Con la caída del mercado de criptomonedas en general, el precio de algunos Tokens ha caído entre un 80% y un 90% desde su punto más alto. bitsCrunch ha desarrollado un sistema de evaluación para 2 millones de Tokens en el mercado, basado en 16 indicadores específicos con diferentes pesos, como una herramienta importante para medir la credibilidad del proyecto y la salud del mercado.
A través del análisis de los datos más recientes, descubrimos que la puntuación de reputación de los Tokens presenta una estructura piramidal significativa, con la gran mayoría de los Tokens concentrados en el rango de "Average" (promedio) y "Fair" (bajo), mientras que los Tokens de alta puntuación son extremadamente escasos. Este fenómeno no solo refleja la alta diferenciación del mercado, sino que también revela las profundas diferencias en la calidad de los Tokens entre las distintas blockchains. Este artículo combinará los factores influyentes de la puntuación de reputación para explorar los impulsores detrás de esto y el desarrollo futuro del mercado.
Índice de reputación de Token: solo hay 14 Token con calificación excelente
Fuente de datos: bitsCrunch.com
Desde una perspectiva de datos generales, la mayoría de los tokens todavía se emiten en Ethereum. Según los datos de bitsCrunch, la cantidad de direcciones de tokens emitidos en Ethereum representa el 54.56% del total contabilizado, superando con creces a Polygon (451,349, un 21.88%) y al tercer lugar, Base (336,616, un 16.32%). Avalanche (120,587, 5.85%) y Linea (28,264, 1.37%) están relativamente más atrás.
Fuente de datos: bitsCrunch.com
A través de la tabla de puntuaciones de reputación de Token, se puede ver que la tendencia general de los datos presenta una forma de pirámide. Desde la perspectiva de la puntuación de reputación, la gran mayoría de los Token oscilan entre las calificaciones de "Promedio" y "Justo", que son niveles de puntuación medio-bajos. De todos los Token emitidos en Ethereum, aproximadamente 116,347 Token están en un nivel promedio, 573,739 Token están en un nivel deficiente. En las calificaciones de excelente y bueno, la cantidad de Token de las diversas plataformas de blockchain es extremadamente limitada. Ethereum tiene 7 Token que alcanzan la puntuación excelente, y 310 Token que alcanzan la puntuación buena.
La cantidad total de Tokens de Polygon y Base ocupa el segundo y tercer lugar, respectivamente. Tomando como ejemplo Polygon, de sus 450,000 Tokens, 5 fueron clasificados como "Excellent", mientras que el porcentaje de Tokens en las categorías "Fair" y "Terrible" alcanza el 96.7%. En los 336,000 Tokens de la cadena Base, el porcentaje en la categoría "Fair" es del 75.6% (254,482 Tokens), y hay 67 Tokens en la categoría "Average".
Es importante destacar que, aunque el total de tokens de Avalanche es solo el 10.7% del de Ethereum (120,587), su proporción de tokens en el rango "Average" (4,865) alcanza el 4.03%, significativamente más alta que el 0.34% de Ethereum (116,347).
El ecosistema de Ethereum ha atraído una gran cantidad de proyectos, pero al mismo tiempo ha llevado a un grave "efecto cola larga": unos pocos proyectos de alta calidad coexisten con una gran cantidad de Tokens de baja calidad. En comparación, cadenas emergentes como Polygon y Avalanche tienen un desempeño aceptable en el rango "Average".
Factor de influencia en la puntuación de reputación: defectos comunes de los tokens de baja puntuación
El índice de reputación del Token se compone de múltiples dimensiones, incluyendo el tiempo de emisión del Token, el tamaño del pool de liquidez, la distribución de los poseedores de moneda y otros 16 factores influyentes. Al comparar las características de los Tokens en los rangos de puntuación alta y baja, se puede observar que los Tokens de baja puntuación generalmente presentan los siguientes problemas:
1. Falta de liquidez y baja participación en el mercado
El tamaño de los pools de liquidez de tokens de baja puntuación y la calificación de los participantes de liquidez suelen ser bajos. Por ejemplo, la mediana del tamaño de los pools de liquidez de tokens en el rango "Fair" en la cadena de Ethereum es solo 1/5 del de los tokens de alta puntuación, y el número de participantes es relativamente bajo. La falta de liquidez provoca directamente fluctuaciones drásticas en el precio de los tokens, lo que debilita aún más la confianza en el mercado.
2. La concentración de poseedores de monedas es demasiado alta
La distribución de los poseedores de monedas es un indicador clave para medir el grado de descentralización de un Token. Los datos muestran que los 10 principales poseedores de Token en el intervalo "Terrible" de Ethereum tienen una participación promedio que supera con creces la de los Tokens con calificación "Excelente". Una estructura de tenencia altamente concentrada puede provocar riesgos de manipulación del mercado, y esta es una de las principales razones por las que los inversores evitan los Tokens de baja puntuación.
3. La actividad de negociación y la falta de rentabilidad
En términos de comercio, la puntuación de volumen de transacciones de tokens de bajo puntaje y la puntuación de comerciantes rentables están significativamente rezagadas. Los tokens de alta puntuación atraen a más inversores a largo plazo a través de un volumen de transacciones estable y expectativas de ganancias positivas.
cuota de mercado y estrategia ecológica
La correlación entre la cantidad de tokens y la puntuación de reputación revela las diferencias en las estrategias ecológicas de las diferentes plataformas de blockchain. Ethereum, como una de las blockchains más maduras, presenta ventajas y desventajas en su ecosistema. Por un lado, Ethereum se ha convertido en la plataforma preferida para la emisión de tokens gracias a sus herramientas de desarrollo completas, su gran base de usuarios y su rica infraestructura DeFi; pero, por otro lado, sus altas tarifas de Gas y problemas de congestión de la red han obligado a muchos proyectos a cambiarse a cadenas de bajo costo (como Polygon y Base), aunque estas cadenas aún necesitan mejorar en profundidad de liquidez y retención de usuarios.
En comparación, los ecosistemas de Polygon y Base también están expandiéndose rápidamente. Tomando como ejemplo la cadena Base, su cantidad total de Token se acerca a 3 veces la de Avalanche, pero muchos proyectos en el ecosistema aún están en etapas tempranas. Avalanche y Linea también están atrayendo proyectos específicos a través de la diferenciación tecnológica, pero siguen estando limitados por la base de usuarios.
conclusión
Desde la última ronda del mercado alcista, la cantidad de Tokens ha crecido exponencialmente. Actualmente, el mercado de Tokens presenta una evidente polarización. En el futuro, a medida que la regulación se endurezca y los inversores se profesionalicen, el índice de reputación de los Tokens podría ser también una herramienta clave para filtrar activos de calidad: solo aquellos proyectos que se desarrollen de manera equilibrada en dimensiones como la liquidez, la distribución de los tenedores de moneda y la sostenibilidad del comercio, podrán convertirse en los "MAG-7" del ámbito de la encriptación, ocupando una ventaja en la próxima fase de reestructuración del mercado.
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Informe del índice de reputación del Token: ¿por qué la moneda que compraste sigue en caída? - ChainCatcher
Con la caída del mercado de criptomonedas en general, el precio de algunos Tokens ha caído entre un 80% y un 90% desde su punto más alto. bitsCrunch ha desarrollado un sistema de evaluación para 2 millones de Tokens en el mercado, basado en 16 indicadores específicos con diferentes pesos, como una herramienta importante para medir la credibilidad del proyecto y la salud del mercado.
A través del análisis de los datos más recientes, descubrimos que la puntuación de reputación de los Tokens presenta una estructura piramidal significativa, con la gran mayoría de los Tokens concentrados en el rango de "Average" (promedio) y "Fair" (bajo), mientras que los Tokens de alta puntuación son extremadamente escasos. Este fenómeno no solo refleja la alta diferenciación del mercado, sino que también revela las profundas diferencias en la calidad de los Tokens entre las distintas blockchains. Este artículo combinará los factores influyentes de la puntuación de reputación para explorar los impulsores detrás de esto y el desarrollo futuro del mercado.
Índice de reputación de Token: solo hay 14 Token con calificación excelente
Fuente de datos: bitsCrunch.com
Desde una perspectiva de datos generales, la mayoría de los tokens todavía se emiten en Ethereum. Según los datos de bitsCrunch, la cantidad de direcciones de tokens emitidos en Ethereum representa el 54.56% del total contabilizado, superando con creces a Polygon (451,349, un 21.88%) y al tercer lugar, Base (336,616, un 16.32%). Avalanche (120,587, 5.85%) y Linea (28,264, 1.37%) están relativamente más atrás.
Fuente de datos: bitsCrunch.com
A través de la tabla de puntuaciones de reputación de Token, se puede ver que la tendencia general de los datos presenta una forma de pirámide. Desde la perspectiva de la puntuación de reputación, la gran mayoría de los Token oscilan entre las calificaciones de "Promedio" y "Justo", que son niveles de puntuación medio-bajos. De todos los Token emitidos en Ethereum, aproximadamente 116,347 Token están en un nivel promedio, 573,739 Token están en un nivel deficiente. En las calificaciones de excelente y bueno, la cantidad de Token de las diversas plataformas de blockchain es extremadamente limitada. Ethereum tiene 7 Token que alcanzan la puntuación excelente, y 310 Token que alcanzan la puntuación buena.
La cantidad total de Tokens de Polygon y Base ocupa el segundo y tercer lugar, respectivamente. Tomando como ejemplo Polygon, de sus 450,000 Tokens, 5 fueron clasificados como "Excellent", mientras que el porcentaje de Tokens en las categorías "Fair" y "Terrible" alcanza el 96.7%. En los 336,000 Tokens de la cadena Base, el porcentaje en la categoría "Fair" es del 75.6% (254,482 Tokens), y hay 67 Tokens en la categoría "Average".
Es importante destacar que, aunque el total de tokens de Avalanche es solo el 10.7% del de Ethereum (120,587), su proporción de tokens en el rango "Average" (4,865) alcanza el 4.03%, significativamente más alta que el 0.34% de Ethereum (116,347).
El ecosistema de Ethereum ha atraído una gran cantidad de proyectos, pero al mismo tiempo ha llevado a un grave "efecto cola larga": unos pocos proyectos de alta calidad coexisten con una gran cantidad de Tokens de baja calidad. En comparación, cadenas emergentes como Polygon y Avalanche tienen un desempeño aceptable en el rango "Average".
Factor de influencia en la puntuación de reputación: defectos comunes de los tokens de baja puntuación
El índice de reputación del Token se compone de múltiples dimensiones, incluyendo el tiempo de emisión del Token, el tamaño del pool de liquidez, la distribución de los poseedores de moneda y otros 16 factores influyentes. Al comparar las características de los Tokens en los rangos de puntuación alta y baja, se puede observar que los Tokens de baja puntuación generalmente presentan los siguientes problemas:
1. Falta de liquidez y baja participación en el mercado
El tamaño de los pools de liquidez de tokens de baja puntuación y la calificación de los participantes de liquidez suelen ser bajos. Por ejemplo, la mediana del tamaño de los pools de liquidez de tokens en el rango "Fair" en la cadena de Ethereum es solo 1/5 del de los tokens de alta puntuación, y el número de participantes es relativamente bajo. La falta de liquidez provoca directamente fluctuaciones drásticas en el precio de los tokens, lo que debilita aún más la confianza en el mercado.
2. La concentración de poseedores de monedas es demasiado alta
La distribución de los poseedores de monedas es un indicador clave para medir el grado de descentralización de un Token. Los datos muestran que los 10 principales poseedores de Token en el intervalo "Terrible" de Ethereum tienen una participación promedio que supera con creces la de los Tokens con calificación "Excelente". Una estructura de tenencia altamente concentrada puede provocar riesgos de manipulación del mercado, y esta es una de las principales razones por las que los inversores evitan los Tokens de baja puntuación.
3. La actividad de negociación y la falta de rentabilidad
En términos de comercio, la puntuación de volumen de transacciones de tokens de bajo puntaje y la puntuación de comerciantes rentables están significativamente rezagadas. Los tokens de alta puntuación atraen a más inversores a largo plazo a través de un volumen de transacciones estable y expectativas de ganancias positivas.
cuota de mercado y estrategia ecológica
La correlación entre la cantidad de tokens y la puntuación de reputación revela las diferencias en las estrategias ecológicas de las diferentes plataformas de blockchain. Ethereum, como una de las blockchains más maduras, presenta ventajas y desventajas en su ecosistema. Por un lado, Ethereum se ha convertido en la plataforma preferida para la emisión de tokens gracias a sus herramientas de desarrollo completas, su gran base de usuarios y su rica infraestructura DeFi; pero, por otro lado, sus altas tarifas de Gas y problemas de congestión de la red han obligado a muchos proyectos a cambiarse a cadenas de bajo costo (como Polygon y Base), aunque estas cadenas aún necesitan mejorar en profundidad de liquidez y retención de usuarios.
En comparación, los ecosistemas de Polygon y Base también están expandiéndose rápidamente. Tomando como ejemplo la cadena Base, su cantidad total de Token se acerca a 3 veces la de Avalanche, pero muchos proyectos en el ecosistema aún están en etapas tempranas. Avalanche y Linea también están atrayendo proyectos específicos a través de la diferenciación tecnológica, pero siguen estando limitados por la base de usuarios.
conclusión
Desde la última ronda del mercado alcista, la cantidad de Tokens ha crecido exponencialmente. Actualmente, el mercado de Tokens presenta una evidente polarización. En el futuro, a medida que la regulación se endurezca y los inversores se profesionalicen, el índice de reputación de los Tokens podría ser también una herramienta clave para filtrar activos de calidad: solo aquellos proyectos que se desarrollen de manera equilibrada en dimensiones como la liquidez, la distribución de los tenedores de moneda y la sostenibilidad del comercio, podrán convertirse en los "MAG-7" del ámbito de la encriptación, ocupando una ventaja en la próxima fase de reestructuración del mercado.