Título original: "Desde la perspectiva de los datos on-chain, explorando la desaparición gradual de los ciclos de BTC"
Autor original: Sr. Beg, analista de datos on-chain
El BTC, que lleva el nombre de oro digital, sigue siendo joven, y la desaparición del ciclo de cuatro años es un camino inevitable.
Puntos clave:
· La fuerte ciclicidad de BTC está inevitablemente desapareciendo gradualmente.
· Las dos cimas de 2021: la derrota total de la escuela de buscar la espada en el barco.
· Primera vez en la historia: un cambio monumental en la estructura de fichas de URPD
· Métodos de análisis y estrategias de respuesta tras desapariciones periódicas
ciclo que desaparecerá inevitablemente
La mayoría de las personas en el mundo de las criptomonedas no son ajenas a la fuerte periodicidad de BTC. Derivada del diseño de reducción a la mitad de la producción cada cuatro años, la trayectoria de precios de BTC parece corresponder perfectamente a ello.
A finales de 2013, a finales de 2017 y a finales de 2021, corresponden precisamente a tres picos cíclicos, un patrón que ocurre cada cuatro años, lo que ha llevado a innumerables participantes del mercado a considerarlo como un estándar.
Sin embargo, desde la perspectiva de la investigación científica, la simple búsqueda de la espada en el barco claramente no puede llevar a conclusiones rigurosas.
Con la disminución progresiva del impacto de la reducción a la mitad de la producción y el crecimiento de la capitalización de mercado, actualmente no existe una perspectiva que pueda resistir el escrutinio científico y que apoye la teoría del ciclo de cuatro años.
Si en el futuro desaparece de manera cíclica, ¿cómo deberíamos los traders responder?
El grupo más poderoso: participantes del mercado con un tiempo de tenencia de entre 1 y 3 años
Históricamente, ha existido un grupo cuyos comportamientos siempre se corresponden perfectamente con los ciclos de toro y oso de BTC, este grupo es el de los participantes del mercado que "mantienen durante un período de 1 a 3 años".
(Descripción del gráfico: Participación de los participantes del mercado con un tiempo de tenencia de 1-3 años)
Podemos ver claramente que:
· Cada vez que esta proporción alcanza su punto más bajo, siempre corresponde a la cima del ciclo de precios.
· Cada vez que esta proporción alcanza su punto máximo, siempre corresponde al fondo cíclico del precio.
En términos sencillos, cada vez que el precio de BTC alcanza su punto máximo, ellos justo han vendido todo; y cada vez que el precio de BTC alcanza su punto más bajo, ellos justo han acumulado una gran cantidad de fichas.
No se puede dar una respuesta sobre cuál es la causa y cuál es el efecto en este momento, pero claramente la aparición de los ciclos de toros y osos está relacionada con ellos.
En este gráfico, hay tres puntos que vale la pena mencionar:
Con cada ciclo, el valor mínimo de esta proporción está aumentando año tras año, y la razón detrás de esto no es difícil de suponer: cada vez más participantes eligen mantener BTC a largo plazo.
2、Actualmente, la proporción de este grupo está comenzando a "aumentar", lo que coincide con la lógica que utilicé para ser bajista en BTC desde finales del año pasado. Para más detalles, puedes consultar mis publicaciones anteriores (hay actualizaciones en la sección de comentarios):
Análisis detallado de datos on-chain: quizás debas estar preparado para escapar en cualquier momento.
Se puede razonablemente inferir que el valor mínimo de esta proporción solo seguirá aumentando. Desde ser desconocido hasta listar el ETF en EE. UU. y competir con el oro, a medida que BTC se convierte en un tema de interés público, habrá más personas dispuestas a poseer BTC.
Las dos cimas de 2021: la derrota total de la escuela del "buscar la espada en el barco".
Anteriormente, he escrito varios artículos que exploran específicamente el doble techo de 2021.
En el artículo "Volviendo a hablar sobre el doble techo de 2021: ¿qué es la 'fuga de datos del futuro'?", mencioné claramente las particularidades del doble techo de 2021 y explico en detalle por qué no se puede buscar la espada en el barco.
Artículo enlace:
Combinando el tema de hoy, analizaré desde otra perspectiva:
(Descripción del gráfico: Realized Profit)
El llamado Beneficio Realizado, se basa en el principio de contabilidad UTXO en la cadena, y contabiliza cuántas ganancias se generan diariamente para realizar beneficios.
En mi publicación fijada también mencioné: cada vez que aparece una gran cantidad de Realized Profit centralizado, indica que hay una gran cantidad de chips de bajo costo en venta para realizar ganancias, lo cual es una gran señal de advertencia.
El análisis detallado se puede consultar a continuación:
Seguimiento de señales en la parte superior: reaparece una gran cantidad de Realized Profit
Desde la perspectiva de los datos on-chain, en realidad, en abril de 2021 (el primer pico), ese ciclo ya había terminado (BTC creó el segundo pico en noviembre de 2021.
Como se muestra en la imagen de arriba, en el momento de la aparición del segundo pico, también se acompaña de una gran cantidad de Realized Profit, entonces surge la pregunta: "¿De dónde proviene esta gran cantidad de Realized Profit?"
Combinando con la primera imagen, la proporción de la población que tenía un tiempo de tenencia de 1 a 3 años ya había tocado fondo en abril de 2021. Por lo tanto, la enorme Realized Profit que apareció en el segundo pico solo puede provenir de la población que acumuló tokens entre "mayo y julio de 2021".
El punto que merece reflexión está aquí:
Si los ciclos futuros desaparecen gradualmente, ¿habrá más situaciones de "formación de bases breves" seguidas de un nuevo impulso alcista?
Como mencioné en mi artículo anterior, los picos pasados a menudo se acompañan de dos grandes distribuciones. Este ciclo también tuvo una segunda gran distribución en diciembre del año pasado. Pero si con la disminución de la volatilidad futura, ¿será suficiente con una sola distribución para completar la nueva transición del ciclo alcista y bajista de BTC?
Vale la pena reflexionar.
La primera vez en la historia: el gran cambio en la estructura de chips de URPD
A continuación, hablemos de este tema desde la perspectiva de la estructura de chips.
(Descripción del gráfico: Comparación de la estructura de chips URPD en la parte superior de los tres ciclos anteriores)
Se puede ver: este ciclo es el más especial hasta ahora.
Diría esto porque:
Esta es la primera vez en la historia que, después de una segunda distribución masiva, se acumula una gran cantidad de chips en la zona superior.
Anteriormente, también he escrito sobre este tema, y mis puntos de vista detallados se pueden ver a continuación:
Análisis de fichas de BTC: Hablando sobre el mayor riesgo potencial de estructura de fichas en URPD
A este respecto, quizás tengamos que admitir que BTC está entrando en una nueva era.
Análisis y estrategias de respuesta tras desapariciones periódicas
Si el futuro es cíclico y realmente se debilita continuamente como se espera,
Entonces, ¿cómo deberíamos los traders observar el mercado?
Primero la conclusión: nunca busques la espada en el barco, analiza con la lógica del método deductivo
En el corto ciclo de vida de BTC, el número de muestras es seriamente insuficiente,
Se han refutado innumerables teorías de la escuela de los que marcan el barco, una tras otra.
Estaciones de imitaciones,必涨 en Año Nuevo,必涨 n días después de la reducción a la mitad ... etc., la familia es demasiado extensa para estar preparada.
Sin mencionar aquellos diversos indicadores que fueron derribados en 2021.
Por lo tanto, para superar el problema de la insuficiencia de muestras, durante el proceso de investigación,
Se debe garantizar la existencia de la lógica tanto como sea posible.
Aquí hay un ejemplo: AVIV Heatmap.
AVIV, considerado como una versión optimizada del MVRV,
En términos de cálculo, se refiere a los activos que están activos (y no completamente inactivos), excluyendo la influencia de los mineros.
Y el AVIV Heatmap es uno de los modelos que diseñé personalmente,
Utilizar la característica de reversión a la media de AVIV para colorear según su grado de desviación.
La ventaja de este enfoque de análisis es que el cálculo de la desviación considera la "desviación estándar".
y la desviación estándar es el indicador que puede reflejar directamente la volatilidad de BTC.
Por lo tanto, a medida que disminuye la volatilidad, los estándares para definir los valores extremos en el AVIV Heatmap también se relajarán.
conclusión
Simplemente hacer un resumen:
Con la madurez del mercado, la desaparición de los ciclos es un camino inevitable.
Los activos que se mantuvieron durante 1 a 3 años dominaron los ciclos de toro y oso en el pasado.
La aparición del doble techo en 2021 anunció el fracaso de la metodología de buscar la espada en el barco.
La estructura de chips ya ha experimentado un cambio gigantesco que nunca había ocurrido.
Como trader, es fundamental garantizar la lógica durante el proceso de investigación para asegurar la viabilidad de los resultados.
BTC sigue siendo joven, avanzando a un ritmo sin precedentes hacia la atención del mundo,
Y tú y yo seremos testigos de este banquete histórico.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Desde la perspectiva de los datos on-chain, explorar la desaparición gradual de los ciclos de BTC - ChainCatcher
Título original: "Desde la perspectiva de los datos on-chain, explorando la desaparición gradual de los ciclos de BTC"
Autor original: Sr. Beg, analista de datos on-chain
El BTC, que lleva el nombre de oro digital, sigue siendo joven, y la desaparición del ciclo de cuatro años es un camino inevitable.
Puntos clave:
· La fuerte ciclicidad de BTC está inevitablemente desapareciendo gradualmente.
· Las dos cimas de 2021: la derrota total de la escuela de buscar la espada en el barco.
· Primera vez en la historia: un cambio monumental en la estructura de fichas de URPD
· Métodos de análisis y estrategias de respuesta tras desapariciones periódicas
ciclo que desaparecerá inevitablemente
La mayoría de las personas en el mundo de las criptomonedas no son ajenas a la fuerte periodicidad de BTC. Derivada del diseño de reducción a la mitad de la producción cada cuatro años, la trayectoria de precios de BTC parece corresponder perfectamente a ello.
A finales de 2013, a finales de 2017 y a finales de 2021, corresponden precisamente a tres picos cíclicos, un patrón que ocurre cada cuatro años, lo que ha llevado a innumerables participantes del mercado a considerarlo como un estándar.
Sin embargo, desde la perspectiva de la investigación científica, la simple búsqueda de la espada en el barco claramente no puede llevar a conclusiones rigurosas.
Con la disminución progresiva del impacto de la reducción a la mitad de la producción y el crecimiento de la capitalización de mercado, actualmente no existe una perspectiva que pueda resistir el escrutinio científico y que apoye la teoría del ciclo de cuatro años.
Si en el futuro desaparece de manera cíclica, ¿cómo deberíamos los traders responder?
El grupo más poderoso: participantes del mercado con un tiempo de tenencia de entre 1 y 3 años
Históricamente, ha existido un grupo cuyos comportamientos siempre se corresponden perfectamente con los ciclos de toro y oso de BTC, este grupo es el de los participantes del mercado que "mantienen durante un período de 1 a 3 años".
(Descripción del gráfico: Participación de los participantes del mercado con un tiempo de tenencia de 1-3 años)
Podemos ver claramente que:
· Cada vez que esta proporción alcanza su punto más bajo, siempre corresponde a la cima del ciclo de precios.
· Cada vez que esta proporción alcanza su punto máximo, siempre corresponde al fondo cíclico del precio.
En términos sencillos, cada vez que el precio de BTC alcanza su punto máximo, ellos justo han vendido todo; y cada vez que el precio de BTC alcanza su punto más bajo, ellos justo han acumulado una gran cantidad de fichas.
No se puede dar una respuesta sobre cuál es la causa y cuál es el efecto en este momento, pero claramente la aparición de los ciclos de toros y osos está relacionada con ellos.
En este gráfico, hay tres puntos que vale la pena mencionar:
2、Actualmente, la proporción de este grupo está comenzando a "aumentar", lo que coincide con la lógica que utilicé para ser bajista en BTC desde finales del año pasado. Para más detalles, puedes consultar mis publicaciones anteriores (hay actualizaciones en la sección de comentarios):
Análisis detallado de datos on-chain: quizás debas estar preparado para escapar en cualquier momento.
Las dos cimas de 2021: la derrota total de la escuela del "buscar la espada en el barco".
Anteriormente, he escrito varios artículos que exploran específicamente el doble techo de 2021.
En el artículo "Volviendo a hablar sobre el doble techo de 2021: ¿qué es la 'fuga de datos del futuro'?", mencioné claramente las particularidades del doble techo de 2021 y explico en detalle por qué no se puede buscar la espada en el barco.
Artículo enlace:
Combinando el tema de hoy, analizaré desde otra perspectiva:
(Descripción del gráfico: Realized Profit)
El llamado Beneficio Realizado, se basa en el principio de contabilidad UTXO en la cadena, y contabiliza cuántas ganancias se generan diariamente para realizar beneficios.
En mi publicación fijada también mencioné: cada vez que aparece una gran cantidad de Realized Profit centralizado, indica que hay una gran cantidad de chips de bajo costo en venta para realizar ganancias, lo cual es una gran señal de advertencia.
El análisis detallado se puede consultar a continuación:
Seguimiento de señales en la parte superior: reaparece una gran cantidad de Realized Profit
Desde la perspectiva de los datos on-chain, en realidad, en abril de 2021 (el primer pico), ese ciclo ya había terminado (BTC creó el segundo pico en noviembre de 2021.
Como se muestra en la imagen de arriba, en el momento de la aparición del segundo pico, también se acompaña de una gran cantidad de Realized Profit, entonces surge la pregunta: "¿De dónde proviene esta gran cantidad de Realized Profit?"
Combinando con la primera imagen, la proporción de la población que tenía un tiempo de tenencia de 1 a 3 años ya había tocado fondo en abril de 2021. Por lo tanto, la enorme Realized Profit que apareció en el segundo pico solo puede provenir de la población que acumuló tokens entre "mayo y julio de 2021".
El punto que merece reflexión está aquí:
Si los ciclos futuros desaparecen gradualmente, ¿habrá más situaciones de "formación de bases breves" seguidas de un nuevo impulso alcista?
Como mencioné en mi artículo anterior, los picos pasados a menudo se acompañan de dos grandes distribuciones. Este ciclo también tuvo una segunda gran distribución en diciembre del año pasado. Pero si con la disminución de la volatilidad futura, ¿será suficiente con una sola distribución para completar la nueva transición del ciclo alcista y bajista de BTC?
Vale la pena reflexionar.
La primera vez en la historia: el gran cambio en la estructura de chips de URPD
A continuación, hablemos de este tema desde la perspectiva de la estructura de chips.
(Descripción del gráfico: Comparación de la estructura de chips URPD en la parte superior de los tres ciclos anteriores)
Se puede ver: este ciclo es el más especial hasta ahora.
Diría esto porque:
Esta es la primera vez en la historia que, después de una segunda distribución masiva, se acumula una gran cantidad de chips en la zona superior.
Anteriormente, también he escrito sobre este tema, y mis puntos de vista detallados se pueden ver a continuación:
Análisis de fichas de BTC: Hablando sobre el mayor riesgo potencial de estructura de fichas en URPD
A este respecto, quizás tengamos que admitir que BTC está entrando en una nueva era.
Análisis y estrategias de respuesta tras desapariciones periódicas
Si el futuro es cíclico y realmente se debilita continuamente como se espera,
Entonces, ¿cómo deberíamos los traders observar el mercado?
Primero la conclusión: nunca busques la espada en el barco, analiza con la lógica del método deductivo
En el corto ciclo de vida de BTC, el número de muestras es seriamente insuficiente,
Se han refutado innumerables teorías de la escuela de los que marcan el barco, una tras otra.
Estaciones de imitaciones,必涨 en Año Nuevo,必涨 n días después de la reducción a la mitad ... etc., la familia es demasiado extensa para estar preparada.
Sin mencionar aquellos diversos indicadores que fueron derribados en 2021.
Por lo tanto, para superar el problema de la insuficiencia de muestras, durante el proceso de investigación,
Se debe garantizar la existencia de la lógica tanto como sea posible.
Aquí hay un ejemplo: AVIV Heatmap.
AVIV, considerado como una versión optimizada del MVRV,
En términos de cálculo, se refiere a los activos que están activos (y no completamente inactivos), excluyendo la influencia de los mineros.
Y el AVIV Heatmap es uno de los modelos que diseñé personalmente,
Utilizar la característica de reversión a la media de AVIV para colorear según su grado de desviación.
La ventaja de este enfoque de análisis es que el cálculo de la desviación considera la "desviación estándar".
y la desviación estándar es el indicador que puede reflejar directamente la volatilidad de BTC.
Por lo tanto, a medida que disminuye la volatilidad, los estándares para definir los valores extremos en el AVIV Heatmap también se relajarán.
conclusión
Simplemente hacer un resumen:
Con la madurez del mercado, la desaparición de los ciclos es un camino inevitable.
Los activos que se mantuvieron durante 1 a 3 años dominaron los ciclos de toro y oso en el pasado.
La aparición del doble techo en 2021 anunció el fracaso de la metodología de buscar la espada en el barco.
La estructura de chips ya ha experimentado un cambio gigantesco que nunca había ocurrido.
Como trader, es fundamental garantizar la lógica durante el proceso de investigación para asegurar la viabilidad de los resultados.
BTC sigue siendo joven, avanzando a un ritmo sin precedentes hacia la atención del mundo,
Y tú y yo seremos testigos de este banquete histórico.