¿Está Bitcoin y el ciclo de Interés Abierto repitiendo el patrón del mercado de 2024?

El Delta de Interés Abierto de 30 días de Bitcoin ahora refleja niveles vistos durante su pico de $73K a principios de 2024.

El Delta de 180 días se acerca al territorio negativo, lo que indica una posible acumulación o reestructuración del mercado.

Los patrones anuales recurrentes en el crecimiento del Interés sugieren un comportamiento fractal entre los traders institucionales.

Bitcoin y el ciclo de interés abierto están una vez más en el centro de atención, ya que los datos señalan una repetición del comportamiento del mercado a principios de 2024. Un cambio en las tendencias de interés abierto apunta hacia una renovada volatilidad y posibles zonas de acumulación.

Comportamiento de Ballenas Revelado a Través del Delta de Interés Abierto

Un tuit reciente de Alphractal llama la atención sobre el Delta de Interés Abierto de aggreGate.iod a 30 días, que ahora refleja niveles vistos en 2024. Este fue el período en el que Bitcoin alcanzó su máximo histórico cerca de $73,000. El gráfico presenta un ciclo reconocible: un aumento en las posiciones seguido de un descenso casi equivalente.

Fuente: Alphractal

Estas fluctuaciones en el Delta de Interés Abierto ahora se denominan fases de mercado alternas. La Fase 1 marca un aumento en el apalancamiento y el apetito de riesgo, a menudo observado con un sentimiento alcista. La Fase 2 generalmente sigue con una disminución brusca, indicando que las posiciones están siendo cerradas o liquidadas.

Tales tendencias sugieren que los traders institucionales y las ballenas continúan impulsando la dirección del mercado. Estos jugadores utilizan apalancamiento a gran escala, lo que hace que los cambios en Delta sean un indicador crucial para el sentimiento del mercado en general.

Delta de 180 días al borde de volverse negativo

Mirando más allá de la métrica de 30 días, el Delta de Interés Abierto de 180 días muestra un desarrollo diferente pero relacionado. Según Alphractal, este Delta a más largo plazo se acerca al territorio negativo, una condición a menudo vinculada con los anteriores mínimos del mercado o períodos de consolidación.

Fuente: Alphractal

Históricamente, las caídas bruscas en este indicador han acompañado liquidaciones generalizadas, especialmente de posiciones largas sobreapalancadas. Estos eventos generalmente eliminan el riesgo excesivo y estabilizan el mercado antes de la próxima fase de crecimiento.

Este giro casi negativo podría indicar una fase cercana de reducción de volatilidad y acumulación gradual. También apoya la idea de que los participantes más grandes podrían estar preparándose para una nueva estructura de mercado.

Patrones fractales y ciclos anuales en el apetito de riesgo

Una observación se relaciona con el crecimiento no lineal en el Interés Abierto entre los principales intercambios. Hubo un crecimiento rápido desde octubre de 2023 hasta principios de 2024, luego crecimiento una vez más desde octubre de 2024 hasta principios de 2025. Pero el Interés Abierto actual no está aumentando a una tasa similar.

Esta repetición anual puede indicar una forma de comportamiento fractal en cómo los participantes del mercado abordan el riesgo. Cada ciclo anual parece seguir un patrón similar, comenzando con una acumulación lenta, seguida de aumentos pronunciados en el apalancamiento, y terminando en reducciones de posiciones en todo el mercado.

Monitorear estos ciclos puede ayudar a entender la estructura del mercado impulsada por ballenas y los posibles puntos de inflexión. Bitcoin y el Ciclo de Interés Abierto continúan reflejando el sentimiento institucional y proporcionan información crucial sobre hacia dónde podría dirigirse el mercado a continuación.

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