انخفضت البيتكوين إلى 70 ألف: هل هذا بداية الانهيار أم نقطة الشراء عند الانخفاض؟

البيتكوين والإيثيريوم: "السقوط الحر" لمدة 20 يومًا
ذروة البيتكوين (BTC) في 15 يناير: 97 ألفًا، أدنى مستوى حالي: حوالي 70 ألفًا، انخفاض خلال 20 يومًا حوالي 27%
المفتاح هو أنه خلال هذه الـ20 يومًا تقريبًا لم يكن هناك ارتداد ملحوظ، استمر التراجع بشكل هابط
ذروة الإيثيريوم (ETH) في 15 يناير: 3300، أدنى مستوى حالي: حوالي 2000، انخفاض خلال 20 يومًا أكثر من 39%
إذا كنت تعتقد أن "هذا مبالغ فيه"، فلنراجع التاريخ السابق.

بعد عام 2022، حالات انخفاض البيتكوين بأكثر من 25% خلال 20 يومًا
بعد عام 2022، بعض الحالات النموذجية لانخفاضات قصيرة المدى تتجاوز 25%: 1️⃣ 11.11.2025
10.7w → 8.06w، 10 أيام، انخفاض 25%
2️⃣ 29.7.2024
7w → 4.9w، 6 أيام، انخفاض 30%
3️⃣ 6.11.2022
2.1w → 1.5w، 4 أيام، انخفاض 28%
4️⃣ 7.6.2022
3.1w → 1.7w، 12 يومًا، انخفاض 45%
5️⃣ 5.5.2022
4w → 2.6w، 8 أيام، انخفاض 35%
6️⃣ 10.11.2021
6.7w → 4.2w، 24 يومًا، انخفاض 37%
إذا نظرت عن كثب ستلاحظ: من بين 6 حالات، حدثت 4 منها في سوق هابطة عام 2022، وكانت تلك الحالة في 10 نوفمبر 2021 بداية انهيار السوق الهابطة.

هل بعد الانهيار المفاجئ يحدث "ارتداد على شكل حرف V"؟ هل هناك انتعاش كبير بعد انخفاض أكثر من 25% في فترة قصيرة؟
الإجابة قد تكون مخيبة للآمال لكثيرين: تقريبًا لا.
في هذه الحالات، الاتجاه الأكثر شيوعًا بعد الانهيار هو التماسك والتذبذب، لاستيعاب الخسائر! لا يعيد السعر نفسه إلى أعلى مباشرة. لذلك، يمكن تلخيص الأمر بكلمة واحدة: عندما يتأكد ظهور سوق هابطة، فإن أول ارتداد غالبًا ما يكون فرصة للخروج، وليس إشارة للشراء عند الانخفاض.

هذه الموجة، في الواقع، ليست مفاجئة، هل ستظهر أدنى مستويات جديدة بعد الآن؟ هذا هو السؤال الأهم للجميع.
1️⃣ المدى القصير: كسر المستوى مرة أخرى ليس سهلاً
حاليًا مؤشر الخوف والجشع
11 مقارنة بالسابق:
16 ديسمبر: 10
16 نوفمبر: 9
لذا فإن القيمة 10 الحالية تعتبر منخفضة جدًا، وسعر العملة عند 70 ألفًا هو مستوى مهم، ومن المحتمل أن يصعب كسره على المدى القصير!
2️⃣ الصناديق المتداولة (ETF): لم تظهر حالة ذعر من التدفقات الخارجة
من بعد 16 يناير، حالة خروج صناديق البيتكوين ETF ليست مبالغًا فيها: 16 يناير: -3.9 مليار، 20 يناير: -4.7 مليار، 21 يناير: -5.8 مليار، 30 يناير: -5 مليار، ومعظم الوقت كانت التدفقات صغيرة حوالي 1 مليار،
ومؤخرًا خلال اليومين الماضيين، تقل حجم التدفقات الخارجة بشكل واضح.
بالنظر إلى التدفقات الداخلة والخارجة بشكل عام: من أكتوبر 2024 إلى مايو 2025، كانت التدفقات الداخلة في ETF مركزة جدًا، بينما كان سعر البيتكوين يتراوح بين 60 ألفًا و100 ألف.
ماذا يعني هذا؟
البيتكوين حول 70 ألفًا، أقل من متوسط تكلفة حيازة ETF، وإذا استمر السعر في الانخفاض دون 70 ألفًا، فإن السعر الذي ستشتري به سيكون أقل حتى من تكلفة المؤسسات التي اشترت ETF في البداية، لأن سعر البيتكوين منذ مارس 2024 وصل إلى 60 ألف دولار!
3️⃣ المدى الطويل: دخل بالفعل في "منطقة القيمة"
من منظور دورة أطول: شهور البيتكوين الشهرية سجلت 5 أيام متتالية من الانخفاض، ولم يحدث من قبل أن تجاوزت 4 أيام متتالية.
بالنظر إلى Bollinger Bands: في السوق الهابطة السابقة، لمست الشمعة الشهرية الحد السفلي لـ Bollinger Bands
وهو مرحلة قاع مؤقت
الحد السفلي الحالي لـ Bollinger Bands هو 56 ألفًا، أي أن 56 ألفًا هو الحد النظري الأقصى، وليس من الضروري أن يصل إليه، وإذا انخفض من 124 ألفًا إلى 56 ألفًا، فسيكون الانخفاض حوالي 54%، بينما كانت أكبر خسارة في السوق الهابطة السابقة 76%، وكل دورة هبوط تتراجع بشكل تدريجي.
عدة مؤشرات تعطي نفس الإجابة
AHR999 = 0.37، أقل من 0.45، الوقت الذي يكون فيه أقل من 0.45 هو فقط 570 يومًا، وأوقات ارتفاعه فوق 0.45 كانت 4913 يومًا، والنسبة أقل من 10%
سعر تشغيل المناجم الحالي يقترب من أو يتجاوز تكلفة إغلاق أغلب المناجم التقليدية.
الاستنتاج النهائي: الآن ليس وقت المضاربة العاطفية، بل هو وقت الاستثمار القيمي بشكل تدريجي. ليس من أجل المراهنة الكاملة أو الشراء عند الانخفاض، بل للبدء في توزيع الاستثمارات بشكل تدريجي، والتخطيط على المدى الطويل. هل ستعطيك السوق فرصة للشراء بأسعار أدنى مرة أخرى؟
ربما. لكن من خلال التاريخ، والتكلفة، والمؤشرات، فإن هذا النطاق أصبح الآن يستحق أن تجهز فيه ذخيرة استثمارك ببطء.