimiento del mercado tienen un verdadero valor especulativo.

5. Tendencias del mercado futuro

Si las monedas meme ya no son la principal oportunidad, ¿dónde estará el próximo foco de atención?

Mi opinión es: la combinación de la inteligencia artificial y la encriptación.

Si sigues mis actualizaciones, te darás cuenta de que la mayoría de mis operaciones en este ciclo se han centrado en las monedas meme y el campo de la inteligencia artificial.

• Al igual que la ola de financiamiento descentralizado, la mayoría de los primeros proyectos de inteligencia artificial fracasaron después de la especulación. Pero los proyectos verdaderamente basados en la utilidad están construyendo en silencio durante el mercado bajista. Ya hemos visto algunos proyectos destacarse en la cadena.

• Con el enfriamiento del entusiasmo por las monedas meme, la atención naturalmente se trasladará a nuevas narrativas. La inteligencia artificial, gracias a su clara utilidad, podría convertirse en el próximo foco de atención.

• Muchos proyectos que combinan inteligencia artificial y encriptación adoptan un modelo de emisión justa, en respuesta a las preferencias recientes del mercado.

Esta es la razón por la que últimamente he estado dedicando tiempo a investigar y planificar con anticipación en este campo. Aunque no es necesario apresurarse a abrir posiciones en este momento, creo que si el mercado vuelve a experimentar un fuerte aumento, este campo contendrá la mayor oportunidad asimétrica.