هل النموذج الاقتصادي مهم لمشروع Web3؟ ربما يجيب 8 من كل 10 أشخاص بالمهمة. ولكن إلى حد ما ، فإن النموذج الاقتصادي ليس مهمًا جدًا ، فإما أن نموذج النموذج الاقتصادي لمعظم المشاريع لديه درجة عالية من التقارب ، أو أن نسبة توزيع العملات الرمزية غالبًا ما تكون غير مهنية كما تبدو للعالم الخارجي. في الواقع ، فإن قيمة معظم عمليات تخصيص الرموز هي قرار يتخذه الفريق المؤسس على أساس الإشارة إلى الحلول الناضجة في السوق.
الآن ، دعنا نعود إلى السؤال أعلاه ، هل النموذج الاقتصادي مهم لمشروع Web3؟ إنه أمر مهم للغاية ، ولكن يجب دمجه مع عناصر مختلفة مثل رؤية المشروع نفسه ، وجودة المنتج ، وما إلى ذلك ، بدلاً من مجرد تجميع الصيغ المعقدة في النموذج الاقتصادي للعب الألعاب الرقمية.
في الواقع ، قد لا يكون الهدف من مشروع جيد هو بالضرورة أحدث نموذج اقتصادي ، وحتى هذا النموذج لن يكون معقدًا للغاية ، ولكن يجب أن يكون النموذج الاقتصادي الأكثر علمية ، والذي يجب دمجه مع خصائص المنتج.
تهدف هذه المقالة من veDAO إلى الترويج لعناصر النموذج الاقتصادي للقراء ، بحيث يمكن للجميع أن يكونوا أكثر سهولة في عملية اختيار المشروع التالية.
ما هو النموذج الاقتصادي؟
بادئ ذي بدء ، علينا أن نفهم ، ما هو النموذج الاقتصادي؟
النموذج الاقتصادي: اللغة الإنجليزية هي Tokenomic ، والتي تتكون من كلمتين Token and Economics ، وكما يوحي الاسم ، فهي تشير إلى وضع التشغيل الاقتصادي للعملات المشفرة الصادرة عن مشاريع مختلفة في نظام blockchain البيئي. يتمثل الدور الرئيسي في قيادة التوريد والاستخدام والتوزيع والحوافز والمرافق والحوكمة والسياسة النقدية وما إلى ذلك لرموز المشروع.
مع ظهور مفهوم DeFi وزيادة قنوات المشاركة على السلسلة مثل التفاعل والإسقاط الجوي والحصة و IDO وما إلى ذلك ، أصبح لدى المستخدمين المزيد من الفرص للمشاركة في النمو والمرحلة المبكرة من المشروع ، وبالتالي فإن التركيز على النموذج الاقتصادي للمشروع يتبع أيضا تحسين. في جوهرها ، لأنها الآلية الكامنة وراء تشغيل جميع السلوكيات الحالية على السلسلة. بصفتك طرفًا في المشروع ، يجب عليك استخدام الرمز المميز لتحفيز جميع المشاركين على الحفاظ بشكل مشترك على التشغيل التلقائي لنظام الحوافز الاقتصادية المعقدة ؛ بصفتك مشاركًا في الثورة اللامركزية ، يجب عليك دراسة مزايا وعيوب الرموز المختلفة ومراقبتها لاختيار أهداف الاستثمار ، لأن Token هو طريقة التمويل السائدة لمشاريع Web3 ، لذا فإن Tokenomics عامل مهم يؤثر على عائد الاستثمار.
أهمية النموذج الاقتصادي:
هناك قول مأثور: من 0-1 يعتمد على المنتج ، من 1-100 يعتمد على النموذج الاقتصادي. يحتاج المنتج عالي الجودة أولاً إلى جودته الجيدة للترويج للخطوة الأولى ، ثم يحتاج إلى نموذج اقتصادي لتشغيل دولاب الموازنة.
لذلك ، فإن النموذج الاقتصادي له الأهمية التالية للمنتج:
** 1. استبدل حجم الشراء التقليدي **
بالنسبة لمنتجات الإنترنت ، فإن النموذج الاقتصادي يعادل توفير نموذج أعمال جديد تمامًا. إذا قلنا أن طريقة بقاء المنتجات التقليدية هي خفض سعر المستخدمين حتى لو كانوا تحت ضغط خسارة الأموال في المرحلة الأولى من المشروع ، واستثمار مبلغ ضخم من المال لشراء الحجم ، فأكمل حصة في السوق من عدد المستخدمين ، واكتساب مركز مهيمن في السوق ، ثم قم بتجميع علاقات المستخدمين واسترداد التكاليف.
ثم مع الرموز المميزة ، يمكن تسليم مهمة الاستيلاء على السوق إلى الرموز المميزة. من ناحية أخرى ، من خلال إدارة القيمة السوقية ، يمكنك إنشاء نافذة قيمة للرموز ، وجذب المزيد من الأشخاص للاحتفاظ بها ، وإكمال حيازة عقول المستخدمين. في هذه العملية ، غالبًا ما يؤدي ظهور نافذة قيمة الرمز المميز إلى جذب المزيد من المستخدمين تلقائيًا واهتمام السوق وإكمال مهمة الشراء التقليدية المقنعة.
خلال فترة DeFi Summer ، كان الصراع بين Uniswap و Sushiswap حالة كلاسيكية: بصفته منشئ DEX ، لم يرغب Uniswap في إصدار الرموز في البداية ، لكن سوشي اجتذب عددًا كبيرًا من المستخدمين من uni مقدمًا من خلال عمليات الإنزال الجوي الرمزية. في لحظة الذروة ، استحوذ مستخدمو السوشي على نسبة 70٪ مقارنة بـ uni70 ، فإن uni لديها شعور بالأزمة.
استندت البداية الباردة وحتى صعود Sushiswap على عملية "هجوم مصاص الدماء" على Uniswap. عندما تم إطلاق Sushiswap ، سرعان ما اجتذب السيولة من خلال تخصيص SUSHI لمزودي السيولة في وقت مبكر. في كل مرة يتم فيها تحديث كتلة ، سيتم تحرير كمية معينة من SUSHI وتوزيعها على مزودي السيولة ؛ في البداية ، يجب أن تكون السيولة المطلوبة من قبل سوشي هي رمز LP لتجمع معين في Uniswap.
بعد أسبوعين من إطلاقه ، بدأت Sushiswap ترحيل السيولة ، وتم ترحيل جميع سيولة LP Token التي شاركت في تعدين SUSHI في تجمع Uniswap المحدد إلى Sushiswap ، وبالتالي إكمال النهب السريع للسيولة.
كما ذكرنا أعلاه ، غالبًا ما تحتاج منتجات الإنترنت التقليدية إلى إكمال حصتها في السوق قبل أن تتمكن من تحقيق الربحية ، وهو أحد الأسباب التي جعلت JD.com و Bilibili يواصلان خسارة المال. ولكن بغض النظر عن مخاطر السياسة ، فإن منتج Web3 الذي يصدر الرموز المميزة غالبًا ما يصدر الرموز المميزة الخاصة به في المرحلة المبكرة عندما تكون وظيفة المشروع على وشك الاتصال بالإنترنت ، ويعزز الدخل من خلال النموذج الاقتصادي ، بحيث يمكن للمشروع إعادة استثمار الأموال المرتجعة بسهولة الأموال في المشروع تطوير دولاب الموازنة يجعل دولاب الموازنة تدور بشكل أسرع.
يجب أن أعترف أنه في سياق web3 الحالي ، فإن الطريقة الرئيسية للمشاريع لكسب المال هي من خلال بيع العملات المعدنية. ولكن عندما يكون للمشروع شروط لإصدار عملات معدنية ، لكنه لا يختار إصدار عملات معدنية ، فهذا يعني أن ضغط الربحية ينتقل بالكامل إلى جودة المنتج ، والتي تعود إلى نموذج الأعمال الخاص بالمنافسة مع منتجات الإنترنت التقليدية.
هذه الظاهرة ليست غير شائعة في صناعة Web3 ، خاصة بالنسبة للفرق التي تغير محتوى العمل من سلاسل الألعاب. نظرًا لخصوصية اللعبة ، تميل هذه الفرق إلى استيعاب العديد من ممارسي Web2. لذلك ، نظرًا للخوف الطبيعي من السفر إلى الخارج أو الإشراف أو قيود أفكار تشغيل الألعاب التقليدية ، على الرغم من أنهم يعملون على ألعاب blockchain ، إلا أنهم لم يكونوا كذلك القدرة على الجرأة على إصدار العملات المعدنية ، مما يجعل الضغط التشغيلي للفريق مرتفعًا للغاية ويقلل من معدل نجاح ريادة الأعمال.
ليس هذا فقط ، ولكن بالنسبة لمشاريع Web3 البحتة ، فإن عدم إصدار عملات يعني أيضًا أن تكون سلبيًا في سوق Web3. خذ Opensea كمثال ، فقد احتلت ذات مرة أكثر من 98٪ من حصة السوق. اعتمادًا على رسوم المعاملات البالغة 2.5٪ ، فإن أعلى دخل شهري لها يتجاوز 350 مليون دولار أمريكي.
ومع ذلك ، نظرًا لأن شركة Opensea كانت دائمًا بطيئة في التكرار وتريد أن تسلك طريق تمويل الأسهم ، فإنها لم تصدر عملات معدنية ، ومن ثم تستخدم المشاريع بما في ذلك lookrare و x2y2 و blur وغيرها من المشاريع عمليات الإنزال الجوي والحوافز المميزة لانتزاع المستخدمين العملاقين في Open Sea .
وفقًا لبيانات Dappradar ، اعتبارًا من يونيو من هذا العام ، بلغ إجمالي حجم قفل Blur ، الذي أحدث ابتكارات في النموذج الاقتصادي ، 167.7 مليون دولار أمريكي ، وهو ما يمثل 65 ٪ من سوق NFT ، في حين انخفض الملك السابق Opensea إلى 27٪.
تصنيف النموذج الاقتصادي:
في الوقت الحاضر ، في الصناعة ، فيما يتعلق بتصنيف النموذج الاقتصادي لمشروع X to Earn ، يمكن تقسيم أنواع الرموز الخاصة به إلى أربع فئات: رموز الحوكمة ، ورموز المنفعة ، والرموز المميزة و NFT.
نقتبس هنا تعريفات الأنواع الأربعة من الرموز في مقال "الرمز المميز ، النظام الاقتصادي للعالم المشفر" بقلم Buidler DAO:
[كيف نحكم على جودة نموذج اقتصادي لمشروع X to Earn؟! ] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-010cf61e2c-dd1a6f-62a40f)
من الجدير بالذكر أن Buidler DAO تعتبر بشكل مباشر الرموز المميزة للفاتورة نوعًا ثالثًا خاصًا من الرموز المميزة هنا ، ولكن في الواقع يمكن توسيع هذه الفئة.تستخدم بعض ألعاب السلسلة والمنتجات الاجتماعية في الصناعة الحالية عمومًا العملة المزدوجة العادية في الوضع ، يتم زرع رمز خارج السلسلة مشابه للنقاط ، والذي لا يمكن تحويله إلا إلى عملة متصلة بالسلسلة في ظل ظروف معينة. ويجب أيضًا اعتبار هذا النوع من الرموز المميزة نوعًا ثالثًا خاصًا من العملات.
** بناءً على مزيج من هذه الرموز الأربعة ، يمكن تقسيم الحلول السائدة الحالية إلى نماذج أحادية العملة وثنائية العملات وثلاثة نماذج عملات. **
نموذج العملة الواحدة: يشير إلى رمز واحد تم إصداره بناءً على المحتوى البيئي نفسه. غالبًا ما يحمل هذا النوع من الرموز وظيفة حوكمة واحدة فقط (مثل UNI) ، أو له وظائف الحوكمة والمرافق.
ومع ذلك ، نظرًا لأن معظم هذا النموذج يتبنى عرضًا ثابتًا ، إذا كان يحمل وظيفة الحوكمة فقط على السلسلة ، فهذا يعني أنه من الصعب انعكاس قيمة العملة ، وسوف ينخفض استعداد حاملي العملة للاحتفاظ بالعملة. تنخفض سرعة تكرار المشروع.
إذا كانت كل من الحوكمة والمنفعة في نفس الوقت ، فهذا يعني أن المستخدمين سيحصلون على المزيد من الرموز من خلال وسائل مختلفة ، مما سيؤدي في النهاية إلى انفجار في معدل التضخم ، وفي نفس الوقت يؤثر على تقييم القيمة السوقية للعملات عند IDO.
لذلك ، قام العديد من أطراف المشروع بالتحسين على هذا الأساس ، إما عن طريق تقسيم وظائف الحوكمة والمرافق ، وهو ما يسمى بنموذج العملة المزدوجة ، أو من خلال تجسيد وظيفة المنفعة في شكل نقاط.
نموذج العملة المزدوجة: يشير ما يسمى بالعملة المزدوجة عمومًا إلى مزيج من عملة الحوكمة + عملة المنفعة ، وعلى هذا الأساس ، ستتم أيضًا إضافة عناصر NFT. كان الاقتراح الأول قريبًا ، ويمكن دمج Suanwen USN الصادر عنها في طبقة البروتوكول كأصل أصلي لـ NEAR لدفع رسوم الغاز والتخزين. يمكن اعتبار هذا أول نموذج أولي لعملة المنفعة. منذ ذلك الحين ، تم نقل نموذج العملة المزدوجة إلى الأمام من خلال كليشيهات Axie.
أدى ظهور نموذج العملة المزدوجة إلى تأخير كبير في دورة حلزونية الموت لنموذج العملة الموحدة الأصلي. ومن خلال الارتباط بين عملة المرافق وعملة الحوكمة ، يتم نقل واستهلاك ضغط البيع لعملة الحوكمة ، وخطر الفشل من حزب المشروع هو أيضا خفض. ولكن من ناحية أخرى ، لإدارة نظام ثنائي الرمز ، فإن الصعوبة لا تكمن فقط في الضرب في اثنين ، مع الأخذ في الاعتبار الارتباط المحتمل بين الرموز المميزة والتوكنات. وعندما يكون هناك أكثر من نوع واحد من الرموز المميزة في النظام ، فإن كيفية تخصيص القيمة بشكل معقول أصبحت اعتبارًا ضروريًا. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأنه غالبًا ما يتم إصدار الرموز المميزة للمرافق إلى أجل غير مسمى ، فمن السهل الوقوع في حالة تضخمية. إذا أدى التضخم المفرط أو الأسباب الأخرى ذات الصلة إلى انخفاض الأسعار ، من أجل الحفاظ على مستوى كافٍ من الحوافز للمستخدمين ، فسيلزم إصدار المزيد من الرموز ، مما سيعزز التضخم بشكل أكبر.
نموذج ثلاثي العملات: هذا الحل ليس خيارًا شائعًا في سوق Web3 ، لأن نموذج العملات الثلاثة كان يُنظر إليه عمومًا على أنه إصلاح يعتمد على نموذج العملة المزدوجة في ذلك الوقت ، ولكن كانت هناك بعض الابتكارات منذ ذلك الحين. نموذج العملات الثلاث الأكثر شهرة هو نموذج VCT الذي ظهر العام الماضي: على أساس عملة الحوكمة التقليدية + عملة المنفعة ، تتم إضافة رمز التقاط قيمة الأصول.
هناك علاقة قوية بين رمز VCT ورمز المنفعة: من حيث الكمية ، بغض النظر عن التضخم أو الانكماش ، فإن النسبة بين الاثنين ستظل دائمًا 1: 1 ؛ من حيث السعر ، حيث يمكن "ممارسة" كل رمز منفعة في في أي وقت "(استبدل رمز VCT من طرف المشروع ، ثم استبدله بعملة مستقرة تعادل سعر VCT Token الحالي). لذلك ، يكون سعر رمز المنفعة دائمًا أكبر من سعر رمز VCT أو مساويًا له.
بالإضافة إلى ذلك ، VCT Token "غير مبال" للاعبين العاديين ، ولن يزيد العبء على اللاعبين ، ولا يتم تداوله في السوق الثانوية ، ولن يتم استخدامه إلا عند "تنفيذ الحقوق". وعملية "التنفيذ" أحادية الاتجاه ولا رجعة فيها. لا يمكن "ممارسة" كل رمز فائدة و VCT إلا مرة واحدة ، وسيتم تدمير الرموز المميزة للمرافق ورموز VCT بعد "التمرين".
على سبيل المثال:
عدد الرموز المميزة لأداة اللعبة = VCT = 10000
القيمة الإجمالية لبرنامج VCP الذي يصل إلى عائدات الإعلانات وإيرادات العملة القانونية = 10000 USDT
ثم 1 VCT = 1 USDT في هذا الوقت
عندما تم بيع الرمز المميز للعبة على نطاق واسع ، بدأ في الانخفاض باستمرار من 3 دولارات أمريكية
من خلال آلية "التنفيذ" ، سيشعر اللاعبون أنهم قادرون على الأقل على تثبيت معدل عائد 1 USDT ، لذلك لن يتسبب ذلك في حالة من الذعر. على العكس من ذلك ، نظرًا للتوقع الانكماشي لـ "التمرين" ، فسيكون ذلك فعالاً. كبح تراجع رموز المرافق.
عندما تم اقتراح هذا النموذج ، أثار نقاشًا ساخنًا.قبل ذلك ، كانت العديد من فرق اللعبة قد استخدمت بالفعل VCT حصريًا عن طريق قسمة نسبة معينة من الرموز المميزة من الرموز المميزة للحوكمة. بمعنى آخر ، هل من الضروري إدخال عملات جديدة في إطار فرضية الوظائف ذات الصلة في المستقبل؟ بالإضافة إلى ذلك ، فإن نموذج "العملات الثلاث" الذي يمثله VCT يعتمد أيضًا على حقيقة أنه يمكن الحصول على قيمة كافية في بداية اللعبة ، وهو ما يمثل إضافة قيمة إلى الكعكة. لكنها لا تستطيع حل مشكلة مصدر السيولة الأولية ، ولا يمكنها أن تساعد.
عدة عناصر للنموذج الاقتصادي
بعد الحديث عن تصنيف النموذج الاقتصادي لنموذج X to Earn ، ما زلنا بحاجة إلى الانتباه إلى عدة أبعاد:
الأول هو العناصر الثلاثة للنموذج الاقتصادي:
العرض: مصدر الرمز المستهدف ، عادة بطريقتين:
الطرح العام: ICO ، IEO ، IDO ، Launchpad ، Fair Launch (نموذج Benddao ، نفس التكلفة للجميع) ، منظمة العمل الدولية (نموذج X2Y2 ، إصدار السيولة الأولي ، ستقوم معظم المشاريع الصغيرة بذلك الآن).
السلوكيات التحفيزية: Airdrop ، حوافز الاستثمار TVL ، حوافز الرهان ، حوافز الحجم (المشاريع القائمة على البورصات) ، السيولة (المراكز الرئيسية في DEX) ، P2E (وضع X to Earn).
ثلاث فصول يجب الانتباه إليها:
TGE: كم عدد التوكنات المتداولة وقت الإصدار
كليف: كم من الوقت للتجميد قبل فتح
استحقاق الملكية: كم من الوقت يستغرق فتح الرموز المميزة
الطلب: سيناريو استخدام الرمز المستهدف ، بما في ذلك بشكل عام: تخزين القيمة ، والإنفاق ، والتعدين ، والحوكمة ، ودخل الاتفاقية ، والرهن العقاري ،
الميمات ، طلب المضاربة (دوران القطاع).
الحصول على القيمة: في النهاية ، من الضروري حل مسار التقاط القيمة الرمزية: دفع رسوم الخدمة (MV = PY) ، وإعادة الشراء والتدمير (بعد التخزين ، نادرًا ما يتم استخدام هذا الآن) ، ودخل اتفاقية Staking ، ومكافآت إعادة الشراء.
لخص:
بشكل عام ، يجب أن يتمتع النموذج الاقتصادي الجيد بالخصائص التالية: معدل التضخم المنخفض ، الحوافز العالية ، ضغط البيع المنخفض ، سيناريوهات الاستخدام الغني ، السيولة الكافية ، والمجموعة الرئيسية للحوكمة تأتي من الجانب B ، إلخ.
بالإضافة إلى ذلك ، عندما نستثمر في السلاسل العامة والمشاريع الأخرى التي تتطلب استقلالية لامركزية ، نحتاج إلى تحليل ما إذا كان نموذجها الاقتصادي يحتوي على حوافز للمسؤولين عن الصيانة والحصول على قيمة الرموز ، وذلك لضمان أن المشروع يمكن أن يزود المستخدمين بشكل مستمر ومستقر الخدمات ، مع السماح لمشرفي الشبكة بالحصول على القيمة وتقليل ضغط البيع من القائمين على الصيانة ؛
عندما نستثمر في مشاريع تتضمن قدرًا كبيرًا من المعاملات الرأسمالية مثل DeFi ، يجب أن يكون تركيز التحليل هو كيفية تنسيق النموذج الاقتصادي لعلاقة توزيع الفائدة بين LP وحاملي رموز الحوكمة ، بما في ذلك ما إذا كان الدخل يمكن أن يحفز LP على الاستمرار في توفير السيولة ، رمز الحوكمة ما إذا كان بإمكان حاملي العملات توزيع دخل معقول ، وما إلى ذلك.
ولكن بعد قولي هذا ، فإن المنتج الجيد هو مفتاح الاحتفاظ بالمستخدمين. كما ذكر أعلاه ، يمكن للنموذج الاقتصادي فقط إكمال تحويل 1-100 ، ولكن الأصعب 0-1 يحتاج إلى الاعتماد على جودة المنتج نفسه ووسائل التشغيل.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
كيف نحكم على جودة نموذج اقتصادي لمشروع X to Earn؟
هل النموذج الاقتصادي مهم لمشروع Web3؟ ربما يجيب 8 من كل 10 أشخاص بالمهمة. ولكن إلى حد ما ، فإن النموذج الاقتصادي ليس مهمًا جدًا ، فإما أن نموذج النموذج الاقتصادي لمعظم المشاريع لديه درجة عالية من التقارب ، أو أن نسبة توزيع العملات الرمزية غالبًا ما تكون غير مهنية كما تبدو للعالم الخارجي. في الواقع ، فإن قيمة معظم عمليات تخصيص الرموز هي قرار يتخذه الفريق المؤسس على أساس الإشارة إلى الحلول الناضجة في السوق.
الآن ، دعنا نعود إلى السؤال أعلاه ، هل النموذج الاقتصادي مهم لمشروع Web3؟ إنه أمر مهم للغاية ، ولكن يجب دمجه مع عناصر مختلفة مثل رؤية المشروع نفسه ، وجودة المنتج ، وما إلى ذلك ، بدلاً من مجرد تجميع الصيغ المعقدة في النموذج الاقتصادي للعب الألعاب الرقمية.
في الواقع ، قد لا يكون الهدف من مشروع جيد هو بالضرورة أحدث نموذج اقتصادي ، وحتى هذا النموذج لن يكون معقدًا للغاية ، ولكن يجب أن يكون النموذج الاقتصادي الأكثر علمية ، والذي يجب دمجه مع خصائص المنتج.
تهدف هذه المقالة من veDAO إلى الترويج لعناصر النموذج الاقتصادي للقراء ، بحيث يمكن للجميع أن يكونوا أكثر سهولة في عملية اختيار المشروع التالية.
ما هو النموذج الاقتصادي؟
بادئ ذي بدء ، علينا أن نفهم ، ما هو النموذج الاقتصادي؟
النموذج الاقتصادي: اللغة الإنجليزية هي Tokenomic ، والتي تتكون من كلمتين Token and Economics ، وكما يوحي الاسم ، فهي تشير إلى وضع التشغيل الاقتصادي للعملات المشفرة الصادرة عن مشاريع مختلفة في نظام blockchain البيئي. يتمثل الدور الرئيسي في قيادة التوريد والاستخدام والتوزيع والحوافز والمرافق والحوكمة والسياسة النقدية وما إلى ذلك لرموز المشروع.
مع ظهور مفهوم DeFi وزيادة قنوات المشاركة على السلسلة مثل التفاعل والإسقاط الجوي والحصة و IDO وما إلى ذلك ، أصبح لدى المستخدمين المزيد من الفرص للمشاركة في النمو والمرحلة المبكرة من المشروع ، وبالتالي فإن التركيز على النموذج الاقتصادي للمشروع يتبع أيضا تحسين. في جوهرها ، لأنها الآلية الكامنة وراء تشغيل جميع السلوكيات الحالية على السلسلة. بصفتك طرفًا في المشروع ، يجب عليك استخدام الرمز المميز لتحفيز جميع المشاركين على الحفاظ بشكل مشترك على التشغيل التلقائي لنظام الحوافز الاقتصادية المعقدة ؛ بصفتك مشاركًا في الثورة اللامركزية ، يجب عليك دراسة مزايا وعيوب الرموز المختلفة ومراقبتها لاختيار أهداف الاستثمار ، لأن Token هو طريقة التمويل السائدة لمشاريع Web3 ، لذا فإن Tokenomics عامل مهم يؤثر على عائد الاستثمار.
أهمية النموذج الاقتصادي:
هناك قول مأثور: من 0-1 يعتمد على المنتج ، من 1-100 يعتمد على النموذج الاقتصادي. يحتاج المنتج عالي الجودة أولاً إلى جودته الجيدة للترويج للخطوة الأولى ، ثم يحتاج إلى نموذج اقتصادي لتشغيل دولاب الموازنة.
لذلك ، فإن النموذج الاقتصادي له الأهمية التالية للمنتج:
** 1. استبدل حجم الشراء التقليدي **
بالنسبة لمنتجات الإنترنت ، فإن النموذج الاقتصادي يعادل توفير نموذج أعمال جديد تمامًا. إذا قلنا أن طريقة بقاء المنتجات التقليدية هي خفض سعر المستخدمين حتى لو كانوا تحت ضغط خسارة الأموال في المرحلة الأولى من المشروع ، واستثمار مبلغ ضخم من المال لشراء الحجم ، فأكمل حصة في السوق من عدد المستخدمين ، واكتساب مركز مهيمن في السوق ، ثم قم بتجميع علاقات المستخدمين واسترداد التكاليف.
ثم مع الرموز المميزة ، يمكن تسليم مهمة الاستيلاء على السوق إلى الرموز المميزة. من ناحية أخرى ، من خلال إدارة القيمة السوقية ، يمكنك إنشاء نافذة قيمة للرموز ، وجذب المزيد من الأشخاص للاحتفاظ بها ، وإكمال حيازة عقول المستخدمين. في هذه العملية ، غالبًا ما يؤدي ظهور نافذة قيمة الرمز المميز إلى جذب المزيد من المستخدمين تلقائيًا واهتمام السوق وإكمال مهمة الشراء التقليدية المقنعة.
خلال فترة DeFi Summer ، كان الصراع بين Uniswap و Sushiswap حالة كلاسيكية: بصفته منشئ DEX ، لم يرغب Uniswap في إصدار الرموز في البداية ، لكن سوشي اجتذب عددًا كبيرًا من المستخدمين من uni مقدمًا من خلال عمليات الإنزال الجوي الرمزية. في لحظة الذروة ، استحوذ مستخدمو السوشي على نسبة 70٪ مقارنة بـ uni70 ، فإن uni لديها شعور بالأزمة.
استندت البداية الباردة وحتى صعود Sushiswap على عملية "هجوم مصاص الدماء" على Uniswap. عندما تم إطلاق Sushiswap ، سرعان ما اجتذب السيولة من خلال تخصيص SUSHI لمزودي السيولة في وقت مبكر. في كل مرة يتم فيها تحديث كتلة ، سيتم تحرير كمية معينة من SUSHI وتوزيعها على مزودي السيولة ؛ في البداية ، يجب أن تكون السيولة المطلوبة من قبل سوشي هي رمز LP لتجمع معين في Uniswap.
بعد أسبوعين من إطلاقه ، بدأت Sushiswap ترحيل السيولة ، وتم ترحيل جميع سيولة LP Token التي شاركت في تعدين SUSHI في تجمع Uniswap المحدد إلى Sushiswap ، وبالتالي إكمال النهب السريع للسيولة.
** 2. تقليل صعوبة الاستثمار والتمويل وتقصير دورة استرداد التكاليف **
كما ذكرنا أعلاه ، غالبًا ما تحتاج منتجات الإنترنت التقليدية إلى إكمال حصتها في السوق قبل أن تتمكن من تحقيق الربحية ، وهو أحد الأسباب التي جعلت JD.com و Bilibili يواصلان خسارة المال. ولكن بغض النظر عن مخاطر السياسة ، فإن منتج Web3 الذي يصدر الرموز المميزة غالبًا ما يصدر الرموز المميزة الخاصة به في المرحلة المبكرة عندما تكون وظيفة المشروع على وشك الاتصال بالإنترنت ، ويعزز الدخل من خلال النموذج الاقتصادي ، بحيث يمكن للمشروع إعادة استثمار الأموال المرتجعة بسهولة الأموال في المشروع تطوير دولاب الموازنة يجعل دولاب الموازنة تدور بشكل أسرع.
يجب أن أعترف أنه في سياق web3 الحالي ، فإن الطريقة الرئيسية للمشاريع لكسب المال هي من خلال بيع العملات المعدنية. ولكن عندما يكون للمشروع شروط لإصدار عملات معدنية ، لكنه لا يختار إصدار عملات معدنية ، فهذا يعني أن ضغط الربحية ينتقل بالكامل إلى جودة المنتج ، والتي تعود إلى نموذج الأعمال الخاص بالمنافسة مع منتجات الإنترنت التقليدية.
هذه الظاهرة ليست غير شائعة في صناعة Web3 ، خاصة بالنسبة للفرق التي تغير محتوى العمل من سلاسل الألعاب. نظرًا لخصوصية اللعبة ، تميل هذه الفرق إلى استيعاب العديد من ممارسي Web2. لذلك ، نظرًا للخوف الطبيعي من السفر إلى الخارج أو الإشراف أو قيود أفكار تشغيل الألعاب التقليدية ، على الرغم من أنهم يعملون على ألعاب blockchain ، إلا أنهم لم يكونوا كذلك القدرة على الجرأة على إصدار العملات المعدنية ، مما يجعل الضغط التشغيلي للفريق مرتفعًا للغاية ويقلل من معدل نجاح ريادة الأعمال.
ليس هذا فقط ، ولكن بالنسبة لمشاريع Web3 البحتة ، فإن عدم إصدار عملات يعني أيضًا أن تكون سلبيًا في سوق Web3. خذ Opensea كمثال ، فقد احتلت ذات مرة أكثر من 98٪ من حصة السوق. اعتمادًا على رسوم المعاملات البالغة 2.5٪ ، فإن أعلى دخل شهري لها يتجاوز 350 مليون دولار أمريكي.
ومع ذلك ، نظرًا لأن شركة Opensea كانت دائمًا بطيئة في التكرار وتريد أن تسلك طريق تمويل الأسهم ، فإنها لم تصدر عملات معدنية ، ومن ثم تستخدم المشاريع بما في ذلك lookrare و x2y2 و blur وغيرها من المشاريع عمليات الإنزال الجوي والحوافز المميزة لانتزاع المستخدمين العملاقين في Open Sea .
وفقًا لبيانات Dappradar ، اعتبارًا من يونيو من هذا العام ، بلغ إجمالي حجم قفل Blur ، الذي أحدث ابتكارات في النموذج الاقتصادي ، 167.7 مليون دولار أمريكي ، وهو ما يمثل 65 ٪ من سوق NFT ، في حين انخفض الملك السابق Opensea إلى 27٪.
تصنيف النموذج الاقتصادي:
في الوقت الحاضر ، في الصناعة ، فيما يتعلق بتصنيف النموذج الاقتصادي لمشروع X to Earn ، يمكن تقسيم أنواع الرموز الخاصة به إلى أربع فئات: رموز الحوكمة ، ورموز المنفعة ، والرموز المميزة و NFT.
نقتبس هنا تعريفات الأنواع الأربعة من الرموز في مقال "الرمز المميز ، النظام الاقتصادي للعالم المشفر" بقلم Buidler DAO:
[كيف نحكم على جودة نموذج اقتصادي لمشروع X to Earn؟! ] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-010cf61e2c-dd1a6f-62a40f)
من الجدير بالذكر أن Buidler DAO تعتبر بشكل مباشر الرموز المميزة للفاتورة نوعًا ثالثًا خاصًا من الرموز المميزة هنا ، ولكن في الواقع يمكن توسيع هذه الفئة.تستخدم بعض ألعاب السلسلة والمنتجات الاجتماعية في الصناعة الحالية عمومًا العملة المزدوجة العادية في الوضع ، يتم زرع رمز خارج السلسلة مشابه للنقاط ، والذي لا يمكن تحويله إلا إلى عملة متصلة بالسلسلة في ظل ظروف معينة. ويجب أيضًا اعتبار هذا النوع من الرموز المميزة نوعًا ثالثًا خاصًا من العملات.
** بناءً على مزيج من هذه الرموز الأربعة ، يمكن تقسيم الحلول السائدة الحالية إلى نماذج أحادية العملة وثنائية العملات وثلاثة نماذج عملات. **
نموذج العملة الواحدة: يشير إلى رمز واحد تم إصداره بناءً على المحتوى البيئي نفسه. غالبًا ما يحمل هذا النوع من الرموز وظيفة حوكمة واحدة فقط (مثل UNI) ، أو له وظائف الحوكمة والمرافق.
ومع ذلك ، نظرًا لأن معظم هذا النموذج يتبنى عرضًا ثابتًا ، إذا كان يحمل وظيفة الحوكمة فقط على السلسلة ، فهذا يعني أنه من الصعب انعكاس قيمة العملة ، وسوف ينخفض استعداد حاملي العملة للاحتفاظ بالعملة. تنخفض سرعة تكرار المشروع.
إذا كانت كل من الحوكمة والمنفعة في نفس الوقت ، فهذا يعني أن المستخدمين سيحصلون على المزيد من الرموز من خلال وسائل مختلفة ، مما سيؤدي في النهاية إلى انفجار في معدل التضخم ، وفي نفس الوقت يؤثر على تقييم القيمة السوقية للعملات عند IDO.
لذلك ، قام العديد من أطراف المشروع بالتحسين على هذا الأساس ، إما عن طريق تقسيم وظائف الحوكمة والمرافق ، وهو ما يسمى بنموذج العملة المزدوجة ، أو من خلال تجسيد وظيفة المنفعة في شكل نقاط.
نموذج العملة المزدوجة: يشير ما يسمى بالعملة المزدوجة عمومًا إلى مزيج من عملة الحوكمة + عملة المنفعة ، وعلى هذا الأساس ، ستتم أيضًا إضافة عناصر NFT. كان الاقتراح الأول قريبًا ، ويمكن دمج Suanwen USN الصادر عنها في طبقة البروتوكول كأصل أصلي لـ NEAR لدفع رسوم الغاز والتخزين. يمكن اعتبار هذا أول نموذج أولي لعملة المنفعة. منذ ذلك الحين ، تم نقل نموذج العملة المزدوجة إلى الأمام من خلال كليشيهات Axie.
أدى ظهور نموذج العملة المزدوجة إلى تأخير كبير في دورة حلزونية الموت لنموذج العملة الموحدة الأصلي. ومن خلال الارتباط بين عملة المرافق وعملة الحوكمة ، يتم نقل واستهلاك ضغط البيع لعملة الحوكمة ، وخطر الفشل من حزب المشروع هو أيضا خفض. ولكن من ناحية أخرى ، لإدارة نظام ثنائي الرمز ، فإن الصعوبة لا تكمن فقط في الضرب في اثنين ، مع الأخذ في الاعتبار الارتباط المحتمل بين الرموز المميزة والتوكنات. وعندما يكون هناك أكثر من نوع واحد من الرموز المميزة في النظام ، فإن كيفية تخصيص القيمة بشكل معقول أصبحت اعتبارًا ضروريًا. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأنه غالبًا ما يتم إصدار الرموز المميزة للمرافق إلى أجل غير مسمى ، فمن السهل الوقوع في حالة تضخمية. إذا أدى التضخم المفرط أو الأسباب الأخرى ذات الصلة إلى انخفاض الأسعار ، من أجل الحفاظ على مستوى كافٍ من الحوافز للمستخدمين ، فسيلزم إصدار المزيد من الرموز ، مما سيعزز التضخم بشكل أكبر.
نموذج ثلاثي العملات: هذا الحل ليس خيارًا شائعًا في سوق Web3 ، لأن نموذج العملات الثلاثة كان يُنظر إليه عمومًا على أنه إصلاح يعتمد على نموذج العملة المزدوجة في ذلك الوقت ، ولكن كانت هناك بعض الابتكارات منذ ذلك الحين. نموذج العملات الثلاث الأكثر شهرة هو نموذج VCT الذي ظهر العام الماضي: على أساس عملة الحوكمة التقليدية + عملة المنفعة ، تتم إضافة رمز التقاط قيمة الأصول.
هناك علاقة قوية بين رمز VCT ورمز المنفعة: من حيث الكمية ، بغض النظر عن التضخم أو الانكماش ، فإن النسبة بين الاثنين ستظل دائمًا 1: 1 ؛ من حيث السعر ، حيث يمكن "ممارسة" كل رمز منفعة في في أي وقت "(استبدل رمز VCT من طرف المشروع ، ثم استبدله بعملة مستقرة تعادل سعر VCT Token الحالي). لذلك ، يكون سعر رمز المنفعة دائمًا أكبر من سعر رمز VCT أو مساويًا له.
بالإضافة إلى ذلك ، VCT Token "غير مبال" للاعبين العاديين ، ولن يزيد العبء على اللاعبين ، ولا يتم تداوله في السوق الثانوية ، ولن يتم استخدامه إلا عند "تنفيذ الحقوق". وعملية "التنفيذ" أحادية الاتجاه ولا رجعة فيها. لا يمكن "ممارسة" كل رمز فائدة و VCT إلا مرة واحدة ، وسيتم تدمير الرموز المميزة للمرافق ورموز VCT بعد "التمرين".
على سبيل المثال:
عندما تم اقتراح هذا النموذج ، أثار نقاشًا ساخنًا.قبل ذلك ، كانت العديد من فرق اللعبة قد استخدمت بالفعل VCT حصريًا عن طريق قسمة نسبة معينة من الرموز المميزة من الرموز المميزة للحوكمة. بمعنى آخر ، هل من الضروري إدخال عملات جديدة في إطار فرضية الوظائف ذات الصلة في المستقبل؟ بالإضافة إلى ذلك ، فإن نموذج "العملات الثلاث" الذي يمثله VCT يعتمد أيضًا على حقيقة أنه يمكن الحصول على قيمة كافية في بداية اللعبة ، وهو ما يمثل إضافة قيمة إلى الكعكة. لكنها لا تستطيع حل مشكلة مصدر السيولة الأولية ، ولا يمكنها أن تساعد.
عدة عناصر للنموذج الاقتصادي
بعد الحديث عن تصنيف النموذج الاقتصادي لنموذج X to Earn ، ما زلنا بحاجة إلى الانتباه إلى عدة أبعاد:
الأول هو العناصر الثلاثة للنموذج الاقتصادي:
العرض: مصدر الرمز المستهدف ، عادة بطريقتين:
ثلاث فصول يجب الانتباه إليها:
TGE: كم عدد التوكنات المتداولة وقت الإصدار كليف: كم من الوقت للتجميد قبل فتح استحقاق الملكية: كم من الوقت يستغرق فتح الرموز المميزة
الطلب: سيناريو استخدام الرمز المستهدف ، بما في ذلك بشكل عام: تخزين القيمة ، والإنفاق ، والتعدين ، والحوكمة ، ودخل الاتفاقية ، والرهن العقاري ،
الميمات ، طلب المضاربة (دوران القطاع).
الحصول على القيمة: في النهاية ، من الضروري حل مسار التقاط القيمة الرمزية: دفع رسوم الخدمة (MV = PY) ، وإعادة الشراء والتدمير (بعد التخزين ، نادرًا ما يتم استخدام هذا الآن) ، ودخل اتفاقية Staking ، ومكافآت إعادة الشراء.
لخص:
بشكل عام ، يجب أن يتمتع النموذج الاقتصادي الجيد بالخصائص التالية: معدل التضخم المنخفض ، الحوافز العالية ، ضغط البيع المنخفض ، سيناريوهات الاستخدام الغني ، السيولة الكافية ، والمجموعة الرئيسية للحوكمة تأتي من الجانب B ، إلخ.
بالإضافة إلى ذلك ، عندما نستثمر في السلاسل العامة والمشاريع الأخرى التي تتطلب استقلالية لامركزية ، نحتاج إلى تحليل ما إذا كان نموذجها الاقتصادي يحتوي على حوافز للمسؤولين عن الصيانة والحصول على قيمة الرموز ، وذلك لضمان أن المشروع يمكن أن يزود المستخدمين بشكل مستمر ومستقر الخدمات ، مع السماح لمشرفي الشبكة بالحصول على القيمة وتقليل ضغط البيع من القائمين على الصيانة ؛
عندما نستثمر في مشاريع تتضمن قدرًا كبيرًا من المعاملات الرأسمالية مثل DeFi ، يجب أن يكون تركيز التحليل هو كيفية تنسيق النموذج الاقتصادي لعلاقة توزيع الفائدة بين LP وحاملي رموز الحوكمة ، بما في ذلك ما إذا كان الدخل يمكن أن يحفز LP على الاستمرار في توفير السيولة ، رمز الحوكمة ما إذا كان بإمكان حاملي العملات توزيع دخل معقول ، وما إلى ذلك.
ولكن بعد قولي هذا ، فإن المنتج الجيد هو مفتاح الاحتفاظ بالمستخدمين. كما ذكر أعلاه ، يمكن للنموذج الاقتصادي فقط إكمال تحويل 1-100 ، ولكن الأصعب 0-1 يحتاج إلى الاعتماد على جودة المنتج نفسه ووسائل التشغيل.