Level está explorando un nuevo camino, basándose en un protocolo de préstamos, creando una moneda estable de alta transparencia y composibilidad, lvlUSD, y ofreciendo rendimientos ajustados al riesgo.
Escrito por: Fairy, ChainCatcher
El 26 de marzo, la capitalización de mercado de lvlUSD superó los 100 millones de dólares, alcanzando una tasa de crecimiento del 129% en menos de un mes. Como moneda estable emitida por el protocolo de moneda estable Level, lvlUSD está comenzando a destacar.
En la pista de las monedas estables, la demanda del mercado por monedas estables que sean tanto seguras como que ofrezcan rendimientos considerables está creciendo cada vez más. Recientemente, Level está explorando un nuevo camino, basándose en un protocolo de préstamos, para crear la moneda estable de alta transparencia y combinabilidad lvlUSD, y ofrecer rendimientos ajustados al riesgo.
Nivel equipo de antecedentes y estado de desarrollo
El cofundador de Level, Kedian Sun, se graduó de la Escuela Wharton y fue gerente de operaciones en Brex, además de haber trabajado en Lazard. El otro cofundador, David Lee, tiene diez años de experiencia como ingeniero en computación, habiendo trabajado como ingeniero de software en Flexport y Uber, y posee una licenciatura en ciencias de la computación de la Universidad de Columbia.
Actualmente, Level ha completado dos rondas de financiamiento, con un total de 6 millones de dólares. En agosto de 2024, la empresa desarrolladora detrás de esto, Peregrine Exploration, anunció la finalización de una financiación de 3.6 millones de dólares, con Polychain Capital y Dragonfly Capital liderando la ronda. En marzo de 2025, completó nuevamente una financiación de 2.6 millones de dólares, liderada por Dragonfly Capital.
Diseño de lvlUSD
lvlUSD está completamente respaldado por USDC y USDT, y solo se puede acuñar sin permiso a través de estas dos monedas estables. USDC y USDT constituyen las reservas de lvlUSD, que se utilizarán para generar ingresos en el protocolo de préstamos. Al mismo tiempo, una parte del token de recibo del protocolo de préstamos que representa la posición de préstamo de Level se depositará en el protocolo de re-staking para obtener recompensas adicionales.
Mecanismo de ganancias
Level a través del mecanismo de estaca ERC-4626 devuelve las ganancias de los préstamos a los usuarios. Después de que los usuarios estacen lvlUSD, recibirán slvlUSD, cuyo valor aumentará a medida que el protocolo distribuya las ganancias al contrato de estaca. lvlUSD y slvlUSD se pueden transferir, comerciar e intercambiar libremente, y se pueden utilizar en los protocolos DeFi ya integrados.
1. Generación de ingresos por préstamos
Para generar ingresos, Level suministra USDC y USDT a protocolos de préstamos de primer nivel como Aave. Actualmente, todas las reservas están desplegadas en Aave, pero estas reservas pronto se diversificarán a otros protocolos de préstamos (como Morpho). Los tokens de ingresos provenientes de estos protocolos (como aUSDC o aUSDT de Aave) serán empaquetados como activos generadores de ingresos.
2. Distribución de ingresos a slvlUSD
Level distribuirá los beneficios de préstamo obtenidos por el protocolo a slvlUSD (es decir, lvlUSD en staking). Por lo tanto, los usuarios deben apostar lvlUSD en el contrato de staking o en la bóveda para recibir slvlUSD, que representa su participación en la bóveda. A medida que aumentan los beneficios, el valor de slvlUSD se apreciará gradualmente.
3.slvlUSD los rendimientos son superiores a los rendimientos de préstamo básicos
Debido a que todas las reservas de lvlUSD se utilizan para generar ingresos por préstamos, pero solo slvlUSD puede obtener ingresos, la rentabilidad de slvlUSD es mayor que la rentabilidad básica de los préstamos. Cuando hay menos lvlUSD en staking, los ingresos de slvlUSD son mayores, y viceversa.
4. Desbloquear y retirar
Cuando los usuarios deshacen el staking, slvlUSD será destruido. Los usuarios recibirán una parte correspondiente de lvlUSD según la proporción entre la cantidad total de lvlUSD que tienen en el contrato y la cantidad no reembolsada de slvlUSD. Después de deshacer el staking, los usuarios deben esperar 7 días para retirar lvlUSD.
Riesgos enfrentados por el protocolo de nivel
Según la información del sitio web del proyecto, al usar el protocolo Level, se pueden enfrentar los siguientes riesgos:
Riesgo de colateral: el colateral puede enfrentar el riesgo de quiebra.
Riesgo del protocolo de préstamo: el protocolo de préstamo básico puede acumular cuentas incobrables.
Riesgo de estaca: El operador de los activos de estaca delegados puede enfrentar sanciones, lo que podría conducir a la quiebra.
Riesgo de contratos inteligentes: los contratos inteligentes que gestionan el colateral de lvlUSD pueden tener vulnerabilidades, lo que podría llevar a la quiebra de lvlUSD.
Riesgo de seguridad operativa: ciertas funciones del protocolo (como la función de rescate de colateral de emergencia) son controladas por roles de permisos, y estos roles pueden ser comprometidos.
Para hacer frente a estos riesgos, Level ha tomado varias medidas de mitigación. Por ejemplo, Level solo acepta USDC y USDT como colateral, y ha establecido estándares estrictos para la selección de protocolos de préstamo; ha mejorado la seguridad operativa, utilizando mecanismos de firma múltiple y billeteras frías para asegurar la seguridad de los permisos de los administradores, entre otros.
El protocolo Level ofrece nuevas posibilidades para la pista de monedas estables a través de un mecanismo de ingresos innovador. Sin embargo, si podrá destacar gracias a su modelo de ingresos único y sus estrategias de gestión de riesgos, aún necesita ser validado por el mercado.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Préstamo + stake, el modelo innovador del protocolo de moneda estable Level
Escrito por: Fairy, ChainCatcher
El 26 de marzo, la capitalización de mercado de lvlUSD superó los 100 millones de dólares, alcanzando una tasa de crecimiento del 129% en menos de un mes. Como moneda estable emitida por el protocolo de moneda estable Level, lvlUSD está comenzando a destacar.
En la pista de las monedas estables, la demanda del mercado por monedas estables que sean tanto seguras como que ofrezcan rendimientos considerables está creciendo cada vez más. Recientemente, Level está explorando un nuevo camino, basándose en un protocolo de préstamos, para crear la moneda estable de alta transparencia y combinabilidad lvlUSD, y ofrecer rendimientos ajustados al riesgo.
Nivel equipo de antecedentes y estado de desarrollo
El cofundador de Level, Kedian Sun, se graduó de la Escuela Wharton y fue gerente de operaciones en Brex, además de haber trabajado en Lazard. El otro cofundador, David Lee, tiene diez años de experiencia como ingeniero en computación, habiendo trabajado como ingeniero de software en Flexport y Uber, y posee una licenciatura en ciencias de la computación de la Universidad de Columbia.
Actualmente, Level ha completado dos rondas de financiamiento, con un total de 6 millones de dólares. En agosto de 2024, la empresa desarrolladora detrás de esto, Peregrine Exploration, anunció la finalización de una financiación de 3.6 millones de dólares, con Polychain Capital y Dragonfly Capital liderando la ronda. En marzo de 2025, completó nuevamente una financiación de 2.6 millones de dólares, liderada por Dragonfly Capital.
Diseño de lvlUSD
lvlUSD está completamente respaldado por USDC y USDT, y solo se puede acuñar sin permiso a través de estas dos monedas estables. USDC y USDT constituyen las reservas de lvlUSD, que se utilizarán para generar ingresos en el protocolo de préstamos. Al mismo tiempo, una parte del token de recibo del protocolo de préstamos que representa la posición de préstamo de Level se depositará en el protocolo de re-staking para obtener recompensas adicionales.
Mecanismo de ganancias
Level a través del mecanismo de estaca ERC-4626 devuelve las ganancias de los préstamos a los usuarios. Después de que los usuarios estacen lvlUSD, recibirán slvlUSD, cuyo valor aumentará a medida que el protocolo distribuya las ganancias al contrato de estaca. lvlUSD y slvlUSD se pueden transferir, comerciar e intercambiar libremente, y se pueden utilizar en los protocolos DeFi ya integrados.
1. Generación de ingresos por préstamos
Para generar ingresos, Level suministra USDC y USDT a protocolos de préstamos de primer nivel como Aave. Actualmente, todas las reservas están desplegadas en Aave, pero estas reservas pronto se diversificarán a otros protocolos de préstamos (como Morpho). Los tokens de ingresos provenientes de estos protocolos (como aUSDC o aUSDT de Aave) serán empaquetados como activos generadores de ingresos.
2. Distribución de ingresos a slvlUSD
Level distribuirá los beneficios de préstamo obtenidos por el protocolo a slvlUSD (es decir, lvlUSD en staking). Por lo tanto, los usuarios deben apostar lvlUSD en el contrato de staking o en la bóveda para recibir slvlUSD, que representa su participación en la bóveda. A medida que aumentan los beneficios, el valor de slvlUSD se apreciará gradualmente.
3.slvlUSD los rendimientos son superiores a los rendimientos de préstamo básicos
Debido a que todas las reservas de lvlUSD se utilizan para generar ingresos por préstamos, pero solo slvlUSD puede obtener ingresos, la rentabilidad de slvlUSD es mayor que la rentabilidad básica de los préstamos. Cuando hay menos lvlUSD en staking, los ingresos de slvlUSD son mayores, y viceversa.
4. Desbloquear y retirar
Cuando los usuarios deshacen el staking, slvlUSD será destruido. Los usuarios recibirán una parte correspondiente de lvlUSD según la proporción entre la cantidad total de lvlUSD que tienen en el contrato y la cantidad no reembolsada de slvlUSD. Después de deshacer el staking, los usuarios deben esperar 7 días para retirar lvlUSD.
Riesgos enfrentados por el protocolo de nivel
Según la información del sitio web del proyecto, al usar el protocolo Level, se pueden enfrentar los siguientes riesgos:
Para hacer frente a estos riesgos, Level ha tomado varias medidas de mitigación. Por ejemplo, Level solo acepta USDC y USDT como colateral, y ha establecido estándares estrictos para la selección de protocolos de préstamo; ha mejorado la seguridad operativa, utilizando mecanismos de firma múltiple y billeteras frías para asegurar la seguridad de los permisos de los administradores, entre otros.
El protocolo Level ofrece nuevas posibilidades para la pista de monedas estables a través de un mecanismo de ingresos innovador. Sin embargo, si podrá destacar gracias a su modelo de ingresos único y sus estrategias de gestión de riesgos, aún necesita ser validado por el mercado.