كنت أتابع مجال اليورانيوم عن كثب مؤخرًا، وبصراحة هناك حالة مقنعة تتشكل لشرح لماذا يمكن أن يكون هذا أحد القطاعات الأفضل للتعرض له خلال السنوات القليلة القادمة.

حسابات العرض والطلب أصبحت أصعب في التجاهل. حظر اليورانيوم الذي فرضته روسيا بدأ العام الماضي، وكازاخستان شددت قواعد الاستخراج، وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع الطلب على الكهرباء بطرق لم نشهدها من قبل. مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن تضيف طلبًا هائلًا – نحن نتحدث عن 323 تيراواط ساعة بحلول 2030 وفقًا لوولز فارجو. هذا يعادل تقريبًا سبع مرات ما تستخدمه مدينة نيويورك سنويًا. وتقدر جولدمان ساكس أن مراكز البيانات ستشكل 8% من إجمالي استهلاك الكهرباء في الولايات المتحدة بحلول نهاية العقد. لذلك، فإن النووي ليس فقط يعود، بل يصبح بنية تحتية ضرورية.

إذا كنت تبحث عن أفضل أسهم اليورانيوم للاستثمار فيها، إليك ما كنت أتابعه:

كاميكو (CCJ) لاقت اهتمامًا من البنوك الكبرى. أضافها بنك أوف أمريكا إلى قائمة US 1، ورفعت جولدمان السعر المستهدف إلى 56 دولارًا. النظرية بسيطة – استنزاف المناجم وقلة الاستثمارات تعني أن اليورانيوم سيظل ضيقًا لسنوات. كانت الأرباح الأخيرة ضعيفة، لكن ذلك يكاد يكون غير مهم عندما يكون العرض والطلب بهذا التحيز.

نكسجن إنرجي (NXE) مثيرة للاهتمام لأن مشروع روك 1 الخاص بهم قد يكون ضخمًا إذا تمت الموافقة عليه في كندا. يتوقعون أن ينفجر الطلب على اليورانيوم بنسبة 127% بحلول 2030، مع عجز محتمل يبلغ 240 مليون رطل بحلول 2040. هذا الفجوة في العرض تتطلب تشغيل مناجم جديدة كبرى متعددة، وهو ما يستغرق سنوات.

إينرجي فيولز (UUUU) كانت مبالغًا في بيعها في بداية 2024، لكنها بدأت تتعافى عندما قام المطلعون بشراء الأسهم بعد تمرير حظر روسيا. مارك تشالمرز وقيادة الشركة اشتروا أسهمًا، وهو عادة ما يدل على الثقة. دفع إنتاج اليورانيوم المحلي من LEU يفتح فرص تمويل حقيقية.

دينيسون ماينز (DNN) تم شراؤها من قبل روث MKM بتصنيف شراء. مطحنة ماكلين ليك يمكنها معالجة 24 مليون رطل سنويًا – أصول استراتيجية مهمة. كانت الأسهم من الناحية الفنية منهارة، لكنها مستعدة للانتعاش.

بالادين إنرجي (PALAF) هي أخرى تستحق المتابعة. مورغان ستانلي يصنفها كشراء مع هدف سعر 11.66 دولار. استحواذها على فيسيشن يورانيوم قد يجعلها ثالث أكبر منتج لليورانيوم في العالم، مع معالجة 10% من الإنتاج العالمي في النهاية.

إذا كنت تريد تعرضًا أوسع دون اختيار أسماء فردية، فإن صندوق ETF الخاص بشركات اليورانيوم الصغيرة (URNM) يتتبع شركات اليورانيوم الصغيرة بنسبة مصاريف 0.80%. صندوق فان إيك الخاص بالطاقة النووية واليورانيوم (NLR) أوسع، ويشمل المرافق مثل كونستليشن إنرجي بجانب الشركات، بنسبة مصاريف 0.64%.

الاستعداد لأسهم اليورانيوم يبدو كأنه وضعية تقليدية لضغط العرض. لديك طلب هيكلي يأتي من الذكاء الاصطناعي، وقيود عرض هيكلية من الجغرافيا السياسية وقلة الاستثمارات، وتقييمات لا تعكس تمامًا الضيق المتوقع. لست أقول إنه مضمون، لكن مخاطر ومكافآت الاحتفاظ بالتعرض لليورانيوم خلال السنوات القادمة تبدو غير متوازنة.

من المفيد أن تقوم بأبحاثك الخاصة وتفحص المراكز على Gate إذا أردت تتبع هذه التحركات.