Gate Finanzas descentralizadas diario ( 14 de noviembre ): TVL cae por debajo de 1300 millones de dólares; Babylon completa una actualización importante de Mainnet

El 14 de noviembre, a pesar de que el cierre del gobierno de EE. UU. terminó, el mercado de criptomonedas sufrió una gran venta debido a la disminución de la probabilidad de un recorte de tasas por parte de La Reserva Federal (FED) en diciembre. BTC cayó por debajo del umbral psicológico de 100,000 dólares, cerrando a 97,000 dólares; ETH retrocedió a 3,200 dólares; el TVL de DeFi en toda la red cayó a 127,816 millones de dólares, con una caída del 2.89% en 24 horas, y más de 700 millones de dólares se liquidaron en 24 horas en toda la red. Los protocolos principales cayeron en general, con Lido, EigenLayer y ether.fi cayendo más del 9%. El volumen de transacciones de DEX en 24 horas fue de aproximadamente 15,017 millones de dólares, con una disminución del 11.12% en comparación con el período anterior, lo que muestra un sentimiento del mercado a corto plazo negativo. Los puntos calientes del mercado se centraron en eventos de seguridad de protocolos, ajustes en la economía de los Tokens y avances en el cumplimiento regulatorio.

Visión general del mercado DeFi

(fuente: DeFiLlama)

TVL de DeFi en toda la red: Hoy (14 de noviembre), el cierre del gobierno de EE. UU. finalmente ha terminado, sin embargo, con la disminución de la probabilidad de recortes de tasas de la Reserva Federal en diciembre, el mercado de criptomonedas ha vuelto a sufrir una gran caída, con más de 700 millones de dólares en liquidaciones en las últimas 24 horas. BTC ha caído por debajo del umbral psicológico de 100,000 dólares, actualmente se encuentra cerca de 97,000 dólares; ETH ha retrocedido a un nivel de 3,200 dólares; el TVL de DeFi en toda la red ha caído por debajo de los 130,000 millones de dólares, actualmente es de 127,816 millones de dólares, con una disminución del 2.89% en 24 horas.

DEX volumen de transacciones en 24 horas: aproximadamente 15,017 millones de dólares, una caída del 11.12% en comparación semanal, los tres primeros son: PancakeSwap (3,004 millones de dólares), Uniswap (2,938 millones de dólares), HumidiFi (800.78 millones de dólares).

Protocolos populares y rendimiento en cadena

Según el TVL, los datos de los diez principales protocolos de Finanzas descentralizadas son los siguientes:

(fuente: DeFiLlama)

Entre ellos, los datos de los protocolos mejor clasificados son:

Aave: TVL aproximadamente 33.446 millones de dólares, caída del 3.59% en 24 horas;

Lido: TVL aproximadamente 27.649 millones de dólares, caída del 9,59% en 24 horas;

EigenLayer: TVL aproximadamente 13,297 millones de dólares, caída del 9.30% en 24 horas;

Spark: TVL aproximadamente 91.42 mil millones de dólares, caída del 4.23% en 24 horas;

Ethena: TVL aproximadamente 83.55 mil millones de dólares, caída del 1.35% en 24 horas;

ether.fi: TVL aproximadamente 77.48 mil millones de dólares, caída del 9.73% en 24 horas.

Además, los diez proyectos con las tarifas de protocolo más altas en las últimas 24 horas son los siguientes:

(Fuente: DeFiLlama)

Entre ellos, las tarifas del protocolo Ethena en las últimas 24 horas alcanzaron 7.46 millones de dólares, solo superadas por Tether (23.46 millones de dólares) y Circle (7.90 millones de dólares), ocupando el tercer lugar; las tarifas del protocolo Hyperliquid en las últimas 24 horas alcanzaron 4.94 millones de dólares, ocupando el cuarto lugar; Jupiter se posicionó en el quinto lugar con 3.71 millones de dólares.

Resumen de noticias del proyecto

1. El analista de encriptación Specter publicó que una investigación en la cadena muestra que BTX Capital y su fundadora Vanessa Cao podrían estar involucrados en la manipulación de precios de varios tokens en Hyperliquid, incluyendo POPCAT, TST, entre otros, y se beneficiaron de su gran ventaja financiera. El 12 de noviembre, los atacantes establecieron una pared de órdenes de compra de aproximadamente 25 millones de dólares cuando el precio de POPCAT estaba alrededor de 0.21 dólares, creando una fuerte ilusión de demanda usando más de 26 billeteras y luego cancelando las órdenes, lo que llevó a numerosas liquidaciones. El evento resultó en una pérdida de 4 millones de dólares en colaterales para los atacantes, mientras que HLP perdió 4.9 millones de dólares. Specter cree que la razón por la cual los atacantes pudieron soportar pérdidas tan grandes podría ser porque hicieron cortos en el token en una plataforma de intercambio centralizada.

El flujo de fondos en la cadena apunta cada vez más a BTX Capital. Las billeteras involucradas en la manipulación de TST, la billetera de recarga de Bybit y las direcciones multi-firma están directamente relacionadas con la billetera oficial de BTX Capital y la billetera pública de VanessaCao, vanessacao.eth. El flujo de fondos muestra que puede movilizar fácilmente grandes sumas de dinero para manipular precios. Specter señala que BTX Capital también podría haber manipulado tokens como ZEREBRO, JELLYJELLY, HIFI, que han tenido fluctuaciones anormales recientemente, y sospecha que métodos similares podrían estar actuando sobre ZEC.

2. Un monedero multisig oficial de WLFI transfirió 166.6 millones de WLFI (equivalente a aproximadamente 23.74 millones de dólares) a 7 monederos, cada uno recibiendo aproximadamente 23.8 millones de WLFI.

3. El protocolo de staking líquido del ecosistema Cosmos, Drop Protocol, anuncia que, debido a la dirección actual del ecosistema y las condiciones del mercado, su camino de desarrollo sostenible no es viable. Tras una evaluación, se procederá a una detención ordenada. El proceso de detención será responsable y transparente, teniendo en cuenta los intereses de todas las partes. Algunos activos de Drop aún tienen aplicaciones activas en el ámbito de DeFi, y se hará todo lo posible para garantizar la continuidad del servicio en áreas de alta tasa de adopción. Al mismo tiempo, Drop ya no promoverá el evento de generación de tokens (TGE) ni los airdrops relacionados con el plan Droplets, y está explorando la posibilidad de asignar ingresos del protocolo a los participantes de dicho plan como retribución; los detalles específicos de la distribución y el proceso de reclamación se anunciarán por separado. Actualmente, Drop ha entrado en una fase de operación de transición suave, todos los dAssets están incluidos, dTIA y deINIT dejarán de prestar servicios de manera gradual, los retiros estarán abiertos y se anunciará un calendario con antelación, dATOM y dNTRN continuarán recibiendo apoyo.

4. El oficial de Sui publicó un recordatorio en la plataforma X, indicando que la cuenta X del protocolo de staking líquido Aftermath del ecosistema Sui ha sido robada. Por favor, no realice ninguna operación con esa cuenta hasta que se restablezca oficialmente.

5. Según The Block, Aditya Palepu, CEO de DEX Labs, reveló que DerivaDEX, gestionado por un DAO, ha obtenido la licencia de la Autoridad de Supervisión Financiera de Bermudas, que es la primera licencia relacionada con DAO emitida por la Autoridad de Supervisión Financiera de Bermudas.

Se informa que DerivaDEX es una plataforma de comercio de derivados descentralizada enfocada en usuarios institucionales, que se espera que se lance antes de fin de año. Este protocolo fue diseñado por expertos de DRW y Consensys, y cuenta con el apoyo de capital de riesgo como Dragonfly, CMS Holdings, Electric Capital y Polychain.

6, Según noticias oficiales, el protocolo de staking de Bitcoin Babylon ha completado una importante actualización de la mainnet, realizando dos ajustes clave en el modelo económico del token BABY y lanzando una función conveniente de extensión del plazo de staking de BTC. En este sentido, la tasa de inflación anual de BABY se reduce del 8% al 5.5%, disminuyendo la cantidad de emisión anual en 250 millones de monedas, lo que mejora la sostenibilidad del modelo económico del token. Al mismo tiempo, se introduce un mecanismo de staking conjunto que permite a los usuarios que stakean BTC y BABY simultáneamente recibir recompensas más altas, aumentando la vinculación de intereses con el ecosistema. Además, la función de extensión del plazo de staking de BTC permite a los usuarios extender el tiempo de bloqueo sin deshacer el staking, asegurando una transición fluida de las recompensas de staking y evitando interrupciones.

7, la comunidad de dYdX votó para decidir aumentar inmediatamente la proporción de recompra de $DYDX Token del 25% de los costos del protocolo al 75%.

8, Aave Labs subsidiaria Push Virtual Assets Ireland Limited ha obtenido la autorización del Banco Central de Irlanda bajo el marco MiCAR de la UE, lanzará un servicio de estabilización de monedas sin tarifas reguladas en el EEE, apoyando GHO y otras monedas estables. Este servicio permite a los usuarios convertir fácilmente entre euros y activos digitales, y enfatiza la protección del consumidor y la transparencia. Aave Labs eligió Irlanda como centro de operaciones en el EEE; la autorización solo se aplica a las entradas y salidas de Push que cumplen con las normativas, el protocolo descentralizado Aave no se ve afectado.

9, según los datos de Token Terminal, Uniswap registró el volumen de transacciones mensual más alto de su historia en octubre de 2025, aproximadamente $1166 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord desde el lanzamiento de la plataforma.

10. Uniswap anunció el lanzamiento de las Subastas de Liquidación Continua (CCA), para guiar la liquidez y realizar descubrimiento de precios públicos para tokens recién emitidos o de baja liquidez en Uniswap v4. CCA se ejecuta completamente en la cadena, estableciendo un único precio de liquidación por bloque, donde las ofertas más altas tienen prioridad para ser ejecutadas, y las ofertas iguales se distribuyen proporcionalmente, los ejecutores pagan el mismo precio; al finalizar la subasta, las ganancias se depositan automáticamente en el pool de v4. El primer proyecto colaborador es Aztec, y ofrece un módulo opcional de ZK Passport para participación privada y verificable. Los proyectos pueden personalizar la cantidad de venta, precio inicial, duración y opciones de venta por lotes.

11. Según The Block, Monad anunció que su blockchain Layer1 y el token nativo MON se lanzarán el 24 de noviembre a las 9 a.m. hora del Este. Anchorage Digital ha sido designado como el custodio preferido. Los usuarios institucionales podrán mantener y apostar MON de forma segura a través de la plataforma de custodia de Anchorage o de la billetera autogestionada Porto. MON será el primer proyecto que se lanzará en la nueva plataforma de ofertas públicas de Coinbase, con un porcentaje de circulación inicial bloqueada del 50.6%.

12, según el investigador de DeFi Ignas, Aave, debido a la caída del 10/10 (hora de Beijing 10/11), experimentó un aumento del 15%–50% en la actualización única del oráculo, y el retraso en algunos precios de alimentación ha causado riesgos de mala deuda. Se está votando para establecer el LTV de tokens como $CRV, $UNI, $ZK, $BAL, $LDO, 1INCH, $METIS, $CAKE en 0 y eliminar el préstamo. Ignas señaló que el precio de alimentación de Chainlink y el precio de DEX habían mostrado una diferencia de aproximadamente 58%, lo que llevó a que ~$200K fuera objeto de arbitraje; estos activos han generado aproximadamente $14K en ingresos de garantía en los últimos tres meses, con ingresos por préstamos bajos (como CRV con un rendimiento anual de ~$80K). Él, como comisionado, ya ha votado a favor.

13. Hedera anunció que ha integrado el ERC-3643 (el estándar T-REX propuesto por Tokeny) en su Estudio de Tokenización de Activos, lo que permite la emisión de activos transfronterizos dentro de un marco de cumplimiento global. Este estándar introduce la identificación en cadena y una arquitectura modular, lo que mejora la flexibilidad y el cumplimiento. La nueva función ayudará a las instituciones financieras y empresas a emitir activos de cumplimiento que cumplan con los requisitos de KYC/KYB de manera conveniente, y apoyará en paralelo el ERC-1400 para lograr una adaptación global.

Resumen de los principales proyectos DeFi de los grandes ecosistemas

El volumen de transacciones del DEX de BNB Chain en las últimas 24 horas vuelve a ocupar el primer lugar, aproximadamente 3.441 millones de dólares, siendo los tres primeros proyectos los siguientes:

PancakeSwap (2.495 mil millones de dólares), Uniswap (520.66 millones de dólares), OPINION (364.87 millones de dólares);

Solana DEX ocupa el segundo lugar en el volumen de transacciones de 24 horas, aproximadamente 33.48 mil millones de dólares, siendo los tres principales proyectos los siguientes:

HumidiFi (800.78 millones de dólares), Meteora (745.48 millones de dólares), Orca (565.12 millones de dólares);

El DEX de Ethereum ocupa el tercer lugar en el volumen de transacciones de 24 horas, con aproximadamente 27.49 mil millones de dólares, siendo los tres principales proyectos los siguientes:

Uniswap (11.64 mil millones de dólares), Curve Finance (7.094 mil millones de dólares), Fluid (4.6272 mil millones de dólares).

Datos del mercado de tokens de la sección Gate DeFi

Según los datos de la página de cotización de Gate, el rendimiento de precios de los diez principales tokens en el sector DeFi es el siguiente:

(Fuente: mercado de Gate DeFi)

A fecha de 14 de noviembre, el mercado de criptomonedas en general está en caída, los tokens del sector DeFi están en baja, en concreto:

UNI se cotiza actualmente a 7.36 dólares, con una caída del 7.29% en 24 horas;

AAVE se informa actualmente a 185.1 dólares, con una caída del 13.73% en 24 horas;

WLFI se reporta temporalmente a 0.1441 dólares, con una caída del 4.06% en 24 horas;

MORPHO se informa temporalmente a 2 dólares, con una caída del 4.08% en 24 horas;

INJ se reporta temporalmente a 7 dólares, con una caída del 6.18% en 24 horas;

MYX actualmente se informa a 2.22 dólares, con una caída del 10.88% en 24 horas;

CRV actualmente se cotiza a 0.4494 dólares, con una caída del 4.58% en 24 horas;

SYRUP reporta temporalmente 0.4801 dólares, con un aumento del 2.75% en 24 horas;

2Z reporta temporalmente 0.1588 dólares, con una caída del 5.43% en 24 horas;

FF cotiza actualmente a 0.1254 dólares, con una caída del 9.29% en 24 horas.

Interpretación de la tendencia del mercado

TVL y los protocolos principales están bajo presión claramente

El TVL de DeFi en toda la red cae por debajo de 130 mil millones de dólares, hasta 127.816 mil millones de dólares, lo que muestra un alto riesgo en el mercado en general. Las principales protocolos muestran una caída significativa:

• Aave: 33,446 millones de dólares, caída del 3.59%
• Lido: 27,649 millones de dólares, caída del 9.59%
• EigenLayer: 13,297 millones de dólares, caída del 9.30%
• ether.fi: 77.48 mil millones de dólares, caída 9.73%

La contracción del TVL refleja la liberación del riesgo del mercado y el sentimiento de espera de capital, mientras que las diferencias en las caídas de los protocolos principales muestran una clara divergencia en la sensibilidad al riesgo de los inversores hacia diferentes protocolos.

El volumen de transacciones DEX y la actividad en la cadena han disminuido

En las últimas 24 horas, el volumen de transacciones DEX en toda la red fue de aproximadamente 15,017 millones de dólares, con una disminución del 11.12% en comparación semanal. La cadena BNB volvió a ocupar el primer lugar con 3,441 millones de dólares, mientras que Solana y Ethereum fueron de 3,348 millones de dólares y 2,749 millones de dólares, respectivamente. La caída en el volumen refleja una disminución en la preferencia por el riesgo en el mercado a corto plazo, y los inversores tienden a observar o retirarse de estrategias de alto riesgo.

Clasificación de tarifas de protocolo y diferenciación de actividad en cadena

En cuanto a las tarifas del protocolo, Ethena ocupa el tercer lugar con 7.46 millones de dólares, mientras que Hyperliquid y Jupiter son 4.94 millones de dólares y 3.71 millones de dólares, respectivamente. Los protocolos principales aún pueden mantener cierta adherencia en las transacciones, pero el nivel de tarifas es bastante bajo en comparación con el mercado en general, lo que muestra que el flujo de capital a corto plazo es más cauteloso.

Opiniones de los analistas

1. La liberación del riesgo del mercado provoca una caída a corto plazo

Los analistas señalan que esta caída está influenciada por factores de políticas macroeconómicas, con BTC y ETH cayendo simultáneamente, lo que agrava la presión de salida de fondos en los protocolos de Finanzas descentralizadas. La disminución tanto del TVL como del volumen de transacciones en DEX indica un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo a corto plazo, pero los eventos de Obtener liquidación muestran que aún existe comportamiento de apalancamiento de compra y venta.

2. La manipulación en cadena y los incidentes de seguridad aún requieren atención

Los eventos de manipulación de precios de tokens como POCPAT y TST en Hyperliquid, así como la gran transferencia de WLFI, recuerdan al mercado que la seguridad del protocolo y la manipulación en la cadena aún pueden provocar volatilidad a corto plazo. Los analistas aconsejan a los inversores que se mantengan alerta durante períodos de alta volatilidad y que presten atención a la seguridad del protocolo y al flujo de fondos en la cadena.

3. Los ajustes de proyectos y las reformas de la economía de Token pueden mitigar el riesgo sistémico

La actualización de la red principal de Babylon y el ajuste de la economía del token BABY, así como el aumento de la proporción de recompra de tokens por parte de dYdX, reflejan la optimización proactiva del modelo económico y la estructura de incentivos por parte de los protocolos en medio de la volatilidad del mercado, lo que ayuda a la estabilidad a medio plazo.

4. La acción de Cumplimiento regulatorio beneficia la confianza institucional

DerivaDEX obtuvo la licencia DAO de Bermuda, Aave lanzó servicios autorizados bajo MiCAR en la UE, y Hedera apoya la emisión de activos de cumplimiento ERC-3643, lo que muestra que el proceso de cumplimiento regulatorio está avanzando. Los analistas creen que el desarrollo de la conformidad y la institucionalización mejorará a largo plazo la confianza de los inversores institucionales, lo que ayudará a la resiliencia del ecosistema de Finanzas descentralizadas.

5. Referencia de estrategias de inversión En el actual mercado de alta volatilidad, los analistas sugieren:

• Ser cauteloso y observar las fluctuaciones a corto plazo, evitando operaciones con alta apalancamiento.
• Proyectos que se centran en la optimización del modelo económico del protocolo y la mitigación de eventos de seguridad
• Rastrear las tendencias de desarrollo de Cumplimiento, preparando con anticipación la disposición para instituciones e inversiones a largo plazo

Conclusión

El mercado de Finanzas descentralizadas (DeFi) del 14 de noviembre muestra una clara presión a la baja, con el TVL y el volumen de transacciones de DEX contrayéndose simultáneamente, y eventos de Obtener liquidación ocurriendo con frecuencia, lo que genera un sentimiento bajista a corto plazo. Sin embargo, los ajustes económicos de los protocolos, los avances en el cumplimiento regulatorio y la innovación en la cadena aún ofrecen un soporte de resiliencia a mediano y largo plazo para el ecosistema. En medio de la volatilidad a corto plazo, los inversores deben priorizar la gestión del riesgo, al mismo tiempo que prestan atención a las oportunidades estructurales y a la capacidad de respuesta ante eventos de seguridad.