Predicción de precios de Solana: la entrada de ETF alcanza un mínimo histórico, las instituciones retiran SOL y cae por debajo de 150 dólares

El 14 de noviembre, Solana (SOL) cayó por debajo de 150 dólares, alcanzando el precio de cierre diario más bajo en casi cinco meses. El ETF de Solana al contado en EE. UU. tuvo una entrada neta de solo 1.49 millones de dólares el jueves, la cantidad de entrada más baja desde su lanzamiento, lo que refleja una fuerte debilidad en la demanda institucional. El mercado de derivados muestra que el sentimiento del mercado se ha vuelto bajista, con un volumen de contratos no liquidados que disminuyó un 3.34% en 24 horas, alcanzando los 7.35 mil millones de dólares.

ETF la entrada alcanza un mínimo histórico reflejando la retirada de instituciones

（fuente：SoSoValue）

La ETF de Al Contado Solana en Estados Unidos, que se lanzó hace solo dos semanas, ya ha mostrado señales preocupantes de debilidad en la demanda. Según los datos de Sosovalue, el jueves, la entrada neta fue de solo 1.49 millones de dólares, impulsada principalmente por la ETF de Staking de Bitwise Solana. Este es el flujo más bajo desde el lanzamiento de la ETF de Solana, en contraste con la fuerte demanda del primer día de lanzamiento.

Esta drástica caída en el volumen de entradas refleja que los inversores institucionales están limitando su exposición al riesgo en el actual entorno de volatilidad del mercado. Debido a que el Bitcoin (BTC) ha caído por debajo de 100,000 dólares, todo el mercado de criptomonedas ha sido impactado, y Solana también ha perdido apoyo en el mercado, lo que ha afectado la confianza de los inversores. Los inversores institucionales suelen ser una fuerza importante para la estabilidad del mercado, y su retirada a menudo presagia ajustes más profundos.

Las predicciones del precio de Solana deben considerar los cambios en la demanda institucional. Los datos de entrada de ETF son un indicador importante para medir el interés de las instituciones financieras tradicionales en los activos criptográficos. Cuando las entradas de ETF disminuyen, significa que los nuevos fondos no son suficientes para absorber la presión de venta del mercado, y el precio enfrenta naturalmente una presión a la baja. Si en los próximos días aparece la primera salida neta diaria de ETF de Solana, entonces para los toros, la recuperación será una lucha difícil.

Es importante señalar que esta debilidad en la demanda institucional ocurre en el contexto del continuo desarrollo del ecosistema de Solana. La innovación en el aspecto técnico y la expansión de los escenarios de aplicación no han logrado detener la salida de capital, lo que sugiere que, a corto plazo, el sentimiento del mercado y el entorno macroeconómico tienen un impacto mucho mayor en los precios que los factores fundamentales.

El sentimiento del mercado de derivación se ha vuelto completamente bajista

（fuente：Coinglass）

El mercado de derivados también ha mostrado una tendencia similar, con el sentimiento del mercado volviéndose bajista, y los traders han estado reduciendo su inversión en futuros de Solana. Los datos de CoinGlass muestran que el volumen de contratos abiertos no liquidados de futuros de Solana (OI, es decir, el valor nominal de los contratos de futuros de Solana no liquidados) ha disminuido un 3.34% en las últimas 24 horas, alcanzando los 7.35 mil millones de dólares. Esto indica que los traders están cerrando posiciones largas o reduciendo su apalancamiento.

La disminución del volumen de contratos no cerrados es una señal clara de la reducción de la participación en el mercado. Cuando los traders carecen de confianza en la dirección futura, a menudo optan por cerrar posiciones en lugar de continuar manteniéndolas. Este comportamiento es extremadamente común durante los períodos de ajuste en el mercado de criptomonedas, y a menudo va acompañado de una caída adicional en los precios, ya que el proceso de cierre de posiciones genera presión de venta adicional.

Lo que es aún más preocupante es el cambio en la tasa de financiamiento. En línea con la tendencia bajista, la tasa de financiamiento ponderada por OI ha pasado de estar cerca de un nivel neutral más temprano en el día a un nivel negativo de -0.0076%, lo que indica que los operadores están dispuestos a mantener posiciones cortas y anticipar un ajuste prolongado. La tasa de financiamiento es un indicador importante de la comparación de fuerzas entre alcistas y bajistas en el mercado de contratos perpetuos; cuando la tasa de financiamiento se convierte en negativa, significa que los vendedores en corto están dispuestos a pagar costos para mantener sus posiciones cortas, lo que muestra que el mercado tiene una expectativa extremadamente pesimista sobre el futuro.

Datos clave del mercado de derivados de Solana

Volumen de contratos no liquidados: 73.5 mil millones de dólares (caída del 3.34% en 24 horas)

Tasa de financiamiento: -0.0076% (de neutral a negativo)

Sentimiento del mercado: los traders reducen activamente el apalancamiento y establecen posiciones cortas

Si los derivados de Solana continúan perdiendo fondos en gran medida, se debilitará aún más la confianza del mercado. La experiencia histórica muestra que cuando hay una disminución simultánea en la entrada de ETF al contado y en los contratos de derivados no cerrados, a menudo presagia que se avecina un ajuste más profundo.

Riesgo de cruce de muerte en el análisis técnico y soporte clave

(fuente: Trading View)

Solana ha caído por cuarto día consecutivo esta semana, rompiendo la barrera psicológica de 150 dólares. Hasta el momento de la publicación, SOL ha bajado casi un 2% el viernes, con un objetivo hacia el mínimo del 22 de junio de 126 dólares. Si SOL cae por debajo de 126 dólares, podría probar el nivel de soporte psicológico de 100 dólares, seguido de una posible caída hacia el mínimo del 7 de abril de 95 dólares.

En el corto plazo, las velas bajistas dominan, intensificando la tendencia a la baja de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se está convergiendo con la EMA de 200 días, existiendo el riesgo de un cruce de muerte. Si se forma la figura del cruce de muerte, podría emitir una señal de venta, consolidando aún más la posición de tendencia a la baja a corto plazo por encima de la tendencia a largo plazo. El cruce de muerte es una de las señales bajistas más observadas en el análisis técnico, que generalmente atrae a los operadores técnicos a entrar en posiciones cortas.

Al mismo tiempo, la tendencia de impulso en el gráfico diario se ha vuelto bajista, el indicador de convergencia/divergencia de la media móvil (MACD) no logró cruzar por encima de la línea de señal, continuando la tendencia a la baja. El MACD es un indicador importante para medir los cambios en el impulso; cuando la línea MACD se mantiene continuamente por debajo de la línea de señal, significa que la presión de venta sigue dominando. El índice de fuerza relativa (RSI) en el mismo gráfico cayó a 31 y osciló hacia la zona de sobreventa, reflejando una nueva ronda de presión de venta.

Sin embargo, el aspecto técnico no es completamente desesperanzador. Cuando el RSI se encuentra cerca del límite de sobreventa y el precio de SOL marca un nuevo mínimo, se forma una divergencia alcista en el RSI, lo que sugiere un posible rebote. Esta divergencia suele ocurrir al final de una tendencia a la baja, cuando el precio marca nuevos mínimos pero el RSI no lo hace, lo que indica que la presión de venta está disminuyendo. Sin embargo, esta señal de rebote en el aspecto técnico necesita ser confirmada con un aumento en el volumen y mejoras en los fundamentos.

Si SOL vuelve a estar por encima de la zona de oferta y demanda de 155 dólares, podría acercarse al nivel de resistencia de 175 dólares. Este escenario de rebote requiere que la demanda institucional se recupere y que el sentimiento del mercado mejore, lo cual actualmente parece tener una probabilidad relativamente baja.

Patrón de cabeza y hombros y riesgos estructurales más profundos

Desde un marco temporal más alto, la predicción del precio de Solana también debe considerar el riesgo potencial de un patrón de cabeza y hombros. La línea del cuello de este patrón se forma alrededor de los 120 a 125 dólares, y el volumen del hombro derecho es relativamente escaso en comparación con el hombro izquierdo, lo que suele ser un signo de que el interés de los compradores disminuye cuando el mercado se acerca a la fatiga.

Aunque la fiabilidad de la formación de cabeza y hombros tradicional en el mercado de criptomonedas se ha reducido debido a la inestabilidad de la liquidez y la frecuente aparición de falsos rompimientos, la existencia de esta formación sigue teniendo un importante significado de advertencia. Explica por qué el precio ha estado rondando los 150 dólares, por qué los vendedores continúan defendiendo los máximos más bajos y establece umbrales claros de verificación o invalidación para los traders.

Si el precio sigue cayendo por debajo de la línea de cuello de 120 a 125 dólares, la tendencia a la baja se consolidará y la predicción del precio de Solana podría buscar bajar aún más. Antes de esto, esta formación debe considerarse como una señal de advertencia en lugar de una predicción. Más crucialmente, no habrá señal de confirmación alcista hasta que el precio de Solana recupere los 177 dólares. La estructura a corto plazo sigue siendo pesada, y varios intentos de establecer un impulso ascendente en la zona de 170 a 177 dólares han sido bloqueados.

Para los participantes, esta es la señal de condición más clara: mientras el precio de negociación de SOL esté por debajo de 170 a 177 dólares, cualquier reversión de tendencia no puede ser tomada en serio. Antes de que los compradores vuelvan a formar una clara estructura de mínimos más altos, es más probable que el rebote sea digerido en lugar de continuado.