نقص قوة الحوسبة على وحدات معالجة الرسومات يتكرر من جديد: الشركات الكبرى مثل OpenAI وAnthropic تستهلك الإمدادات، والشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي تنتظر حتى نهاية العام

مايكروسوفت، أمازون وغيرها من عمالقة السحابة يركزون قوة حوسبة GPU من NVIDIA على الفرق الداخلية والعملاء المميزين مثل OpenAI وAnthropic، مما يواجه الشركات الناشئة الصغيرة والمتوسطة في مجال الذكاء الاصطناعي ضغوطًا ثلاثية تتمثل في ارتفاع الإيجارات بنسبة 32%، الانتظار حتى نهاية العام، وارتفاع عتبة العقود إلى مئات الملايين من الدولارات. بعض رؤوس الأموال بدأوا بالفعل في التخطيط لإنشاء تجمعات مشاركة للقدرة الحاسوبية وتفاوض جماعي، بينما قررت بعض الشركات الناشئة شراء GPU بشكل مباشر لتجنب الانتظار.
(مقدمة: سجلت أسهم NVIDIA أعلى مستوى لها على الإطلاق، وتجاوزت قيمتها السوقية 5 تريليون دولار: استثمرت 5 مليارات دولار في Intel خلال أقل من عام، وحققت أرباحًا بقيمة 12.7 مليار دولار على الورق)
(معلومات إضافية: النص الكامل لكلمة Huang Renxun في GTC2026: الطلب على الذكاء الاصطناعي يصل إلى تريليونات الدولارات، وقوة الحوسبة تتضاعف بمقدار 350 مرة، وOpenClaw يجعل كل شركة تتحول إلى AaaS)

فهرس المقال

تبديل

• قبل نصف سنة كانت 2.80 دولار، والآن التجديد أصبح 3.70 دولار
• نظام التصنيف الخاص بمايكروسوفت
• رأس المال المغامر بدأ يبحث عن حلول بنفسه

هناك 40 ألف وحدة GPU على الإنترنت، وطلب 400 ألف وحدة في الانتظار. وفقًا لتقرير The Information، قدم الرئيس التنفيذي لشركة Lightning AI، Will Falcon، رقمًا يصف بدقة نسبة العرض إلى الطلب في سوق الحوسبة الذكية لعام 2026 بأنها 1 إلى 10. يوجد حوالي 40 عميل على منصته في الانتظار، وقد زادت أسعار الإيجار خلال الأشهر الستة الماضية بأكثر من 25%.

قبل نصف سنة كانت 2.80 دولار، والآن التجديد أصبح 3.70 دولار

شركة Krea الناشئة في مجال توليد الصور (بتمويل إجمالي 83 مليون دولار، من بينها Andreessen Horowitz وBain Capital Ventures) استأجرت قبل نصف سنة مئات وحدات NVIDIA Blackwell بسعر 2.80 دولار للساعة لكل بطاقة، بعقد لمدة 6 أشهر. عند التجديد، رفضت العديد من شركات السحابة الاتصال.

وفي النهاية تم التوصل إلى سعر 3.70 دولار، بزيادة قدرها 32%، وتم تمديد مدة العقد إلى سنة. قال المدير التنفيذي لـKrea، Victor Perez، إن بعض الشركات عرضت عقودًا لمدة ثلاث سنوات فقط، بينما لم ترد أخرى على الإطلاق.

هذه ليست حالة فردية، حيث أظهر مؤشر أسعار الحوسبة Ornn أن سعر الساعة لوحدة Blackwell قد قفز إلى 4.08 دولارات، بزيادة 48% خلال شهرين.

كما أن سعر عقد سنة H100 قفز من 1.70 دولار في أكتوبر 2025 إلى 2.35 دولار في مارس 2026، بزيادة تقارب 40%.

نظام التصنيف الخاص بمايكروسوفت

تطبق مايكروسوفت نظام تصنيف لإدارة الوصول إلى GPU، حيث تُخصص أولوية للحسابات الأكبر (الفئة 1) التي تضم حوالي 1000 عميل؛ أما العملاء الصغار الذين يرغبون في استئجار Blackwell، فيجب أن يلتزموا بشرط شراء ما لا يقل عن 1000 وحدة، لمدة سنة على الأقل، مع عقود تبدأ بمئات الملايين من الدولارات.

بالنسبة للعملاء الذين يدفعون حسب الاستخدام، إذا تركت GPU غير مستخدمة لبضع ساعات، قد تستردها مايكروسوفت مباشرة. كما تم إبلاغ الشركات الناشئة المشاركة في خطة “Microsoft for Startups” المجانية أنه سيتم سحب إذن الوصول إلى GPU إذا لم يتم استخدامها بشكل كافٍ. وأبلغت إدارة مبيعات Azure الموظفين مؤخرًا أن انتظار العملاء السحابة لـ GPU من المتوقع أن يستمر حتى نهاية عام 2026.

الآن، تركز مايكروسوفت القدرة الحاسوبية على العملاء الكبار مثل OpenAI وAnthropic، مما يجعل الشركات الناشئة الصغيرة والمتوسطة في قائمة الانتظار.

رأس المال المغامر بدأ يبحث عن حلول بنفسه

طرح Hemant Taneja، الشريك في شركة General Catalyst، استبيانًا على الشركات التي استثمر فيها حول قيود القدرة الحاسوبية، حيث تخطط المؤسسة لإنشاء تجمعات مشاركة للقدرة الحاسوبية أو شركات وسيطة للتفاوض الجماعي.

حالة أكثر تطرفًا هي شركة Collide الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي في صناعة النفط، التي تنوي إنفاق حوالي 500 ألف دولار لشراء GPU من NVIDIA مباشرة، واستئجار مراكز البيانات لتشغيلها ذاتيًا، لتجنب الانتظار وعدم اليقين في الأسعار. عندما قررت شركة نفطية أخرى العودة إلى شراء الأجهزة واستئجار مراكز البيانات، أصبح واضحًا للجميع أن مقعد السحابة قد أصبح مزدحمًا جدًا.