En las últimas 24 horas, el precio de Bitcoin cayó un 10%, pero la cantidad de liquidaciones que ocurrieron en el mercado de futuros fue en realidad bastante pequeña en comparación con lo que hemos visto durante recientes períodos de volatilidad.
Se liquidaron futuros por un valor de aproximadamente $58.8 millones, y la mayoría eran posiciones largas. Dicho esto, la sensación general en el mercado en este momento es algo preocupante. Estamos viendo algunas liquidaciones; simplemente que, por algunas medidas, y especialmente en el contexto de cuánto bajó el precio, las de hoy no fueron tan malas. Esto sugiere al menos que la venta es algo ordenada y controlada.
Las liquidaciones largas dominan, pero el sesgo indica un modesto sentimiento alcista
De los $58.8 millones en liquidaciones de futuros de Bitcoin, una gran parte, por un total de $42.1 millones, provino de posiciones largas. Por otro lado, las posiciones cortas representaron apenas $16.6 millones. Esa porción del 73% de las liquidaciones que proviene de traders largos indica que esos traders estaban en el campo de apuesta por el aumento del precio de Bitcoin. Y si lo llevas un paso más allá, la imagen es también bastante estable para un mercado de Bitcoin que está apostando por un panorama no tan bajista. De hecho, en general, no parece que el mercado de Bitcoin se esté moviendo hacia un modo bajista.
Esta distribución de liquidaciones muestra que, aunque el futuro de Bitcoin parecía brillante para los traders, no confiaban demasiado en él. Aunque la posición general en el mercado de futuros era alcista, no era excesivamente así. Esto contrastaba fuertemente con algunos de los movimientos especulativos más dramáticos vistos en meses anteriores, donde la liquidación especulativa a menudo alcanzaba cientos de millones de dólares. En este caso, la falta de apalancamiento agresivo hacia arriba ayudó a prevenir lo que podría haber sido un evento de liquidación en cascada.
Un evento de liquidación relativamente modesto en medio de la caída de precios
A pesar de que $42.1 millones en liquidaciones largas es mucho dinero, en realidad es bastante pequeño en comparación con el tipo de liquidaciones extremas que hemos visto durante los períodos más volátiles de Bitcoin a principios de este año. Por ejemplo, en febrero y marzo, las liquidaciones diarias alcanzaron regularmente picos de más de $140 millones—un océano de efectivo que simplemente fue aniquilado. Como puedes imaginar, eso creó una atmósfera en la que era realmente difícil ser trader y un entorno que tampoco era bueno para el mercado en general. En contraste, las liquidaciones diarias de esta semana han sido bastante tranquilas, con una cifra total de liquidación que es lo suficientemente ligera como para ni siquiera captar la atención de algunos titulares de noticias sobre Bitcoin.
Varios factores explican esta diferencia. Sin embargo, una razón clave para el evento de liquidación más moderado es la ausencia de un apalancamiento excesivo en el mercado. Cuando el precio de Bitcoin cae, las posiciones que están fuertemente apalancadas tienden a crear un efecto de liquidación en cascada que derriba otras posiciones apalancadas y empuja el precio aún más hacia abajo.
Esta vez, parece que no hay una acumulación significativa de apalancamiento excesivo, especialmente entre aquellos que apuestan a que Bitcoin seguiría subiendo de precio. Si acaso, los traders parecen ser más cautelosos respecto a su exposición en el mercado, y con buena razón. El precio de Bitcoin puede fluctuar en ambas direcciones por un amplio margen en cualquier momento.
Además, el reciente movimiento del mercado parece estar más relacionado con la venta en el mercado al contado y la reducción de la exposición que con la liquidación de posiciones largas mantenidas por personas que utilizan mucho apalancamiento. Cuando los participantes venden Bitcoin directamente al mercado, están vendiendo al contado. La venta al contado puede hacer que los precios caigan. Lo que no hace es causar grandes números de liquidación en el mercado de futuros. Por lo tanto, este declive es probablemente más un caso de participantes muy grandes del mercado reduciendo su exposición al riesgo y no un caso de órdenes fallidas de comprar en la caída llevándolos a la zona de liquidación por stop-loss.
Venta al contado y reducción de riesgo en lugar de liquidaciones sobreapalancadas
La liquidación futura de Bitcoin que no resulta en un colapso en reacción en cadena del mercado envió dos señales. Una: El mercado está en un estado más equilibrado en este momento. Pensarías que el sentimiento de los traders estaría por los suelos, dado que Bitcoin ha perdido el 25% de su valor ( y el 32% en un momento ) durante el último mes. Pero a pesar de este reciente movimiento a la baja, no ha habido un gran aumento en la liquidación. Esto sugiere que muchos traders todavía están aferrándose a su BTC por su vida y que otros están tomando una ruta de venta ordenada fuera del mercado.
Este es un movimiento de precio mucho más regulado, mientras que en los primeros meses del año, el mercado fue principalmente influenciado por cuán sensible era a la palanca y las liquidaciones.
En mi opinión, este es un desarrollo positivo para el mercado.
¿Por qué? Porque indica que las manos más fuertes no deberían ser más débiles en el frente de la liquidez. Una liquidez más fuerte en los mercados de criptomonedas también debería reducir la volatilidad en los movimientos de precios.
Conclusión: Un mercado estable frente a la volatilidad
Las recientes liquidaciones de futuros de Bitcoin, que totalizan $58.8 millones, presentan una imagen del mercado que, a pesar de una caída del 10% en el precio, se ve relativamente estable en comparación con la caótica acción del precio de meses anteriores. Las posiciones largas soportaron la mayor parte, con el 73% de todos los futuros liquidados perteneciendo a operadores que habían apostado a que el precio de Bitcoin subiría. Pero esta liquidación no fue nada comparada con el voluminoso descalabro visto a principios de este año.
Al final, este evento de liquidación ordenada refleja un mercado más maduro, uno que puede manejar las fluctuaciones de precios a corto plazo sin entrar en un modo de pánico a gran escala. Mientras tanto, Bitcoin sigue estableciendo sus propios objetivos en los altos y bajos del mundo de las criptomonedas. Hasta ahora, de todos modos, el mercado parece haber tomado una caída del 10% en el precio de Bitcoin y más o menos lo ha absorbido de manera calma, estructurada y, si se quiere, resiliente.
Divulgación: Esto no es asesoramiento de trading o inversión. Siempre haz tu investigación antes de comprar cualquier criptomoneda o invertir en cualquier servicio.
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Las liquidaciones de futuros de Bitcoin alcanzan los 58.8 millones de dólares: las posiciones largas asumen la mayor parte del daño
En las últimas 24 horas, el precio de Bitcoin cayó un 10%, pero la cantidad de liquidaciones que ocurrieron en el mercado de futuros fue en realidad bastante pequeña en comparación con lo que hemos visto durante recientes períodos de volatilidad.
Se liquidaron futuros por un valor de aproximadamente $58.8 millones, y la mayoría eran posiciones largas. Dicho esto, la sensación general en el mercado en este momento es algo preocupante. Estamos viendo algunas liquidaciones; simplemente que, por algunas medidas, y especialmente en el contexto de cuánto bajó el precio, las de hoy no fueron tan malas. Esto sugiere al menos que la venta es algo ordenada y controlada.
Las liquidaciones largas dominan, pero el sesgo indica un modesto sentimiento alcista
De los $58.8 millones en liquidaciones de futuros de Bitcoin, una gran parte, por un total de $42.1 millones, provino de posiciones largas. Por otro lado, las posiciones cortas representaron apenas $16.6 millones. Esa porción del 73% de las liquidaciones que proviene de traders largos indica que esos traders estaban en el campo de apuesta por el aumento del precio de Bitcoin. Y si lo llevas un paso más allá, la imagen es también bastante estable para un mercado de Bitcoin que está apostando por un panorama no tan bajista. De hecho, en general, no parece que el mercado de Bitcoin se esté moviendo hacia un modo bajista.
Esta distribución de liquidaciones muestra que, aunque el futuro de Bitcoin parecía brillante para los traders, no confiaban demasiado en él. Aunque la posición general en el mercado de futuros era alcista, no era excesivamente así. Esto contrastaba fuertemente con algunos de los movimientos especulativos más dramáticos vistos en meses anteriores, donde la liquidación especulativa a menudo alcanzaba cientos de millones de dólares. En este caso, la falta de apalancamiento agresivo hacia arriba ayudó a prevenir lo que podría haber sido un evento de liquidación en cascada.
Un evento de liquidación relativamente modesto en medio de la caída de precios
A pesar de que $42.1 millones en liquidaciones largas es mucho dinero, en realidad es bastante pequeño en comparación con el tipo de liquidaciones extremas que hemos visto durante los períodos más volátiles de Bitcoin a principios de este año. Por ejemplo, en febrero y marzo, las liquidaciones diarias alcanzaron regularmente picos de más de $140 millones—un océano de efectivo que simplemente fue aniquilado. Como puedes imaginar, eso creó una atmósfera en la que era realmente difícil ser trader y un entorno que tampoco era bueno para el mercado en general. En contraste, las liquidaciones diarias de esta semana han sido bastante tranquilas, con una cifra total de liquidación que es lo suficientemente ligera como para ni siquiera captar la atención de algunos titulares de noticias sobre Bitcoin.
Varios factores explican esta diferencia. Sin embargo, una razón clave para el evento de liquidación más moderado es la ausencia de un apalancamiento excesivo en el mercado. Cuando el precio de Bitcoin cae, las posiciones que están fuertemente apalancadas tienden a crear un efecto de liquidación en cascada que derriba otras posiciones apalancadas y empuja el precio aún más hacia abajo.
Esta vez, parece que no hay una acumulación significativa de apalancamiento excesivo, especialmente entre aquellos que apuestan a que Bitcoin seguiría subiendo de precio. Si acaso, los traders parecen ser más cautelosos respecto a su exposición en el mercado, y con buena razón. El precio de Bitcoin puede fluctuar en ambas direcciones por un amplio margen en cualquier momento.
Además, el reciente movimiento del mercado parece estar más relacionado con la venta en el mercado al contado y la reducción de la exposición que con la liquidación de posiciones largas mantenidas por personas que utilizan mucho apalancamiento. Cuando los participantes venden Bitcoin directamente al mercado, están vendiendo al contado. La venta al contado puede hacer que los precios caigan. Lo que no hace es causar grandes números de liquidación en el mercado de futuros. Por lo tanto, este declive es probablemente más un caso de participantes muy grandes del mercado reduciendo su exposición al riesgo y no un caso de órdenes fallidas de comprar en la caída llevándolos a la zona de liquidación por stop-loss.
Venta al contado y reducción de riesgo en lugar de liquidaciones sobreapalancadas
La liquidación futura de Bitcoin que no resulta en un colapso en reacción en cadena del mercado envió dos señales. Una: El mercado está en un estado más equilibrado en este momento. Pensarías que el sentimiento de los traders estaría por los suelos, dado que Bitcoin ha perdido el 25% de su valor ( y el 32% en un momento ) durante el último mes. Pero a pesar de este reciente movimiento a la baja, no ha habido un gran aumento en la liquidación. Esto sugiere que muchos traders todavía están aferrándose a su BTC por su vida y que otros están tomando una ruta de venta ordenada fuera del mercado.
Este es un movimiento de precio mucho más regulado, mientras que en los primeros meses del año, el mercado fue principalmente influenciado por cuán sensible era a la palanca y las liquidaciones.
En mi opinión, este es un desarrollo positivo para el mercado.
¿Por qué? Porque indica que las manos más fuertes no deberían ser más débiles en el frente de la liquidez. Una liquidez más fuerte en los mercados de criptomonedas también debería reducir la volatilidad en los movimientos de precios.
Conclusión: Un mercado estable frente a la volatilidad
Las recientes liquidaciones de futuros de Bitcoin, que totalizan $58.8 millones, presentan una imagen del mercado que, a pesar de una caída del 10% en el precio, se ve relativamente estable en comparación con la caótica acción del precio de meses anteriores. Las posiciones largas soportaron la mayor parte, con el 73% de todos los futuros liquidados perteneciendo a operadores que habían apostado a que el precio de Bitcoin subiría. Pero esta liquidación no fue nada comparada con el voluminoso descalabro visto a principios de este año.
Al final, este evento de liquidación ordenada refleja un mercado más maduro, uno que puede manejar las fluctuaciones de precios a corto plazo sin entrar en un modo de pánico a gran escala. Mientras tanto, Bitcoin sigue estableciendo sus propios objetivos en los altos y bajos del mundo de las criptomonedas. Hasta ahora, de todos modos, el mercado parece haber tomado una caída del 10% en el precio de Bitcoin y más o menos lo ha absorbido de manera calma, estructurada y, si se quiere, resiliente.
Divulgación: Esto no es asesoramiento de trading o inversión. Siempre haz tu investigación antes de comprar cualquier criptomoneda o invertir en cualquier servicio.
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