Autor: Chris Dixon, fundador de a16z Crypto; Traducción: 金色财经xiaozou
Internet ha permitido el flujo libre de información y la difusión global. Pero, ¿por qué la transferencia de fondos sigue siendo tan difícil y costosa hasta hoy?
El temprano Internet prometía un futuro en el que se pudiera publicar, crear e intercambiar sin necesidad de permisos. Protocolos abiertos y neutrales como el correo electrónico y la World Wide Web, habían inspirado una explosión de creatividad, espíritu innovador y olas de emprendimiento. Pero en el proceso de desarrollo, nos hemos ido alejando de esta trayectoria.
El sistema financiero global actual es como un mosaico de redes empresariales: centralizado, cerrado y explotador. Detrás de cada transacción se oculta una compleja red de intermediarios: terminales de venta, procesadores de pagos, bancos adquirentes, bancos emisores, bancos locales, bancos corresponsales, plataformas de divisas, organizaciones de tarjetas, entre otros, que estrangulan y aumentan las demoras, imponiendo reglas. Estas redes gravan las actividades comerciales con "impuestos" innecesarios y sofocan la innovación, transformando un canal financiero que debería ser neutral en un cuello de botella de alta fricción.
Las stablecoins, es decir, las criptomonedas ancladas a activos estables como el dólar, se están convirtiendo en la solución para romper el estancamiento. Son como un reinicio del sistema, devolviendo el propósito original de Internet al sistema monetario.
Oportunidades disruptivas para las stablecoinsEl sistema de pago actual no se creó para Internet, sino para un viejo mundo lleno de intermediarios de pago (que antes eran necesarios para gestionar las colaboraciones locales, el fraude y las operaciones). Incluso hoy en día, las tarifas de transferencia internacional de dinero siguen siendo tan altas como el 10% (la tarifa promedio para una remesa de $200 en septiembre de 2024 fue del 6.62%). Hemos heredado un sistema lento, opaco y excluyente, que deja a miles de millones de personas inadecuadas o completamente aisladas del sistema financiero mundial.
Para muchas empresas, la ineficiencia de los pagos tradicionales es igualmente alarmante. Las monedas estables pueden mejorar significativamente la situación: los pagos B2B de México a Vietnam tardan de 3 a 7 días en liquidarse, y se cobran entre 14 y 150 dólares en tarifas por cada transacción de 1000 dólares, involucrando hasta cinco intermediarios que obtienen beneficios. Las monedas estables pueden eludir redes internacionales tradicionales como SWIFT y los procesos de liquidación relacionados, haciendo que estas transacciones sean prácticamente gratuitas y se completen de inmediato.
Esto no es solo hablar por hablar: SpaceX ha utilizado stablecoins para gestionar los fondos de la empresa (incluyendo el repatriado de fondos desde países con monedas volátiles como Argentina y Nigeria); empresas como ScaleAI están utilizando stablecoins para realizar pagos salariales más rápidos y económicos a empleados en todo el mundo; en el ámbito B2C, Stripe, como el primer proveedor de pagos criptográficos de amplio alcance, tiene una tasa de liquidación de solo el 1.5%, que es la mitad de la de las instituciones tradicionales. Como muestra Sam Broner, socio de a16 Crypto, para una tienda de comestibles con un margen de ganancia del 2%, una optimización de costos del 1.5% podría duplicar las ganancias netas. (En un mercado competitivo impulsado por blockchain, se espera que las tarifas de transacción se reduzcan aún más.)
A diferencia del viejo sistema financiero aislado, las stablecoins tienen una naturaleza global. Están basadas en blockchain, una red abierta y programable que permite a cualquiera participar en su construcción, sin necesidad de coordinar a decenas de bancos multinacionales; solo es necesario conectarse a la red. El mercado ya ha votado con los pies: el volumen de liquidaciones de stablecoins alcanzará los 15.6 billones de dólares en 2024, igualando a Visa. Aunque refleja principalmente el flujo de fondos (no los pagos minoristas), su magnitud indica que estamos en el umbral de una transformación en la infraestructura financiera, esta vez sin depender de parches del sistema del siglo XX.
Construiremos un nuevo sistema verdaderamente nativo de Internet, como lo describe Stripe como "superconductor a temperatura ambiente de servicios financieros"; no se trata de la transmisión de energía sin pérdida, sino de la transmisión de valor sin pérdida.
La stablecoin "momento WhatsApp" permite que el dinero fluya de manera abierta, instantánea y sin fronteras, como si fuera un correo electrónico.
Mirando hacia atrás en la evolución de los servicios de SMS: Antes de la llegada de WhatsApp, los SMS transfronterizos cobraban 0,3 dólares por mensaje y la tasa de entrega era preocupante. La aplicación de mensajería nativa de Internet permite la entrega de SMS instantánea, global y gratuita. El sistema de pago actual es similar a la industria de las telecomunicaciones de 2008: fragmentado por las fronteras nacionales, arrastrado por los intermediarios y erigidas artificialmente barreras de entrada.
Las stablecoins ofrecen una alternativa radical: en lugar de tener que ensamblar sistemas obsoletos, pesados y costosos, fluyen sin problemas directamente en una blockchain globalizada. Estos sistemas son programables, combinables y diseñados específicamente para la escalabilidad multinacional. Las stablecoins han reducido significativamente el costo de las remesas: enviar 200 dólares de EE. UU. a Colombia cuesta 12.13 dólares con métodos tradicionales, mientras que con stablecoins solo cuesta 0.01 dólares. (Las tarifas de conversión de stablecoins a moneda local son de hasta 5% y como mínimo 0%, y continúan disminuyendo debido a la competencia)
Así como WhatsApp revolucionó las costosas llamadas internacionales, los pagos con blockchain y las stablecoins están remodelando la transferencia de fondos a nivel global.
Regulación: De un obstáculo a un avance A pesar de ser comúnmente visto como un impedimento, una legislación prudente es en realidad la clave para desbloquear.
Un marco regulatorio claro para las stablecoins y la estructura del mercado de criptomonedas, sin duda impulsará la tecnología a salir del sandbox y avanzar hacia la aplicación a gran escala. Durante años, DeFi ha estado atrapado en una economía de "circuito interno criptográfico", no porque las herramientas sean inútiles, sino porque la regulación ha dificultado la apertura de los canales de financiamiento tradicionales.
Se ha presentado una oportunidad: los responsables de la formulación de políticas están trabajando activamente en la creación de reglas que logren un equilibrio entre mantener la competitividad de Estados Unidos, proteger a los consumidores y promover la innovación. Por ejemplo, un marco que distinga entre tokens de red y tokens de valores puede prevenir comportamientos indebidos y proporcionar una guía clara para los creadores. La próxima legislación regulatoria podría allanar el camino para una adopción más amplia (en el momento de redactar este artículo, el Congreso estaba afinando los detalles).
Construir productos públicos inclusivos. Las finanzas tradicionales se basan en redes privadas y cerradas, mientras que Internet nos ha mostrado el poder de la colaboración y la innovación global impulsada por protocolos abiertos como TCP/IP.
La cadena de bloques es la capa financiera nativa de Internet, que combina la composibilidad de los protocolos públicos con la vitalidad económica de las empresas privadas. Tienen credibilidad neutral, auditabilidad y programabilidad. Al superponer las monedas estables, obtenemos por primera vez una infraestructura monetaria abierta sin precedentes.
Como un sistema de carreteras: las empresas privadas aún pueden fabricar automóviles, hacer negocios y construir instalaciones a lo largo del camino, pero la carretera en sí se mantiene neutral y abierta.
La blockchain y las stablecoins no solo han reducido los costos, sino que también han dado lugar a un nuevo paradigma de software: • Pagos programables entre máquinas: imagina agentes de IA que facilitan automáticamente el intercambio de recursos como la potencia de cálculo. • Micropagos por creación de contenido: después de establecer las reglas, las billeteras inteligentes distribuyen automáticamente las recompensas por música, medios y contribuciones de IA. • Pagos transparentes y completamente auditables: sistema de seguimiento de gastos gubernamentales. • Comercio global sin intermediarios: liquidación internacional casi instantánea y sin costo (ya implementada).
La tecnología, la demanda del mercado y la voluntad política están convergiendo para hacer que la cadena de bloques y las stablecoins exploten: es probable que el proyecto de ley de stablecoins se vote este año, y los reguladores están evaluando los marcos de ajuste de riesgos. Al igual que las primeras empresas emergentes de Internet florecieron después de que quedó claro que no serían cerradas por los gigantes de las telecomunicaciones o los abogados de derechos de autor, la industria de las criptomonedas está a punto de cerrar el abismo, transformándose de un experimento financiero a un pilar de infraestructura, y las stablecoins están liderando el camino.
No necesitamos reparar el viejo sistema. Podemos crear un mejor nuevo mundo.
Ver originales
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
socio de a16z: el "momento WhatsApp" de la moneda estable moneda
Autor: Chris Dixon, fundador de a16z Crypto; Traducción: 金色财经xiaozou
Internet ha permitido el flujo libre de información y la difusión global. Pero, ¿por qué la transferencia de fondos sigue siendo tan difícil y costosa hasta hoy?
El temprano Internet prometía un futuro en el que se pudiera publicar, crear e intercambiar sin necesidad de permisos. Protocolos abiertos y neutrales como el correo electrónico y la World Wide Web, habían inspirado una explosión de creatividad, espíritu innovador y olas de emprendimiento. Pero en el proceso de desarrollo, nos hemos ido alejando de esta trayectoria.
El sistema financiero global actual es como un mosaico de redes empresariales: centralizado, cerrado y explotador. Detrás de cada transacción se oculta una compleja red de intermediarios: terminales de venta, procesadores de pagos, bancos adquirentes, bancos emisores, bancos locales, bancos corresponsales, plataformas de divisas, organizaciones de tarjetas, entre otros, que estrangulan y aumentan las demoras, imponiendo reglas. Estas redes gravan las actividades comerciales con "impuestos" innecesarios y sofocan la innovación, transformando un canal financiero que debería ser neutral en un cuello de botella de alta fricción.
Las stablecoins, es decir, las criptomonedas ancladas a activos estables como el dólar, se están convirtiendo en la solución para romper el estancamiento. Son como un reinicio del sistema, devolviendo el propósito original de Internet al sistema monetario.
Para muchas empresas, la ineficiencia de los pagos tradicionales es igualmente alarmante. Las monedas estables pueden mejorar significativamente la situación: los pagos B2B de México a Vietnam tardan de 3 a 7 días en liquidarse, y se cobran entre 14 y 150 dólares en tarifas por cada transacción de 1000 dólares, involucrando hasta cinco intermediarios que obtienen beneficios. Las monedas estables pueden eludir redes internacionales tradicionales como SWIFT y los procesos de liquidación relacionados, haciendo que estas transacciones sean prácticamente gratuitas y se completen de inmediato.
Esto no es solo hablar por hablar: SpaceX ha utilizado stablecoins para gestionar los fondos de la empresa (incluyendo el repatriado de fondos desde países con monedas volátiles como Argentina y Nigeria); empresas como ScaleAI están utilizando stablecoins para realizar pagos salariales más rápidos y económicos a empleados en todo el mundo; en el ámbito B2C, Stripe, como el primer proveedor de pagos criptográficos de amplio alcance, tiene una tasa de liquidación de solo el 1.5%, que es la mitad de la de las instituciones tradicionales. Como muestra Sam Broner, socio de a16 Crypto, para una tienda de comestibles con un margen de ganancia del 2%, una optimización de costos del 1.5% podría duplicar las ganancias netas. (En un mercado competitivo impulsado por blockchain, se espera que las tarifas de transacción se reduzcan aún más.)
A diferencia del viejo sistema financiero aislado, las stablecoins tienen una naturaleza global. Están basadas en blockchain, una red abierta y programable que permite a cualquiera participar en su construcción, sin necesidad de coordinar a decenas de bancos multinacionales; solo es necesario conectarse a la red. El mercado ya ha votado con los pies: el volumen de liquidaciones de stablecoins alcanzará los 15.6 billones de dólares en 2024, igualando a Visa. Aunque refleja principalmente el flujo de fondos (no los pagos minoristas), su magnitud indica que estamos en el umbral de una transformación en la infraestructura financiera, esta vez sin depender de parches del sistema del siglo XX.
Construiremos un nuevo sistema verdaderamente nativo de Internet, como lo describe Stripe como "superconductor a temperatura ambiente de servicios financieros"; no se trata de la transmisión de energía sin pérdida, sino de la transmisión de valor sin pérdida.
Mirando hacia atrás en la evolución de los servicios de SMS: Antes de la llegada de WhatsApp, los SMS transfronterizos cobraban 0,3 dólares por mensaje y la tasa de entrega era preocupante. La aplicación de mensajería nativa de Internet permite la entrega de SMS instantánea, global y gratuita. El sistema de pago actual es similar a la industria de las telecomunicaciones de 2008: fragmentado por las fronteras nacionales, arrastrado por los intermediarios y erigidas artificialmente barreras de entrada.
Las stablecoins ofrecen una alternativa radical: en lugar de tener que ensamblar sistemas obsoletos, pesados y costosos, fluyen sin problemas directamente en una blockchain globalizada. Estos sistemas son programables, combinables y diseñados específicamente para la escalabilidad multinacional. Las stablecoins han reducido significativamente el costo de las remesas: enviar 200 dólares de EE. UU. a Colombia cuesta 12.13 dólares con métodos tradicionales, mientras que con stablecoins solo cuesta 0.01 dólares. (Las tarifas de conversión de stablecoins a moneda local son de hasta 5% y como mínimo 0%, y continúan disminuyendo debido a la competencia)
Así como WhatsApp revolucionó las costosas llamadas internacionales, los pagos con blockchain y las stablecoins están remodelando la transferencia de fondos a nivel global.
Un marco regulatorio claro para las stablecoins y la estructura del mercado de criptomonedas, sin duda impulsará la tecnología a salir del sandbox y avanzar hacia la aplicación a gran escala. Durante años, DeFi ha estado atrapado en una economía de "circuito interno criptográfico", no porque las herramientas sean inútiles, sino porque la regulación ha dificultado la apertura de los canales de financiamiento tradicionales.
Se ha presentado una oportunidad: los responsables de la formulación de políticas están trabajando activamente en la creación de reglas que logren un equilibrio entre mantener la competitividad de Estados Unidos, proteger a los consumidores y promover la innovación. Por ejemplo, un marco que distinga entre tokens de red y tokens de valores puede prevenir comportamientos indebidos y proporcionar una guía clara para los creadores. La próxima legislación regulatoria podría allanar el camino para una adopción más amplia (en el momento de redactar este artículo, el Congreso estaba afinando los detalles).
La cadena de bloques es la capa financiera nativa de Internet, que combina la composibilidad de los protocolos públicos con la vitalidad económica de las empresas privadas. Tienen credibilidad neutral, auditabilidad y programabilidad. Al superponer las monedas estables, obtenemos por primera vez una infraestructura monetaria abierta sin precedentes.
Como un sistema de carreteras: las empresas privadas aún pueden fabricar automóviles, hacer negocios y construir instalaciones a lo largo del camino, pero la carretera en sí se mantiene neutral y abierta.
La blockchain y las stablecoins no solo han reducido los costos, sino que también han dado lugar a un nuevo paradigma de software: • Pagos programables entre máquinas: imagina agentes de IA que facilitan automáticamente el intercambio de recursos como la potencia de cálculo. • Micropagos por creación de contenido: después de establecer las reglas, las billeteras inteligentes distribuyen automáticamente las recompensas por música, medios y contribuciones de IA. • Pagos transparentes y completamente auditables: sistema de seguimiento de gastos gubernamentales. • Comercio global sin intermediarios: liquidación internacional casi instantánea y sin costo (ya implementada).
La tecnología, la demanda del mercado y la voluntad política están convergiendo para hacer que la cadena de bloques y las stablecoins exploten: es probable que el proyecto de ley de stablecoins se vote este año, y los reguladores están evaluando los marcos de ajuste de riesgos. Al igual que las primeras empresas emergentes de Internet florecieron después de que quedó claro que no serían cerradas por los gigantes de las telecomunicaciones o los abogados de derechos de autor, la industria de las criptomonedas está a punto de cerrar el abismo, transformándose de un experimento financiero a un pilar de infraestructura, y las stablecoins están liderando el camino.
No necesitamos reparar el viejo sistema. Podemos crear un mejor nuevo mundo.