El 4 de abril, el analista de datos on-chain Murphy publicó en las redes sociales que, por lo general, en los retrocesos del mercado alcista, el precio de BTC alcanza STH-RPC varias veces, que es el costo promedio de rotación para los titulares a corto plazo, que actualmente es de USD 93,000; Y BTC no se ha recuperado decentemente desde febrero de este año. De noviembre de 2024 a enero de 2025, el 56% del valor total realizado del mercado fue realizado por STH y el 42% por LTH. Esto demuestra que todo el mundo tenía enormes márgenes de beneficio en ese momento y lideraba el comportamiento de arbitraje. Durante el repunte del 13 al 25 de marzo, las ganancias de los ILP representaron el 70%, mientras que las de los ILP solo el 10%; Muestra que el comportamiento de arbitraje en este momento es principalmente de tenedores a largo plazo, y los tenedores a corto plazo tienen poco margen de beneficio. En términos de datos, históricamente, ya sea que se trate de un retroceso profundo del mercado bajista o alcista, formará un fondo gradual después de que los ILP se conviertan gradualmente en un estado perdedor, o incluso en el fondo de un gran ciclo. Debido a que no hay nada que vender (hay una rendición), se forma un fondo. La base de costos de los tenedores a largo plazo más cercana al precio actual es de alrededor de USD 81,000, y el grupo tiene aproximadamente más de 300,000 BTC. En otras palabras, cuando el precio de BTC cae por debajo de los USD 80,000, el BTC en poder de LTH entrará en un estado perdedor (por lo que este nivel también es muy favorable). Además, con el tiempo, se producirá el mismo efecto cuando más chips a corto plazo que están atrapados en la posición alta se conviertan pasivamente en chips a largo plazo; Es decir, elevar la base de costes de los ILP en su conjunto. En cualquier caso, hasta que este "problema" no se resuelva efectivamente, siempre será bajo el marco de "mirar el rebote y no mirar la reversión".
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Analistas: Los holders a largo plazo se han convertido en un factor clave que presiona la reversión de BTC.
El 4 de abril, el analista de datos on-chain Murphy publicó en las redes sociales que, por lo general, en los retrocesos del mercado alcista, el precio de BTC alcanza STH-RPC varias veces, que es el costo promedio de rotación para los titulares a corto plazo, que actualmente es de USD 93,000; Y BTC no se ha recuperado decentemente desde febrero de este año. De noviembre de 2024 a enero de 2025, el 56% del valor total realizado del mercado fue realizado por STH y el 42% por LTH. Esto demuestra que todo el mundo tenía enormes márgenes de beneficio en ese momento y lideraba el comportamiento de arbitraje. Durante el repunte del 13 al 25 de marzo, las ganancias de los ILP representaron el 70%, mientras que las de los ILP solo el 10%; Muestra que el comportamiento de arbitraje en este momento es principalmente de tenedores a largo plazo, y los tenedores a corto plazo tienen poco margen de beneficio. En términos de datos, históricamente, ya sea que se trate de un retroceso profundo del mercado bajista o alcista, formará un fondo gradual después de que los ILP se conviertan gradualmente en un estado perdedor, o incluso en el fondo de un gran ciclo. Debido a que no hay nada que vender (hay una rendición), se forma un fondo. La base de costos de los tenedores a largo plazo más cercana al precio actual es de alrededor de USD 81,000, y el grupo tiene aproximadamente más de 300,000 BTC. En otras palabras, cuando el precio de BTC cae por debajo de los USD 80,000, el BTC en poder de LTH entrará en un estado perdedor (por lo que este nivel también es muy favorable). Además, con el tiempo, se producirá el mismo efecto cuando más chips a corto plazo que están atrapados en la posición alta se conviertan pasivamente en chips a largo plazo; Es decir, elevar la base de costes de los ILP en su conjunto. En cualquier caso, hasta que este "problema" no se resuelva efectivamente, siempre será bajo el marco de "mirar el rebote y no mirar la reversión".