RWA: El camino hacia el auge de los activos del mundo real

1. Definición y características de RWA

RWA significa Activos del Mundo Real, que se refiere a activos del mundo real representados y negociados de manera digital y tokenizada en la blockchain o en el ecosistema Web3. Esto incluye bienes raíces, productos, bonos, acciones, obras de arte, metales preciosos, propiedad intelectual, entre otros. La idea central de RWA es introducir activos financieros tradicionales en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) a través de la tecnología blockchain, logrando una gestión y negociación de activos más eficiente, transparente y segura.

El significado de RWA radica en hacer que los activos que son difíciles de mover en el mundo real puedan lograr liquidez a través de la tecnología blockchain, permitiendo su participación en operaciones como préstamos, staking y trading dentro del ecosistema DeFi. Esta forma de conectar activos reales con el mundo blockchain se está convirtiendo en una dirección de desarrollo importante para el ecosistema Web3.

Como un puente entre activos nativos de criptomonedas y activos tradicionales, RWA necesita satisfacer tanto el soporte técnico en cadena de los contratos inteligentes como la protección legal de los activos subyacentes en la sociedad real. El proceso de tokenización de RWA incluye la compra y custodia de los activos subyacentes, el establecimiento de un marco legal que vincule los tokens con los activos, y finalmente, la emisión de los tokens.

2. La trayectoria del RWA

El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:

Fase de exploración temprana ( 2017-2019 ):

• En 2017, el concepto de RWA comenzó a surgir, proyectos como Polymath empezaron a explorar la tokenización de valores.
• En 2018 aparecieron proyectos piloto de tokenización inmobiliaria
• Se estableció la alianza TAC en 2019 para promover la estandarización de RWA

Fase de desarrollo inicial ( 2020-2022 ):

• En 2020, varios proyectos como Centrifuge introdujeron RWA
• En 2021, MakerDAO se unió al mercado de RWA
• En 2022, las instituciones financieras tradicionales comenzaron a invertir en RWA

Fase de expansión rápida (2023 hasta el momento ):

• Las grandes compañías de gestión de activos intentan gestionar parte de su cartera a través de la tokenización.
• Las autoridades reguladoras han comenzado a intervenir, intentando establecer un marco regulatorio relacionado con RWA.

3. Principales áreas de aplicación de RWA

industria inmobiliaria

La tokenización de bienes raíces puede aumentar la liquidez de los activos y reducir el riesgo de inversión personal. Los principales proyectos incluyen:

• Tangible: Enfocado en la tokenización de activos físicos
• Landshare: Permitir que los pequeños inversores participen en el mercado inmobiliario
• RealT: obtener una parte de la propiedad inmobiliaria a través de tokens

Moneda fiduciaria a moneda estable

Las stablecoins como USDT introducen el valor de las monedas fiduciarias en la blockchain, convirtiéndose en activos de baja volatilidad en el ecosistema DeFi. Sin embargo, también enfrentan desafíos como riesgos sistémicos, riesgos regulatorios y riesgos de colateral.

mercado de préstamos

RWA ha ampliado el rango de activos que se pueden pignorar, lo que proporciona a las empresas más canales de financiamiento y permite a los inversores comunes invertir en empresas para obtener beneficios.

bonos y valores

Los principales proyectos incluyen:

• Maple Finance: Crear y gestionar grupos de préstamos en la cadena
• Securitize: ofrece servicios de emisión, gestión y negociación de valores tokenizados
• Ondo Finance: ofrece fondos de bonos del gobierno a corto plazo tokenizados

4. Tamaño del mercado RWA

Según los datos de defillama, el TVL relacionado con RWA alcanza los 6.3 mil millones de dólares, un aumento del 6000% en comparación con el año anterior. Los datos de RWA.xyz muestran que hay 62487 tenedores de activos, 99 emisores de activos y un valor total de stablecoins de 169 mil millones de dólares.

Varias instituciones predicen que para 2030 el valor total de RWA podría alcanzar los 16 billones de dólares. Sin embargo, el desarrollo de RWA está estrechamente relacionado con las regulaciones locales, lo que podría convertirse en un factor limitante.

5. Proyectos principales en el ecosistema RWA

Centrifugadora

Centrifuge es una plataforma para tokenizar activos del mundo real en la cadena, que ofrece un protocolo de financiación de activos descentralizado. Su arquitectura central incluye Centrifuge Chain, Tinlake, cálculo del valor neto de activos en la cadena y una estructura de inversión jerárquica.

A pesar de que Centrifuge ocupa el primer lugar en la clasificación de atención de proyectos RWA, su TVL ha disminuido notablemente debido a la influencia del mercado, actualmente solo alcanza 497944 dólares.

ONDO Finance

ONDO Finance se dedica a proporcionar productos y servicios financieros de nivel institucional, con un enfoque en el desarrollo de opciones de activos estables más allá de las stablecoins. Sus productos principales incluyen el token de rendimiento en dólares USDY( y el bono del gobierno de EE. UU. a corto plazo OUSG).

El desempeño del mercado de ONDO Finance es notable, el precio actual del token ha aumentado considerablemente en comparación con el precio de financiamiento, y el TVL alcanza los 538.97 millones de dólares, ocupando el tercer lugar en la categoría de RWA.

( BlackRock BUIDL

BlackRock BUIDL es un ETF lanzado conjuntamente por BlackRock y Securitize, que invierte en equivalentes de efectivo. Su cumplimiento regulatorio es bastante completo, tiene una alta aceptación en el mercado, y su TVL se mantiene estable en 502.41 millones de dólares, ocupando el cuarto lugar.

![RWA: ¿Cómo han surgido los activos reales al revisar vidas pasadas y presentes?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fca13db09f27b691dfe12e9848d216e9.webp###

6. Conclusión

La pista RWA tiene como objetivo lograr la interconexión entre activos reales y activos en cadena, difuminando las fronteras entre DeFi y las finanzas tradicionales. Los principales sectores incluyen valores, bienes raíces, préstamos garantizados y stablecoins. En comparación con otras pistas, RWA enfrenta requisitos regulatorios más estrictos, por lo que se debe mantener la cautela al invertir.