لقد نظرت إلى بيانات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية هذا الأسبوع ومن المثير للاهتمام رؤية كيف تتوزع التدفقات. تستمر التدفقات الخارجة على البيتكوين مع حوالي 296 مليون دولار خرجت من الصناديق الأمريكية، في حين فقدت الإيثيريوم 206 ملايين. وكان صندوق البيتكوين من BlackRock هو الذي دفع الأرقام نحو الأسفل مع خروج 158 مليون.

ما فاجأني هو أنه على الرغم من هذه التدفقات الخارجة، تظل الأصول تحت الإدارة قوية: 84.77 مليار دولار للبيتكوين و11.32 مليار دولار للإيثيريوم. تحكي هونغ كونغ قصة مختلفة مع تدفقات صافية قدرها 34.28 بيتكوين على الصناديق المحلية، مما يشير إلى أن الطلب المؤسسي يختلف حقًا حسب المناطق.

على صعيد الخيارات، انخفض النشاط على المدى القصير لكن الشعور لا يزال صعوديًا بشكل عام، مع نسبة طويلة/قصيرة حوالي 1.52. تقلبات السوق الضمنية تدور حول 54.66%، وهو ليس مرتفعًا جدًا في الوقت الحالي.

الأخبار في القطاع تتحرك بشكل كبير: من المتوقع أن تعدّ Morgan Stanley صندوق بيتكوين مع رسوم بنسبة 0.14%، وهو الأقل تكلفة في السوق إذا تم تأكيد ذلك. تطلق Franklin Templeton صناديق استثمار رمزية للتداول على مدار 24/7 في محافظ العملات المشفرة، وقدم Grayscale طلبًا لتتبع رمز Hyperliquid. تواصل 21Shares توسيع عروضها مع دمج الستاكينغ.

يشير المحللون إلى أن تدفقات صناديق البيتكوين تتعافى تدريجيًا. بعد أن فقدت 42,000 بيتكوين في أدنى مستوياتها، استعاد الرصيد الإجمالي حوالي 38,000 بيتكوين من التدفقات الصافية الشهر الماضي، أي حوالي 2.6 مليار دولار. هذا إشارة إيجابية لديناميكيات السوق، على الرغم من أن الأسعار لا تزال تتأرجح ضمن نطاقها.

فاجأت الإيثيريوم على الصعيد الصعودي بتدفق صافٍ أسبوعي قياسي قدره 160.8 مليون نحو صناديقها. في الوقت نفسه، يعتقد المحللون أن البيتكوين قد يختبر المنطقة بين 74,000 و76,000 دولار إذا استقرت الظروف الجيوسياسية، لكنه قد يعود أيضًا إلى حوالي 60,000 في حالة سيناريو متشائم.

بشكل عام، يبدو أن سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة يدخل مرحلة أكثر نضجًا، مع منتجات أكثر تعقيدًا واستراتيجيات نشطة تكتسب أرضية. يجب مراقبتها.