¡Trump apuñaló por la espalda a Jensen Wong! Nvidia H20 "la primera charla buena es inútil" fue prohibida por Estados Unidos para perder 5.5 mil millones de magnesio, ¿cómo iluminar a TSMC al final de las negociaciones de tarjetas brillantes?
Estados Unidos hizo una redada para prohibir la venta de chips de IA Nvidia H20 a China, golpeó duramente el precio de sus acciones y reconoció enormes pérdidas, detrás de las cuales vimos la respuesta de negociación de enfrentamiento de Trump a Huida, ¿qué iluminación trajo a la cadena de suministro de tecnología bursátil de Taiwán? (Sinopsis: ¡Trump Huang Jenxun "habló y se rió"!) Estados Unidos suspenderá la prohibición del chip Huida H20 a China, ¿busca despegar? (Suplemento de antecedentes: NVIDIA GTC 2025 Resumen: Huang Jenxun prevé que la "Revolución del Agente de IA" entre en el nivel del consumidor doméstico, Blackwell Ultra o genere una gran cantidad de nuevas empresas unipersonales) La tensión entre Estados Unidos y China se extiende al campo de los chips de inteligencia artificial (IA), y Huang Jenxun y otros La cadena de suministro de tecnología Huida puede tener riesgos potenciales, según el Wall Street Journal, la administración Trump recientemente endureció los controles de exportación de chips a China nuevamente, requisitos Nvidia debe obtener una licencia para vender sus chips de IA H20 a China y a un puñado de otros países, lo que equivale a tratar las recientes negociaciones de Huida como una partida de ajedrez entre China y Estados Unidos. Huida negoció preventivamente puñalada por la espalda Según informes anteriores, el fundador de Huida, Huang Jenxun, fue recientemente a Mar-a-Lago para negociar con Trump, Huida está dispuesto a gastar 500 mil millones de dólares estadounidenses para construir un centro de servidores en los Estados Unidos para garantizar la posición de liderazgo de la IA de EE. UU., lo que provocó un alboroto en la industria, pero vale la pena señalar que a cambio de la última relajación de la prohibición de exportación de H20 no sucedió como se esperaba, el Wall Street Journal dijo que este movimiento dejó a Huang Jenxun y Huida muy atónitos, lo que hizo que Huida debe reconocer la pérdida de H20 y otros inventarios de producción de chips de alrededor de $ 5.5 mil millones este trimestre. Se entiende que el chip H20 de Nvidia fue diseñado originalmente para cumplir con las regulaciones de control de exportación establecidas por los Estados Unidos y productos especialmente diseñados "reducidos", el rendimiento del H20 es aproximadamente un 75% más bajo que el mejor chip de IA de Nvidia H100 hace dos años, es para Huida con el fin de vender a China y una versión muy personalizada, pero esta versión del chip si no se vende en el mercado chino, puede ser completamente poco competitiva, por lo que solo puede reconocerse como una pérdida. Los ingresos de los centros de datos de Nvidia en el año fiscal que finalizó en enero fueron de 115.200 millones de dólares, y se espera que la división genere 182.000 millones de dólares en ingresos este año, según las estimaciones de los analistas, aunque las ventas de H20 no son la mayor parte, pero la pérdida de estos ingresos sin duda afectará la capacidad de Nvidia para superar constantemente las altas expectativas de Wall Street, la norma de la compañía durante al menos tres años. Incluso se ha prohibido la venta a China de chips con un rendimiento reducido, lo que indica que las políticas regulatorias del gobierno de EE. UU. cambian constantemente, y también muestra que tiene la intención de cortar por completo el acceso de China a la tecnología de IA estadounidense. Una de las razones por las que la competencia entre Estados Unidos y China ha llevado al gobierno de Estados Unidos a adoptar un enfoque más estricto puede estar relacionada con el auge de la startup china de IA "DeepSeek". El éxito de DeepSeek en el desarrollo de potentes modelos de IA con relativamente poca potencia informática sorprendió a Silicon Valley y Wall Street, y provocó un alto grado de vigilancia en el gobierno de Estados Unidos. Los funcionarios se dieron cuenta de que incluso con un chip de especificaciones reducidas como el H20, DeepSeek sigue siendo muy eficaz para la "inferencia" de modelos de IA a la aplicación de modelos de IA a escenarios del mundo real. El secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, dijo sin rodeos en su audiencia de nominación en enero de este año que los chips de Nvidia han impulsado el desarrollo del modelo DeepSeek, y que Estados Unidos debe detener este comportamiento de "adversario de financiación". Si quieren competir con nosotros, que lo hagan ellos mismos, pero que ya no usen nuestras herramientas contra nosotros. Más importante aún, además de DeepSeek en China, QwQ del sistema Alibaba también se ha convertido en una nueva opción de modelo en la comunidad AIGC, según las pruebas de la comunidad, modelos QwQ 32B en el mismo tamaño de modelo, muchos indicadores mucho mejores que DeepSeek 32B, lo que muestra que China ha comenzado a tener una ruta de optimización para modelos de pequeña capacidad, e incluso permite a las empresas implementar localmente a bajo costo, todo en el caso de menos tarjetas gráficas en China. Eso podría hacer que la Casa Blanca juzgue aún más severa la guerra comercial de la IA. El "cambio de orden" de Trump se ha convertido en una pesadilla para las acciones de Taiwán Incluso si crees que sigues las reglas y te sacrificas un poco por el equipo, las reglas aún pueden cambiar mañana y aún así serás golpeado nuevamente. Es un entorno brutal para aquellos que quieren invertir miles de millones en un proyecto de 30 años. Scott Lincicome, experto en política comercial del Instituto Cato, dijo esto sobre el alto nivel de incertidumbre que enfrentan las empresas tecnológicas de Trump en medio de los riesgos geopolíticos. En cuanto a la incertidumbre, la prohibición de exportación de chips de IA en Estados Unidos no se limita a Nvidia y AMD, la cadena de suministro mundial de semiconductores también está sintiendo la peor parte, e incluso las acciones del fabricante de equipos de TSMC, la empresa holandesa ASML, han caído, la compañía informó de débiles pedidos trimestrales y dijo que los problemas arancelarios están exacerbando la incertidumbre del mercado. La administración Trump impuso aranceles de hasta el 245% a los productos chinos solo unos días antes de la prohibición de los chips, y eximió a los procesadores, teléfonos inteligentes y otros productos electrónicos de la exención temporal de impuestos, pero también apuntó a los chips de IA, esta serie de acciones repetidas y duras, para la industria tecnológica con un capital de equipos muy grande, como TSMC, es un riesgo muy grande de gran incertidumbre. Antes de la suspensión comercial de 90 días, los clientes con un agudo sentido del olfato ya habían anticipado el control inminente y se apresuraron a realizar pedidos antes de que la prohibición entrara en vigor, pero ¿volverá a cambiar este mercado a corto plazo y se convertirá en otra presión para la sobreinversión y la sobreproducción? ¿A cambio de las negociaciones del enfrentamiento? Volviendo a la oficina de Mar-a-Lago de Huang Jenxun, ¿qué intercambió Huang por un compromiso de inversión de 500.000 millones de dólares? Es posible que la respuesta más pesimista no haya cambiado nada, y la gente no puede evitar pensar en la imagen de Wei Zhejia, presidente de la recepción de TSMC, yendo a la Casa Blanca para prometer invertir cientos de miles de millones de dólares, yendo personalmente a Trump a negociar, rápida y urgentemente puede estar en sus brazos. Además, el vínculo de la cadena de la industria de semiconductores es muy alto, y el mercado de valores de Taiwán, que depende en gran medida de la industria de semiconductores, puede marcar el comienzo de enormes fluctuaciones bajo riesgos inciertos, si Huida y otras políticas potenciales y cambios en las exportaciones, el impacto no es solo la fundición de obleas de TSMC, sino también el embalaje y las pruebas, los módulos de disipación de calor, las fundiciones de servidores, etc. están estrechamente relacionados, el precio de las acciones de Nvidia se ha desplomado, lo que tiene un gran atractivo para las acciones de Taiwán. Las fábricas de tecnología de Taiwán han florecido bajo la división global del trabajo, pero ahora la confrontación entre Estados Unidos y China ha obligado a la cadena de suministro a enfrentar la presión de elegir un bando, y el riesgo de depender de un solo cliente o mercado ha aumentado significativamente. Aunque la prohibición puede acelerar el desarrollo de China de la industria local de semiconductores a corto plazo, lo que a su vez producirá el llamado efecto de "transferencia de pedidos" o "desembellecimiento", beneficiando a algunos fabricantes taiwaneses, el proceso está lleno de incertidumbre y el umbral técnico y la competencia en el mercado siguen siendo feroces, lo que puede hacer que China busque proveedores locales Los analistas de Citigroup esperan que el proveedor chino de servicios en la nube que originalmente planeaba usar procesadores H20 satisfaga el 50% de la demanda de aceleradores de IA en 2025 Ahora puede haber un cambio a chips de IA de proveedores locales como Huawei y Cambricon. Para los inversores en el diseño de las acciones tecnológicas de Taiwán, es necesario evaluar más cuidadosamente el grado de exposición geopolítica de las acciones individuales, diversificar los riesgos de inversión y prestar mucha atención al desarrollo posterior de las relaciones entre EE. UU. y China, y no poner todos los huevos en la misma canasta de tecnología de IA aparentemente glamorosa ...
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¡Trump apuñaló por la espalda a Jensen Wong! Nvidia H20 "la primera charla buena es inútil" fue prohibida por Estados Unidos para perder 5.5 mil millones de magnesio, ¿cómo iluminar a TSMC al final de las negociaciones de tarjetas brillantes?
Estados Unidos hizo una redada para prohibir la venta de chips de IA Nvidia H20 a China, golpeó duramente el precio de sus acciones y reconoció enormes pérdidas, detrás de las cuales vimos la respuesta de negociación de enfrentamiento de Trump a Huida, ¿qué iluminación trajo a la cadena de suministro de tecnología bursátil de Taiwán? (Sinopsis: ¡Trump Huang Jenxun "habló y se rió"!) Estados Unidos suspenderá la prohibición del chip Huida H20 a China, ¿busca despegar? (Suplemento de antecedentes: NVIDIA GTC 2025 Resumen: Huang Jenxun prevé que la "Revolución del Agente de IA" entre en el nivel del consumidor doméstico, Blackwell Ultra o genere una gran cantidad de nuevas empresas unipersonales) La tensión entre Estados Unidos y China se extiende al campo de los chips de inteligencia artificial (IA), y Huang Jenxun y otros La cadena de suministro de tecnología Huida puede tener riesgos potenciales, según el Wall Street Journal, la administración Trump recientemente endureció los controles de exportación de chips a China nuevamente, requisitos Nvidia debe obtener una licencia para vender sus chips de IA H20 a China y a un puñado de otros países, lo que equivale a tratar las recientes negociaciones de Huida como una partida de ajedrez entre China y Estados Unidos. Huida negoció preventivamente puñalada por la espalda Según informes anteriores, el fundador de Huida, Huang Jenxun, fue recientemente a Mar-a-Lago para negociar con Trump, Huida está dispuesto a gastar 500 mil millones de dólares estadounidenses para construir un centro de servidores en los Estados Unidos para garantizar la posición de liderazgo de la IA de EE. UU., lo que provocó un alboroto en la industria, pero vale la pena señalar que a cambio de la última relajación de la prohibición de exportación de H20 no sucedió como se esperaba, el Wall Street Journal dijo que este movimiento dejó a Huang Jenxun y Huida muy atónitos, lo que hizo que Huida debe reconocer la pérdida de H20 y otros inventarios de producción de chips de alrededor de $ 5.5 mil millones este trimestre. Se entiende que el chip H20 de Nvidia fue diseñado originalmente para cumplir con las regulaciones de control de exportación establecidas por los Estados Unidos y productos especialmente diseñados "reducidos", el rendimiento del H20 es aproximadamente un 75% más bajo que el mejor chip de IA de Nvidia H100 hace dos años, es para Huida con el fin de vender a China y una versión muy personalizada, pero esta versión del chip si no se vende en el mercado chino, puede ser completamente poco competitiva, por lo que solo puede reconocerse como una pérdida. Los ingresos de los centros de datos de Nvidia en el año fiscal que finalizó en enero fueron de 115.200 millones de dólares, y se espera que la división genere 182.000 millones de dólares en ingresos este año, según las estimaciones de los analistas, aunque las ventas de H20 no son la mayor parte, pero la pérdida de estos ingresos sin duda afectará la capacidad de Nvidia para superar constantemente las altas expectativas de Wall Street, la norma de la compañía durante al menos tres años. Incluso se ha prohibido la venta a China de chips con un rendimiento reducido, lo que indica que las políticas regulatorias del gobierno de EE. UU. cambian constantemente, y también muestra que tiene la intención de cortar por completo el acceso de China a la tecnología de IA estadounidense. Una de las razones por las que la competencia entre Estados Unidos y China ha llevado al gobierno de Estados Unidos a adoptar un enfoque más estricto puede estar relacionada con el auge de la startup china de IA "DeepSeek". El éxito de DeepSeek en el desarrollo de potentes modelos de IA con relativamente poca potencia informática sorprendió a Silicon Valley y Wall Street, y provocó un alto grado de vigilancia en el gobierno de Estados Unidos. Los funcionarios se dieron cuenta de que incluso con un chip de especificaciones reducidas como el H20, DeepSeek sigue siendo muy eficaz para la "inferencia" de modelos de IA a la aplicación de modelos de IA a escenarios del mundo real. El secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, dijo sin rodeos en su audiencia de nominación en enero de este año que los chips de Nvidia han impulsado el desarrollo del modelo DeepSeek, y que Estados Unidos debe detener este comportamiento de "adversario de financiación". Si quieren competir con nosotros, que lo hagan ellos mismos, pero que ya no usen nuestras herramientas contra nosotros. Más importante aún, además de DeepSeek en China, QwQ del sistema Alibaba también se ha convertido en una nueva opción de modelo en la comunidad AIGC, según las pruebas de la comunidad, modelos QwQ 32B en el mismo tamaño de modelo, muchos indicadores mucho mejores que DeepSeek 32B, lo que muestra que China ha comenzado a tener una ruta de optimización para modelos de pequeña capacidad, e incluso permite a las empresas implementar localmente a bajo costo, todo en el caso de menos tarjetas gráficas en China. Eso podría hacer que la Casa Blanca juzgue aún más severa la guerra comercial de la IA. El "cambio de orden" de Trump se ha convertido en una pesadilla para las acciones de Taiwán Incluso si crees que sigues las reglas y te sacrificas un poco por el equipo, las reglas aún pueden cambiar mañana y aún así serás golpeado nuevamente. Es un entorno brutal para aquellos que quieren invertir miles de millones en un proyecto de 30 años. Scott Lincicome, experto en política comercial del Instituto Cato, dijo esto sobre el alto nivel de incertidumbre que enfrentan las empresas tecnológicas de Trump en medio de los riesgos geopolíticos. En cuanto a la incertidumbre, la prohibición de exportación de chips de IA en Estados Unidos no se limita a Nvidia y AMD, la cadena de suministro mundial de semiconductores también está sintiendo la peor parte, e incluso las acciones del fabricante de equipos de TSMC, la empresa holandesa ASML, han caído, la compañía informó de débiles pedidos trimestrales y dijo que los problemas arancelarios están exacerbando la incertidumbre del mercado. La administración Trump impuso aranceles de hasta el 245% a los productos chinos solo unos días antes de la prohibición de los chips, y eximió a los procesadores, teléfonos inteligentes y otros productos electrónicos de la exención temporal de impuestos, pero también apuntó a los chips de IA, esta serie de acciones repetidas y duras, para la industria tecnológica con un capital de equipos muy grande, como TSMC, es un riesgo muy grande de gran incertidumbre. Antes de la suspensión comercial de 90 días, los clientes con un agudo sentido del olfato ya habían anticipado el control inminente y se apresuraron a realizar pedidos antes de que la prohibición entrara en vigor, pero ¿volverá a cambiar este mercado a corto plazo y se convertirá en otra presión para la sobreinversión y la sobreproducción? ¿A cambio de las negociaciones del enfrentamiento? Volviendo a la oficina de Mar-a-Lago de Huang Jenxun, ¿qué intercambió Huang por un compromiso de inversión de 500.000 millones de dólares? Es posible que la respuesta más pesimista no haya cambiado nada, y la gente no puede evitar pensar en la imagen de Wei Zhejia, presidente de la recepción de TSMC, yendo a la Casa Blanca para prometer invertir cientos de miles de millones de dólares, yendo personalmente a Trump a negociar, rápida y urgentemente puede estar en sus brazos. Además, el vínculo de la cadena de la industria de semiconductores es muy alto, y el mercado de valores de Taiwán, que depende en gran medida de la industria de semiconductores, puede marcar el comienzo de enormes fluctuaciones bajo riesgos inciertos, si Huida y otras políticas potenciales y cambios en las exportaciones, el impacto no es solo la fundición de obleas de TSMC, sino también el embalaje y las pruebas, los módulos de disipación de calor, las fundiciones de servidores, etc. están estrechamente relacionados, el precio de las acciones de Nvidia se ha desplomado, lo que tiene un gran atractivo para las acciones de Taiwán. Las fábricas de tecnología de Taiwán han florecido bajo la división global del trabajo, pero ahora la confrontación entre Estados Unidos y China ha obligado a la cadena de suministro a enfrentar la presión de elegir un bando, y el riesgo de depender de un solo cliente o mercado ha aumentado significativamente. Aunque la prohibición puede acelerar el desarrollo de China de la industria local de semiconductores a corto plazo, lo que a su vez producirá el llamado efecto de "transferencia de pedidos" o "desembellecimiento", beneficiando a algunos fabricantes taiwaneses, el proceso está lleno de incertidumbre y el umbral técnico y la competencia en el mercado siguen siendo feroces, lo que puede hacer que China busque proveedores locales Los analistas de Citigroup esperan que el proveedor chino de servicios en la nube que originalmente planeaba usar procesadores H20 satisfaga el 50% de la demanda de aceleradores de IA en 2025 Ahora puede haber un cambio a chips de IA de proveedores locales como Huawei y Cambricon. Para los inversores en el diseño de las acciones tecnológicas de Taiwán, es necesario evaluar más cuidadosamente el grado de exposición geopolítica de las acciones individuales, diversificar los riesgos de inversión y prestar mucha atención al desarrollo posterior de las relaciones entre EE. UU. y China, y no poner todos los huevos en la misma canasta de tecnología de IA aparentemente glamorosa ...