Los aranceles de Trump aumentan las previsiones de inflación, y la Fed podría responder a esta crisis con una política que ayudaría al mercado de criptomonedas.
Aunque no hay certezas al respecto, es necesario tomar en serio las declaraciones de Waller, porque es uno de los miembros más importantes de la Junta de Gobernadores del banco central estadounidense
El aumento de la inflación en EE. UU.: la Reserva Federal podría satisfacer el mercado de criptomonedas
Ayer, el miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Chris Waller, afirmó que los aranceles de Trump podrían llevar la inflación de nuevo cerca del 5%.
Waller ha hipotetizado que la inflación en EE. UU. podría volver a subir casi al 5% este año. También dijo que el crecimiento económico podría desacelerarse, nuevamente debido a los aranceles.
Sin embargo, el miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed ha considerado dos escenarios hipotéticos ligeramente diferentes, aunque ambos son solo hipotéticos a día de hoy.
La primera es la que hipotetiza que los aranceles promedio sobre los bienes importados de EE. UU. se mantienen en un 25%, mientras que la segunda es que se reducen al 10%.
Tales hipótesis sirven para comenzar a imaginar cómo debe responder la Reserva Federal a la agresiva política comercial exterior del presidente Trump, definida como "uno de los mayores shocks que ha sufrido la economía de EE. UU. en muchas décadas".
Si las tarifas promedio se mantuvieran en el 25%, Waller predice un aumento significativo en la tasa de desempleo y un aumento notable en los precios que incluso terminaría reduciendo el gasto de los estadounidenses.
Además, en caso de una desaceleración significativa, se hipotetiza que esto podría amenazar la llegada de una recesión.
En este escenario, Waller ve que la inflación alcanzará un pico cercano al 5% en los próximos meses, suponiendo que si los aranceles impuestos por Trump se trasladaran solo parcialmente a los consumidores, la inflación aún podría aumentar hasta alrededor del 4%.
En el segundo escenario, Waller hipotetiza una inflación alrededor del 3%, con un crecimiento penalizado pero menor que en el primer escenario
Las consecuencias de la creciente inflación sobre la Reserva Federal y el mercado de criptomonedas
En el primer caso, el aumento significativo en la tasa de desempleo llevaría a la Fed a recortar las tasas antes y de manera más significativa que las previsiones anteriores.
Este hipotético alivio de la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal podría beneficiar a los mercados financieros, incluidos los del mercado de criptomonedas, pero por otro lado, podría terminar aumentando aún más la inflación.
En su lugar, en el segundo escenario, la Fed podría simplemente esperar y ver cómo evoluciona la economía antes de intervenir.
Waller, sin embargo, enfatiza que un aumento en la inflación relacionado con los aranceles podría ser en realidad solo temporal, haciendo que el principal problema se convierta en el crecimiento y el empleo, lo que empujaría a la Fed a intervenir en las tasas.
Se debe recordar que la reducción de las tasas de interés es uno de los principales objetivos de Trump, ya que tasas más bajas también significan un menor interés pagado por el Estado americano sobre la deuda que emitirá durante 2025.
Los efectos en la economía de EE. UU.
Waller no negó que también es posible que los efectos en la economía puedan ser más persistentes.
Así que, por un lado, hay consideraciones más estrictamente financieras, que podrían llevar a escenarios pesimistas pero no demasiado, mientras que por otro lado, hay consideraciones económicas que podrían llevar a escenarios bastante pesimistas.
Al final, es posible que los efectos negativos en la economía también se reflejen en los cambios de precios, haciéndolos más duraderos en lugar de temporales.
Incluso el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, ha revisado a la baja sus pronósticos para la economía de EE. UU. y ha elevado sus expectativas respecto a la inflación.
Según Williams, este año el crecimiento económico se desacelerará por debajo del 1%, con una inflación de entre el 3,5% y el 4% y una tasa de desempleo del 5%
Los efectos en el mercado de criptomonedas
En tal escenario, por lo tanto, las probabilidades de que la Reserva Federal reduzca significativamente las tasas este año parecen aumentar.
En estos momentos, los mercados estiman cuatro recortes de 25 puntos básicos para final de año, y esto a medio/corto plazo podría beneficiar a los mercados financieros, y en particular a los cripto.
Además, el Índice del Dólar parece estar encaminado hacia una continuación de la caída que comenzó a finales de enero, y esto podría ayudar significativamente al precio de Bitcoin.
Si BTC volviera a reiniciarse, lo más probable es que llevara consigo a todo el mercado de criptomonedas, aunque primero necesita terminar la fuga del riesgo que comenzó hace unas semanas.
A decir verdad, en los últimos días esta fuga parece haber disminuido significativamente, con una relación entre el precio de un BTC y el de una onza de oro que ha caído de 36 veces a principios de febrero a las actuales 26 veces.
En el corto plazo, sin embargo, el índice VIX sigue siendo muy alto, alrededor de 30 puntos, pero significativamente más bajo en comparación con los 50 puntos del martes pasado.
Sigue siendo posible que la política monetaria de la Fed en los próximos meses se vuelva menos restrictiva, y esto podría ser el desencadenante perfecto para una segunda mitad de 2025 positiva para el mercado de criptomonedas.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El aumento de la inflación hipotetizado por la Fed podría no dañar el mercado de criptomonedas.
Los aranceles de Trump aumentan las previsiones de inflación, y la Fed podría responder a esta crisis con una política que ayudaría al mercado de criptomonedas.
Aunque no hay certezas al respecto, es necesario tomar en serio las declaraciones de Waller, porque es uno de los miembros más importantes de la Junta de Gobernadores del banco central estadounidense
El aumento de la inflación en EE. UU.: la Reserva Federal podría satisfacer el mercado de criptomonedas
Ayer, el miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Chris Waller, afirmó que los aranceles de Trump podrían llevar la inflación de nuevo cerca del 5%.
Waller ha hipotetizado que la inflación en EE. UU. podría volver a subir casi al 5% este año. También dijo que el crecimiento económico podría desacelerarse, nuevamente debido a los aranceles.
Sin embargo, el miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed ha considerado dos escenarios hipotéticos ligeramente diferentes, aunque ambos son solo hipotéticos a día de hoy.
La primera es la que hipotetiza que los aranceles promedio sobre los bienes importados de EE. UU. se mantienen en un 25%, mientras que la segunda es que se reducen al 10%.
Tales hipótesis sirven para comenzar a imaginar cómo debe responder la Reserva Federal a la agresiva política comercial exterior del presidente Trump, definida como "uno de los mayores shocks que ha sufrido la economía de EE. UU. en muchas décadas".
Si las tarifas promedio se mantuvieran en el 25%, Waller predice un aumento significativo en la tasa de desempleo y un aumento notable en los precios que incluso terminaría reduciendo el gasto de los estadounidenses.
Además, en caso de una desaceleración significativa, se hipotetiza que esto podría amenazar la llegada de una recesión.
En este escenario, Waller ve que la inflación alcanzará un pico cercano al 5% en los próximos meses, suponiendo que si los aranceles impuestos por Trump se trasladaran solo parcialmente a los consumidores, la inflación aún podría aumentar hasta alrededor del 4%.
En el segundo escenario, Waller hipotetiza una inflación alrededor del 3%, con un crecimiento penalizado pero menor que en el primer escenario
Las consecuencias de la creciente inflación sobre la Reserva Federal y el mercado de criptomonedas
En el primer caso, el aumento significativo en la tasa de desempleo llevaría a la Fed a recortar las tasas antes y de manera más significativa que las previsiones anteriores.
Este hipotético alivio de la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal podría beneficiar a los mercados financieros, incluidos los del mercado de criptomonedas, pero por otro lado, podría terminar aumentando aún más la inflación.
En su lugar, en el segundo escenario, la Fed podría simplemente esperar y ver cómo evoluciona la economía antes de intervenir.
Waller, sin embargo, enfatiza que un aumento en la inflación relacionado con los aranceles podría ser en realidad solo temporal, haciendo que el principal problema se convierta en el crecimiento y el empleo, lo que empujaría a la Fed a intervenir en las tasas.
Se debe recordar que la reducción de las tasas de interés es uno de los principales objetivos de Trump, ya que tasas más bajas también significan un menor interés pagado por el Estado americano sobre la deuda que emitirá durante 2025.
Los efectos en la economía de EE. UU.
Waller no negó que también es posible que los efectos en la economía puedan ser más persistentes.
Así que, por un lado, hay consideraciones más estrictamente financieras, que podrían llevar a escenarios pesimistas pero no demasiado, mientras que por otro lado, hay consideraciones económicas que podrían llevar a escenarios bastante pesimistas.
Al final, es posible que los efectos negativos en la economía también se reflejen en los cambios de precios, haciéndolos más duraderos en lugar de temporales.
Incluso el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, ha revisado a la baja sus pronósticos para la economía de EE. UU. y ha elevado sus expectativas respecto a la inflación.
Según Williams, este año el crecimiento económico se desacelerará por debajo del 1%, con una inflación de entre el 3,5% y el 4% y una tasa de desempleo del 5%
Los efectos en el mercado de criptomonedas
En tal escenario, por lo tanto, las probabilidades de que la Reserva Federal reduzca significativamente las tasas este año parecen aumentar.
En estos momentos, los mercados estiman cuatro recortes de 25 puntos básicos para final de año, y esto a medio/corto plazo podría beneficiar a los mercados financieros, y en particular a los cripto.
Además, el Índice del Dólar parece estar encaminado hacia una continuación de la caída que comenzó a finales de enero, y esto podría ayudar significativamente al precio de Bitcoin.
Si BTC volviera a reiniciarse, lo más probable es que llevara consigo a todo el mercado de criptomonedas, aunque primero necesita terminar la fuga del riesgo que comenzó hace unas semanas.
A decir verdad, en los últimos días esta fuga parece haber disminuido significativamente, con una relación entre el precio de un BTC y el de una onza de oro que ha caído de 36 veces a principios de febrero a las actuales 26 veces.
En el corto plazo, sin embargo, el índice VIX sigue siendo muy alto, alrededor de 30 puntos, pero significativamente más bajo en comparación con los 50 puntos del martes pasado.
Sigue siendo posible que la política monetaria de la Fed en los próximos meses se vuelva menos restrictiva, y esto podría ser el desencadenante perfecto para una segunda mitad de 2025 positiva para el mercado de criptomonedas.