Título original: Tendencias de IA en las trincheras Autor original: @Defi0xJeff Traducción original: zhouzhou,

Nota del editor: El proyecto AI Agent ha atraído la atención a corto plazo debido al impulso de Genesis, pero las instituciones están más interesadas en infraestructuras de IA descentralizadas como $TAO, $GRASS, entre otros. La tendencia del mercado muestra que los equipos con narrativa + tecnología tienen un mayor potencial a largo plazo. La estrategia es hacer trading a corto plazo en proyectos de Agent, reinvertir las ganancias en infraestructuras DeAI y apostar por equipos que puedan contar buenas historias y también desarrollar tecnología.

A continuación se presenta el contenido original (para facilitar la comprensión de la lectura, el contenido original ha sido reorganizado):

Desde el fondo del mercado de la pista de agentes de IA (con un valor de mercado de aproximadamente 4 mil millones de dólares) hasta ahora, ha pasado aproximadamente dos semanas y media, y actualmente el mercado se encuentra en medio de un completo @virtuals_io mercado alcista.

Exacto... Actualmente solo los Virtuals están subiendo. Esta ola de mercado es muy parecida a cuando los Virtuals se lanzaron el año pasado de octubre a noviembre en la plataforma de tokenización de agentes; en ese momento, estableció su posición como el pionero en "emisión tokenizada" en proyectos de IA, y también fue el primer jugador legítimo en ofrecer una red de emisión de primer nivel (siempre que estés dispuesto a hacer un "lanzamiento justo").

Esta vez es diferente, ya que han lanzado una nueva función: "Genesis Launch" - una forma de emisión más justa que también recompensa a los primeros partidarios. Esto también introduce la primera tendencia de la que vamos a hablar:

Lanzamiento Justo / Plataforma de Lanzamiento Gamificada

Desde los antiguos jugadores de degen que solían invertir en tokens aleatorios en pumpfun, hasta ahora, donde casi se garantiza un retorno de 5-10 veces en nuevos proyectos.

Detrás de esto está la introducción de un mecanismo de "puntos" para vincular mejor los intereses de todas las partes, junto con un modelo de lanzamiento de capitalización de mercado fija y suministro fijo: cada proyecto comienza en 112.000 $VIRTUAL (alrededor de $ 200.000 FDV). Cada participante puede recibir hasta el 0,5% de la cuota de token en función de los puntos que gane. Los puntos se pueden ganar teniendo/apostando $VIRTUAL, teniendo los principales tokens proxy (tienen una lista oficial) e incluso discutiendo activamente sobre Virtuales en plataformas sociales.

Recientemente, Virtuals ha añadido un mecanismo de "período de enfriamiento" que limita las acciones de venta rápida, lo que aumenta aún más la atracción de Genesis Launchpad: debes pensarlo bien antes de vender.

Actualmente, esta plataforma de "Lanzamiento del Génesis" ha logrado un éxito notable, @BasisOS es el ejemplo más exitoso hasta el momento, los participantes han obtenido hasta 200 veces de ganancias. Desde entonces, casi todos los nuevos proyectos lanzados en Virtuals comienzan con una tasa de retorno de entre 5 y 40 veces.

También debido al gran éxito de Genesis Launch, los fondos y la atención se han vuelto a concentrar en el ecosistema de Virtuals, elevando el valor mínimo de casi todos los proyectos de agentes en la plataforma.

Sin embargo, a pesar de que el entusiasmo del mercado se ha reavivado, la "escasez de proyectos de calidad" sigue siendo uno de los mayores problemas del ecosistema de Virtuals — esto lleva a la segunda tendencia:

2. La popularidad y la estructura de comercio superan la calidad del propio proyecto

Como especulador/operador, siempre que comprendas la estructura de Genesis Launch, incluso los proyectos mediocres y los equipos mediocres pueden generar ganancias.

Porque los proyectos que comienzan con una valoración de 200,000 dólares tienen muchas probabilidades de subir primero y luego caer, especialmente si sabes que no hay "gente interna" en el proyecto y no se ha realizado una ronda de financiación privada.

Como parte del proyecto, si tienes una idea relativamente novedosa, puedes emitir la moneda primero y luego hablar.

No es necesario crear un producto primero, no es necesario entender quién es el usuario objetivo, tampoco hay que validar si hay una demanda real en el mercado, y ni hablar de los ingresos y el crecimiento de usuarios. Simplemente genera el mayor alboroto y lánzate (si tienes un demo, por supuesto, suma puntos, pero no pasa nada si no lo tienes, jaja).

Siempre que el proyecto cumpla con los requisitos básicos (un libro blanco decente, un concepto de producto razonable, un equipo que no parezca demasiado ineficaz), prácticamente todos pueden despegar sin problemas en el Genesis Launch de Virtuals.

Para los inversores, la lección más importante aquí es: considerar estos lanzamientos como oportunidades de especulación a corto plazo, no como inversiones de valor a mediano y largo plazo.

Porque en nueve de cada diez casos, estos supuestos "proyectos de IA" son, en esencia, empaques que parecen IA, pero son una farsa. En mi Substack mencioné un ejemplo muy típico, si tienes interés, puedes ir a verlo.

Pero debido a que ahora hay tantas mierdas, han surgido oportunidades para proyectos de verdadera alta calidad, ya sea en la pista de la IA u otras direcciones fuera de la IA. Esto nos lleva a una tercera tendencia:

3.Oportunidades potenciales de proyectos DeFi en Virtuals

Hace dos meses, hablé con el equipo de @logarithm_fi / @BasisOS. Sus productos son un poco como Ethena, están desarrollando algo similar a una "estrategia neutral de Delta", pero sin la parte de las stablecoins.

Conocí a este equipo desde que estaban trabajando en Logarithm, en ese momento todavía estaban desarrollando la narrativa de LPDeFi (un producto que utiliza la liquidez de Uniswap v3 para estrategias). Me gusta mucho este equipo, así que les di algunas sugerencias sobre la economía de tokens, el plan de lanzamiento, entre otros.

Honestamente, no pensé que su moneda pudiera subir tanto, porque aunque sus productos DeFi tienen fundamentos, la parte supuestamente "AI" en realidad está en una etapa muy temprana. Pero el resultado demuestra que todo esto no importa en absoluto: este proyecto aún logró dominar todo el mercado.

Desde el éxito de Basis, la plataforma Virtuals realmente ha proporcionado una gran ventana de oportunidad para proyectos DeFi.

Incluso si no tienes el mecanismo de "incentivos de tokens TVL" típico de los proyectos DeFi tradicionales, siempre que tu producto sea sólido y tenga una lógica fuerte, junto con el flujo y la emoción de Virtuals, el TVL naturalmente podrá aumentar.

Así que si tienes un producto DeFi maduro y deseas mejorar la eficiencia de adquisición de usuarios a través de la IA, o utilizar tecnología de IA para optimizar la estructura del producto en sí, puedes venir a hablar conmigo, estaré muy dispuesto a hacer una lluvia de ideas juntos.

Además de la capa de "captar la atención del mercado", ahora también ha comenzado a surgir un nuevo tipo de juego experimental en Virtuals, muy parecido a la ola de tokens shitter de Ethereum de 2023-24 — esto también ha dado lugar a la cuarta tendencia:

4. Utilizar los ingresos por protocolo generados a partir del "volumen de transacciones" como motor de crecimiento

Hubo un tiempo en que surgieron muchos pequeños proyectos de DeFi tipo Ponzi en el mercado, experimentando locamente con varios modelos de tokens: por ejemplo, cobrando una tarifa del 1-3% en cada transacción, usando esta parte de los ingresos para aumentar la tesorería del proyecto, respaldando sus estrategias de DeFi tipo Ponzi, y luego devolviendo las ganancias/dividendos a los tenedores de tokens.

En ese momento, había pocos proyectos en Ethereum, y los usuarios "tenían dinero y se atrevían a arriesgarse". Los equipos de proyecto podían ganar ingresos de seis cifras e incluso siete cifras en una o dos semanas con este enfoque.

Ahora, en el círculo de agentes de IA, también comenzamos a ver cosas similares sucediendo.

En cada transacción en Virtuals, se cobra una tarifa de transacción del 1% por defecto, de la cual el 70% se devolverá al proyecto. Algunas otras Launchpads también tienen mecanismos de tarifas de entre el 1% y el 2%, con un porcentaje de devolución que varía entre el 70% y el 100%.

Por ejemplo, recientemente en la plataforma @autodotfun se lanzó @Squidllora (respaldado por el soporte inteligente de @AlloraNetwork), que utiliza esta parte de la tarifa de creador para ampliar su tesorería y luego utiliza ese dinero para operar con monedas principales. La estrategia depende del modelo de razonamiento proporcionado por Allora (si no estás familiarizado con Allora, su posicionamiento es un poco como "la versión puramente financiera de Bittensor" — los científicos compiten por ver quién puede crear el modelo de predicción criptográfica más potente, cubriendo diversas dimensiones temporales).

Una parte de las ganancias obtenidas de las transacciones se utilizará para recomprar el token $SQUID.

Las ventajas de este modelo son muy evidentes, especialmente adecuado para proyectos con fondos suficientes que no dependen de las tarifas para mantener al equipo.

El equipo del proyecto puede utilizar el token de agente de IA como una herramienta de marketing, una herramienta para atraer usuarios, con el fin de captar atención, acumular ingresos por tarifas, y así iniciar toda una nueva serie de experimentos de IA.

Sin embargo, volviendo al campo de batalla de los agentes de IA, aparte del ecosistema de Virtuals, las otras plataformas básicamente no tienen mucho que ofrecer, muchos equipos, incluso si desarrollan públicamente y entregan de manera continua, aún no han crecido. Esto también da lugar a la quinta tendencia:

5.Virtuals domina el mercado, otras plataformas casi no han aumentado.

Gracias al impulso del Genesis Launch, la valoración del proyecto Agent en Virtuals sigue aumentando desde su punto más bajo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la aparición de estos nuevos proyectos no significa que haya una mejora significativa en los fundamentos o la tecnología; el verdadero catalizador es la enorme optimización de la estructura de negociación: en otras palabras, ahora más personas están dispuestas a jugar a los juegos de Virtuals porque saben que pueden ganar dinero.

Esta tendencia podría continuar hasta que los precios de los proyectos existentes alcancen un techo temporal / un máximo local.

Una vez que no haya más aumentos, parte de la atención naturalmente comenzará a desbordarse, dirigiéndose a otros ecosistemas, como @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, especialmente aquellos proyectos con una capitalización de mercado aún baja, pero con una mejora fundamental evidente (nuevas funciones, nuevos productos, nuevas colaboraciones).

Actualmente, CreatorBid (CB) y Arc son los dos ecosistemas más dignos de atención, y hay varios proyectos subestimados que aún no han comenzado a aumentar: por ejemplo, aquellos en CB que están integrados con subredes o que se centran en el desarrollo de productos de Bittensor, unos 3-4 activos convencionales.

O algunos proyectos de handshake en Arc que tengan una relación directa con Ryzome también vale la pena seguir.

La mejor manera de posicionarse es anticipar y hacer una inversión en esos tokens antes de que todos se den cuenta de su valor.

6. Las oportunidades de inversión en IA siguen siendo muy limitadas para las instituciones.

A pesar de que los principales tokens ecológicos de agentes de IA como $VIRTUAL y $AI16Z han aumentado significativamente de precio, muchas instituciones siguen en una posición de espera, y la razón es simple: estos tokens que han subido rápidamente son adecuados solo para minoristas / degens, la liquidez es escasa y la estructura de LP es débil (especialmente en Virtuals).

También es por eso que, debido a la falta de una infraestructura de liquidez madura + el aumento del interés en la IA descentralizada, los fondos institucionales comienzan a dirigirse hacia la infraestructura de IA, Agent L1 y laboratorios de IA de nivel de blockchain, en lugar de hacia los tokens de proyectos de Agent de corto plazo que hay actualmente.

Es posible que te estés preguntando, ¿qué están comprando estas instituciones?

$GRASS

$TAO (incluyendo subredes)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (quizás)

Hay un grupo de proyectos que aún no están en línea pero que tienen una clara ventaja competitiva, como @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect.

La mayoría de estos proyectos se centran en la Web3 de verdaderos modelos de alto rendimiento, en la descentralización de la propiedad del modelo, no en una "cáscara" de GPT descentralizado, sino en una infraestructura verdaderamente compleja + capa de modelo, con un alto umbral, incomprensible y nadie sabe cómo invertir.

¿Cómo posicionarse mejor en base a estas tendencias?

Mi propia estrategia es muy simple: reinvertir gradualmente las ganancias obtenidas de proyectos de AI Agent a corto plazo (especialmente aquellos cuyos equipos no son fuertes pero que tienen un gran impulso en Genesis) en el proyecto DeAI Infra.

Es importante saber que estos proyectos de infraestructura no explotarán a corto plazo, ya que la mayoría no tiene productos para consumidores, construyendo lentamente en la capa de Infra.

Pero al igual que OpenAI, Grok y Anthropic han evolucionado repentinamente en tareas cotidianas, búsqueda en tiempo real, generación de código, etc., el modelo de Web3 también experimentará una transformación cualitativa en algún momento: realmente capaz de llevar a cabo tareas nativas de Web2 / Web3.

¿Deberíamos entonces invertir fuertemente en DeAI Infra?

Tampoco. El cripto es, en esencia, un mercado impulsado por narrativas y distribución.

Distribución ≫ Tecnología, este es un juego de "90% contar historias + 10% modelo".

Un proyecto solo necesita contar una buena historia, tener un buen UI/UX, saber cómo lanzarse, cómo diseñar el mecanismo del token y cómo atraer y retener usuarios, para que pueda prosperar.

Por lo tanto, mi lógica de inversión principal sigue siendo: invertir en aquellos equipos que entienden el impulso dual de "narrativa + tecnología".

Es como si los VC de Web2 invirtieran en algunos SaaS de nicho, aunque lo que hay detrás puede ser un modelo de código abierto, pero con sus propios datos y operaciones, la barrera del producto sigue siendo alta.

Creo que esta lógica seguirá siendo válida a corto plazo en Web3, especialmente ahora que el hype y la comunidad son los principales impulsores, las cosas que son fáciles de entender se venden con facilidad.

Ahora el mercado también se está orientando en esta dirección:

·Genesis Launch se está convirtiendo en un "predeterminado de la industria"

·Cada vez más equipos comienzan a colaborar con proyectos de Infra, no solo para hacer promoción, sino que también utilizarán realmente la tecnología del otro.

·Mientras se realiza la distribución, también se trabaja en la verdadera tecnología de IA, la narrativa y la práctica comienzan a fusionarse.

Resumen Rápido

El modo Genesis Launch de Virtuals está dominando la atención del mercado y los ingresos;

La mayoría de los proyectos hype > tecnología, en esencia, siguen siendo trading a corto plazo;

Los proyectos DeFi con fundamentos básicos han encontrado oportunidades de crecimiento en el ecosistema de Virtuals.

El volumen de transacciones impulsa los ingresos de los creadores, lo que está provocando una nueva ola de experimentación.

Virtuals actualmente lidera, pero otros ecosistemas como CreatorBid y Arc también podrían recuperarse rápidamente.

Las instituciones todavía están fuera del mercado, más están apostando por la Infraestructura de IA descentralizada;

La estrategia óptima es: reinvertir las ganancias a corto plazo del proyecto Agent en DeAI Infra y apostar por aquellos equipos que entienden tanto la narrativa como la tecnología.

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