A blockchain Sonic é uma blockchain Layer-1 compatível com EVM que se destaca pela sua velocidade e por uma funcionalidade única chamada de Monetização de Taxas (FeeM). Sonic processa mais de 400.000 transações por segundo (TPS) com tempos de confirmação inferiores a um segundo, tornando-o muito mais rápido do que muitas outras blockchains EVM. FeeM é um novo mecanismo econômico onde os programadores ganham 90% das taxas das aplicações que desenvolvem, desde que essas aplicações aumentem a atividade na rede.

A Shadow Exchange é uma bolsa descentralizada (DEX) construída nativamente na blockchain Sonic. Utiliza uma abordagem de liquidez concentrada no estilo de ordem, que concentra a liquidez em intervalos de preços específicos para tornar a negociação mais eficiente. A Shadow Exchange é projetada para melhorar a experiência de negociação dos utilizadores, fornecendo um gerenciamento de liquidez otimizado, redução de deslizamento e um ambiente de negociação eficiente.

O que é Shadow Exchange?

A Shadow Exchange é uma bolsa descentralizada (DEX) construída nativamente na blockchain Sonic, lançada em 2024 por um desenvolvedor conhecido como 24dollars. É adaptada para iniciantes e usuários intermediários de criptomoedas, oferecendo uma plataforma para trocar tokens, fornecer liquidez e ganhar recompensas na blockchain Sonic. Ao contrário das bolsas típicas, a Shadow Exchange usa a rede de alta velocidade da Sonic para processar negociações em sub-segundos com baixos custos. É semelhante ao Uniswap v3/v4, focando na liquidez concentrada, mas otimizado para a alta capacidade e baixos custos da Sonic, agrupando a liquidez em faixas de preço específicas para reduzir o deslizamento para os negociantes e aumentar os retornos dos provedores.

Principais recursos da Exchange Sonic

• x(3,3) Incentivos: Este sistema de recompensas baseia-se no antigo modelo ve(3,3). Permite aos utilizadores ganhar tokens ao apostar e votar em pools de liquidez, sem impor lockups prolongados. É flexível e incentiva a participação ativa.
• xShadow: Um token especial que obtém ao converter SHADOW numa proporção de 1:1. Fazer staking de xShadow permite-lhe ganhar 100% das taxas do protocolo, recompensas de voto e penalidades por saídas antecipadas. É o núcleo da governação e distribuição de recompensas.
• Rebase PvP: Esta é uma reviravolta única para proteger os stakers, recompensar a fidelidade e manter o sistema estável. Se alguém sair do xShadow antecipadamente, perde até 50% dos seus tokens, que depois vão para os restantes stakers.
• Liquidez Concentrada: Em vez de espalhar a liquidez por todos os preços, a Shadow concentra-a em intervalos específicos. Isso reduz o deslize para os traders e aumenta os retornos para os provedores de liquidez.
• Competitive Farming: Os provedores de liquidez podem obter altos rendimentos percentuais anuais (APYs) ao apostar em pools ativas. Algumas pools oferecem mais de 70% de APY, tornando-as atrativas para os que procuram rendimento.
• Participação Ativa: Para ganhar recompensas como taxas ou reajustes, você precisa apostar xShadow e votar. A simples retenção não é suficiente - o envolvimento ativo é fundamental.
• Taxas Dinâmicas: As taxas ajustam-se com base nas condições de mercado. Os pares de alto volume podem ter taxas mais altas para os fornecedores, enquanto os novos pares têm taxas mais baixas com mais recompensas de tokens para atrair liquidez.
• Staking líquido: Através de x(3,3), uma versão líquida do xShadow, pode apostar e ainda negociar os seus ativos. Começa com uma proporção de 1:1 com o xShadow, mas aumenta à medida que as recompensas se acumulam, oferecendo flexibilidade sem ignorar penalidades.
• Feeshare: Monetização de Taxas da Sonic (FeeM) devolve 90% das taxas de gás aos utilizadores ou desenvolvedores. A Shadow utiliza isto para manter os custos de transação baixos, melhorando a experiência para traders e fornecedores

Conceitos principais da Shadow Exchange

x(3,3)

x(3,3) é um mecanismo de incentivo central que alimenta a Shadow Exchange na blockchain Sonic, uma evolução do modelo ve(3,3) pioneirizado pela Solidly. Permite aos utilizadores apostar tokens e votar em pools de liquidez para direcionar emissões de tokens, ganhando recompensas proporcionais à sua aposta e poder de voto no final de cada época. Ao contrário do ve(3,3), que frequentemente requer o bloqueio de tokens por meses ou anos para maximizar recompensas, o x(3,3) remove compromissos obrigatórios a longo prazo, oferecendo flexibilidade para participação a curto prazo. Este design adequa-se a traders ativos e fornecedores de liquidez que preferem adaptabilidade em vez de bloqueios rígidos.

O processo funciona através do staking de xShadow ou $x33, os tokens de governança da plataforma. Os usuários apostam tokens e votam em pools de liquidez para direcionar emissões, ganhando recompensas por época sem bloqueios obrigatórios a longo prazo. Quanto mais xShadow ou $x33 apostado e direcionado para uma pool, maior a sua quota de emissão, incentivando votação estratégica para aumentar os retornos. As recompensas vêm de taxas do protocolo e tokens de emissão, com o pagamento exato atrelado ao desempenho da pool e ao total de votos lançados. Esta configuração contrasta com o foco de ve(3,3) em detentores de longo prazo, recompensando o engajamento ativo sobre o bloqueio passivo.

xShadow

xShadow, um token de staking e governação não transferível na Shadow Exchange, é a espinha dorsal do sistema de recompensas e governação da Shadow Exchange. É ganho através da conversão SHADOW ou emissões de staking, não sendo adquirível nos mercados abertos, garantindo que as recompensas vão para os participantes ativos. Bloqueia o SHADOW por um período de vesting selecionado pelo utilizador de 15 a 180 dias, permitindo o acesso a taxas de protocolo, incentivos de voto e recompensas de rebase. Os utilizadores podem cancelar dentro de 14 dias para um reembolso total (retorno de 1:1 SHADOW). Sair após 14 dias mas antes de 180 dias incorre numa penalidade de 50%, sendo o SHADOW perdido redistribuído aos restantes stakers através de rebase PvP.

Utilidade do xShadow

• Taxas do Protocolo: Os stakers ganham 100% das taxas geradas a partir das negociações, proporcionais à sua participação em xShadow.
• Incentivos de Votação: É usado para votar nos medidores de pool no sistema x(3,3), direcionando emissões para pools de liquidez preferenciais, com recompensas ligadas ao poder de voto.
• Governança e Staking Líquido: Influencia as decisões da plataforma e suporta a conversão para $x33 para staking líquido, mantendo a elegibilidade para recompensas e possibilitando flexibilidade.

Liquidez Legada

A Liquidez Legado é o enquadramento de liquidez tradicional do Shadow Exchange, baseado no design do Uniswap v2 para suportar trocas de tokens e provisão de liquidez na blockchain Sonic. Opera através de dois tipos de pool: volátil e estável. Os pares voláteis combinam tokens por valor em dólares iguais - por exemplo, $50 de Token A com $50 de Token B - adequados para ativos com preços flutuantes como ETH ou memecoins. Os pares estáveis, adaptados para ativos correlacionados como stablecoins (por exemplo, USDC-USDT), usam uma curva modificada para minimizar o deslize e manter a paridade de preços, o que é ideal para trocas de baixa volatilidade.

Estas pools baseiam-se na fórmula do produto constante (x y = k), onde x e y são as quantidades de cada token, e k é uma constante. As taxas de câmbio e o deslize ajustam-se dinamicamente à medida que as negociações alteram o saldo da pool, por exemplo, a compra do Token A reduz o seu fornecimento, aumentando o seu preço em relação ao Token B. Os bots de arbitragem monitorizam essas mudanças, negociando contra os preços de mercado externos para reequilibrar as pools e manter as taxas consistentes, um processo facilitado pela finalidade em sub-segundo e pelas baixas taxas (média de $0.001) do Sonic.

Liquidez Concentrada

A Liquidez Concentrada é a pedra angular do sistema de negociação e de provisão de liquidez da Shadow Exchange, construído sobre o núcleo Ramses V3, uma adaptação do Uniswap V3, e adaptado ao ambiente de alto desempenho da blockchain Sonic. Este modelo difere da ampla cobertura da Liquidez Legada ao permitir que os provedores aloquem tokens a intervalos de preço específicos—por exemplo, ETH-USDC entre $2.000 e $2.500—em vez do espectro completo (de 0 ao infinito). Esta abordagem direcionada maximiza a eficiência de capital, garantindo que a liquidez esteja ativa apenas onde existe demanda de negociação, reduzindo o deslizamento para os negociantes e aumentando os retornos de taxas para os provedores.

O mecanismo funciona permitindo que os fornecedores de liquidez definam limites de preço superiores e inferiores para suas posições. Dentro desses intervalos, o pool opera sob uma fórmula de produto constante modificada (x y = k), mas apenas para o segmento especificado. Por exemplo, se o preço do ETH for de $2,300, um intervalo de $2,000-$2,500 de um fornecedor é totalmente utilizado, ganhando 95% das taxas de troca (tipicamente 0.3% por transação), enquanto um intervalo de $1,500-$1,900 não ganha nada até que o preço mude. As posições são emitidas como tokens não fungíveis (NFTs), rastreadas individualmente pelo sistema de contabilidade Ramses V3, permitindo gerenciamento preciso.

Arquitetura da Shadow Exchange

Modelos de Liquidez

O sistema suporta dois frameworks de liquidez:

• Liquidez Legada: Com base no Uniswap v2, utiliza pools de produto constante (x y = k) para pares voláteis e estáveis. Os pares voláteis equilibram os tokens por valor igual em dólares, enquanto os pares estáveis usam curvas mais apertadas para ativos correlacionados (por exemplo, USDC-USDT). A liquidez abrange todos os preços, gerida por bots de arbitragem, com 95% das taxas de swap (tipicamente 0,3%) distribuídas aos fornecedores.
• Liquidez Concentrada: Construída sobre o núcleo Ramses V3 (derivado do Uniswap V3), concentra a liquidez em intervalos de preço definidos pelo utilizador (por exemplo, ETH-USDC $2,000-$2,500). As posições são rastreadas como NFTs, permitindo ajustes rápidos através da velocidade do Sonic. As taxas acumulam-se apenas dentro dos intervalos ativos, maximizando a eficiência de capital e reduzindo o deslizamento, com 95% alocados aos fornecedores.

Sistema de Incentivos e Recompensas

O mecanismo x(3,3) impulsiona as emissões de tokens, substituindo os longos bloqueios ve(3,3) por staking e votação flexíveis. Os utilizadores apostam xShadow (SHADOW a 1:1, com um período de investimento de 15-180 dias) ou $x33 (variante de staking líquido) para votar nos indicadores de pool, direcionando as emissões por época (reposição semanal, quinta-feira 00:00 UTC). As recompensas incluem:

• Taxas de Protocolo: 100% das taxas de negociação para os detentores de xShadow, proporcionais à participação.
• Incentivos de Votação: Emissões ligadas ao poder de voto, impulsionando pools ativos.
• PvP Rebase: As saídas antecipadas do xShadow (após 14 dias, antes de 180 dias) sofrem uma penalização de 50%, redistribuída aos restantes detentores após o período de tempo, estabilizando o sistema.

Infraestrutura de Contrato Inteligente

A Shadow Exchange opera através de contratos inteligentes auditados, bifurcados do Solidly e aprimorados pelo Ramses V3 Core. As principais funções incluem:

• Gestão de Pools: Gerencia pools de Liquidez Legadas e Concentradas, acompanhando saldos e taxas.
• Distribuição de Taxas: Aloca 95% das taxas de troca para LPs e 5% para operações, com o FeeM reembolsando 90% dos custos de gás.
• Governança: a votação do xShadow ajusta as emissões e os parâmetros da plataforma, executada na cadeia de blocos.
• Lógica de Rebase: Gerencia a redistribuição de penalidades, garantindo a não diluição para os detentores de longo prazo.

Integração Sonic

A infraestrutura da Sonic - tempos de bloco de sub-segundo, TPS elevada e transações de baixo custo - sustenta a arquitetura. A FeeM devolve 90% das taxas de gás aos utilizadores ou programadores, permitindo a negociação de alta frequência e atualizações de posição sem barreiras de custo. Isto apoia os ajustes rápidos da Liquidez Concentrada e a eficiência de arbitragem da Liquidez Legada, impulsionando o volume.

Princípios de Design

Construída com as melhorias ve(3,3) da Solidly e V3 da Ramses, a Shadow Exchange equilibra flexibilidade (staking a curto prazo) com eficiência (intervalos concentrados). Auditorias garantem segurança, enquanto a velocidade do Sonic amplifica o desempenho, tornando-a um motor DeFi escalável para mais de 457 pools.

Como Começar com a Bolsa de Sombra

Configurar uma Carteira

Instale uma carteira compatível como MetaMask ou Rabby. Configure-a para a rede Sonic usando os detalhes do RPC:

Nome da Rede: Sonic
URL RPC: https://rpc.soniclabs.com
ID da cadeia: 64165
Símbolo: S
Explorador: https://explorer.soniclabs.com

Adquirir Tokens Sonic ($S)

Financie a sua carteira comtokens $S ao comprá-lo na Gate.io, em seguida, retirar para a sua carteira.

Acesso à Bolsa Shadow

Visite a interface da Shadow Exchange usando[https://www.shadow.so](https://www.shadow.so)ou[https://www.shadowdex.fi](https://www.shadowdex.fi). Conecte a sua carteira clicando em 'Conectar carteira', selecionando MetaMask ou Rabby e aprovando a ligação. Além disso, certifique-se de que a rede está definida como Sonic.

Trocar Tokens

Navegue até a guia "Swap". Selecione o token de entrada (por exemplo, $ETH) e o token de saída (por exemplo, $USDC), insira o valor e revise as configurações de derrapagem (predefinição 0,5%). Se solicitado, aprove o token e, em seguida, confirme a troca. A finalização em sub-segundo do Sonic processa instantaneamente.

Fornecer Liquidez

Vá para o separador “Pools”. Escolha um par (por exemplo, $ETH-$USDC) e selecione Legacy ou Liquidez Concentrada. Para Legacy, introduza valores em dólares iguais (por exemplo, $50 em ETH, $50 em USDC), aprove e deposite. Para Concentrada, defina um intervalo de preços (por exemplo, $2.000-$2.500), deposite e cunhe a posição NFT.

Apostar para Recompensas

Converter $SHADOW em xShadow (1:1) na guia "Stake". Escolha um período de carência (15-180 dias), aprove e bloqueie. Vote nos medidores de pool via x(3,3) para direcionar as emissões, ganhar taxas e rebases. Alternativamente, troque xShadow por $x33 para staking líquido, mantendo a negociabilidade.

Monitorizar e Gerir

Verifique as posições em "Os Meus Pools" (taxas de LP) ou em "Staking" (recompensas xShadow). Reivindique taxas ou emissões pós-época (quinta-feira 00:00 UTC). Para xShadow, saia após 180 dias para um resgate total ou enfrente uma penalização de 50% antes dos 180 dias (após um período de carência de 14 dias).

Tokenomics

$SHADOW, o token de utilidade da Shadow Exchange, tem um fornecimento máximo de 10 milhões de tokens. A sua distribuição inicial inclui: Contribuidores (750.000), Pré-vendas (750.000), Incentivos de Liquidez (3.500.000), Airdrop (500.000), Equipa (1.500.000, vesting ao longo de 2 anos) e Tesouro (3.000.000). As emissões começaram em 50.000 $SHADOW semanais, decrescendo 1% por semana, incentivando a participação precoce.

Funcionalidades de Utilidade e Governança

$SHADOW desempenha múltiplos papéis:

• Geração de taxas: As taxas de negociação (por exemplo, 0,3% por troca, 95% para LPs) financiam o ecossistema, com os detentores de xShadow ganhando 100% das taxas do protocolo após o período (quinta-feira 00:00 UTC).
• Staking e Recompensas: Converta $SHADOW em xShadow (1:1, 15-180 dias de investimento) para apostar e votar no sistema x(3,3), direcionando emissões para pools. As recompensas incluem taxas, incentivos de voto e rebase PvP (penalidade de 50% para saídas antecipadas, redistribuída para os apostadores).
• Governança: Os detentores de xShadow votam nos medidores de pool e nos parâmetros da plataforma, influenciando a alocação de emissões e decisões estratégicas. O staking líquido via $x33 mantém o poder de voto, permitindo a negociabilidade.
• Incentivos de Liquidez: São alocados 3,5 milhões de $SHADOW para pools de liquidez, apoiando a agricultura competitiva (APYs >70%) e aumentando o volume de negociação.

Mecânica de Emissão e Atribuição

As emissões decaem semanalmente em 1% a partir de um valor inicial de 50.000 $SHADOW, equilibrando a inflação e recompensando a sustentabilidade. Os tokens da equipe vestem-se ao longo de 2 anos, alinhando os interesses a longo prazo, enquanto o vesting de 15-180 dias do xShadow (saída sem penalização de 14 dias, penalização de 50% antes de 180 dias) encoraja o compromisso. O limite de 10 milhões garante a escassez à medida que a adoção cresce, com a circulação atual refletindo a implantação em estágio inicial.

Conclusão

A Shadow Exchange, lançada em 2024 na blockchain Sonic, oferece uma bolsa descentralizada poderosa e acessível para iniciantes e intermediários em criptomoedas. Combina negociações de alta velocidade com baixos custos através da Monetização de Taxas da Sonic. Sua arquitetura oferece eficiência, flexibilidade e recompensas, enquanto o limite de 10 milhões de tokens $SHADOW e as emissões decrescentes garantem uma economia de tokens sustentável. Desde simples trocas até agricultura avançada de rendimento, a Shadow Exchange fornece ferramentas para todos os níveis, com contratos auditados e a infraestrutura robusta da Sonic.